Resumo

Dinâmica do mercado de hoje: HTX DeepThink: Mudança súbita no panorama macro dos EUA e Japão, recuperação do sentimento durante a correção do BTC continua frágil; Fed deverá cortar taxa em 25PB esta semana, Powell pode salientar que os critérios para cortes em 2025 são elevados.

I. Notícias da noite

1. HTX DeepThink: Mudança súbita no panorama macro dos EUA e Japão, recuperação do sentimento durante a correção do BTC continua frágil

A 8 de dezembro, Chloe, autora da coluna HTX DeepThink e investigadora da HTX Research, analisou que, com o final do ano a aproximar-se, o ambiente macro global tornou-se mais volátil devido à divergência entre as políticas dos EUA e do Japão, exercendo pressão de ajuste sobre ativos de risco globais, incluindo o Bitcoin.

Principais motores e sinais contraditórios:

Incerteza da política dos EUA: Apesar dos dados de inflação mostrarem desaceleração e das expectativas de cortes de taxas aumentarem, rumores de que Kevin Hassett poderá suceder Jerome Powell como presidente da Fed fizeram subir as yields das obrigações.

Mudança na política japonesa: O Japan Times revelou que responsáveis do Banco do Japão pretendem aumentar a taxa de juro de política para 0,75% na reunião de 19 de dezembro (o nível mais alto desde 1995), agravando a divergência entre políticas dos EUA e Japão.

Desempenho do mercado de Bitcoin:

Defesa institucional: Fluxos negativos em ETFs e redução no open interest de futuros mostram uma postura defensiva das instituições.

Contradição nas opções: A volatilidade implícita (IV) caiu em toda a linha (IV de curto prazo de 57% para 48%), indicando menor expectativa de volatilidade. No entanto, o indicador de risk reversal da Amberdata mantém-se negativo (cerca de -4,9), sugerindo que investidores ainda preferem proteger-se do risco descendente através de puts.

O relatório destaca que grandes investidores reduziram a meta de valorização para o final do ano para o intervalo entre 100 mil e 118 mil dólares, sendo que os 80 mil a 82 mil dólares são amplamente vistos como zona-chave de suporte.

2. Instituições: Fed deverá cortar taxa em 25PB esta semana, Powell pode salientar que critérios para cortes em 2025 são elevados

A 8 de dezembro, o dólar caiu, com o mercado a aguardar a decisão de política da Fed, sendo amplamente esperado um novo corte de taxa. Analistas do Deutsche Bank referem que a Fed poderá anunciar esta quarta-feira o terceiro e último corte de 25 pontos base de 2025, sendo improvável uma aprovação unânime.

Os analistas acrescentam que a conferência de imprensa de Powell e o comunicado serão cruciais. “Prevemos que Powell salientará que o critério para cortes adicionais no início de 2026 é elevado, sinalizando uma pausa temporária nos cortes.”

3. Argentina poderá permitir que bancos ofereçam negociação de criptomoedas, marcando viragem financeira significativa

A 8 de dezembro, o Banco Central da Argentina (BCRA) está a considerar levantar a proibição de longa data sobre a oferta de negociação e custódia de criptomoedas por instituições financeiras tradicionais. Se a reforma avançar, a regulação passará de “proibição clara” para “integração regulada”, impulsionada pela realidade económica do país e pela crescente procura doméstica de ativos digitais.

Atualmente, o BCRA proíbe bancos de oferecer ou facilitar transações de criptomoeda aos clientes, regra criada para reduzir riscos e travar o uso de entidades financeiras não reguladas. Porém, o governo do presidente Milei é mais liberal e favorável às criptomoedas, avaliando reformas para permitir a entrada formal dos bancos no setor sob um novo quadro rigoroso. Esta medida responde ao facto de os argentinos já serem dos maiores utilizadores de criptomoedas no mundo, devido à inflação elevada e volatilidade da moeda, recorrendo ao dólar digital e outros ativos para proteger a poupança.

O principal objetivo de institucionalizar as transações cripto é trazer o volume de negócios do sistema financeiro paralelo para o sistema bancário regulado. Durante anos, argentinos recorreram ao BTC e stablecoins para enfrentar a desvalorização do peso e evitar controlos cambiais. A entrada dos grandes bancos poderá transformar significativamente o ecossistema financeiro local, atualmente dominado por VASPs e exchanges cripto nativas. Com a sua base de clientes e capital, os bancos poderão rapidamente dominar o mercado, pressionando as empresas cripto existentes.

4. Banmuxia: Corte de taxa da Fed esta semana trará normalização da liquidez e poderá haver subida generalizada nos mercados

A 8 de dezembro, o analista cripto chinês Banmuxia escreveu que “o corte de taxa da Fed e a retoma do balanço esta semana vão normalizar a liquidez apertada, sendo provável uma semana de subidas generalizadas (ações EUA, cripto, metais preciosos, etc.), podendo mesmo estender-se ao mês inteiro”.

Banmuxia citou ainda um artigo de 11 de novembro: “A partir de dezembro, a Fed deverá parar a redução do balanço e possivelmente começar a expandi-lo, trazendo normalização de liquidez, tal como em outubro de 2019. O verdadeiro ‘dinheiro fácil’ só virá em maio do próximo ano, quando Trump controlar a Fed, à semelhança de março de 2020.”

5. Trump publica estratégia de segurança nacional sem qualquer referência a cripto ou blockchain

A 8 de dezembro, Trump publicou a sua estratégia de segurança nacional, destacando prioridades do seu governo, nomeadamente inteligência artificial e computação quântica. “Queremos garantir que a tecnologia e os padrões americanos — especialmente em IA, biotecnologia e computação quântica — impulsionem o progresso global.”

6. Twenty One, empresa de tesouraria Bitcoin liderada pelo filho da Secretária do Comércio dos EUA, transfere 43.122 BTC

A 8 de dezembro, segundo monitorização da Lookonchain, a empresa de investimento em Bitcoin Twenty One Capital, apoiada por Cantor Fitzgerald e Jack Mallers, transferiu 43.122 BTC (( 3,94 mil milhões de dólares )) para uma nova carteira.

Anteriormente, foi noticiado que a Twenty One Capital deverá ser listada na NYSE em 9 de dezembro.

II. Panorama do mercado

(Top de descidas e subidas na Huobi)

1. Atualmente, o preço do Bitcoin é 92.290 dólares, o do Ethereum é 3.179 dólares, HTX está cotado a 0,000001648 dólares, com uma subida de 0,48%.

2. Top 3 de subidas na Huobi: PING ((23%), VOXEL (20%), ZEUS (18%).

Top 3 de descidas na Huobi: MOONPIG ((-57%), ZEROLEND (-43%), MXC (-29%).

3. Nas últimas 24 horas, 129.001 pessoas foram liquidadas globalmente, totalizando $461 milhões em liquidações.

4. Nas últimas 4 horas, o rácio long/short dos contratos BTC em toda a rede é de 1,0982, com vantagem para os compradores.

III. Observação on-chain

Segundo monitorização de endereços populares da Coinbob, “BTC OG Insider Whale” e “pension-usdt.eth” abriram hoje grandes posições longas de ETH, enquanto o maior vendedor de BTC na Hyperliquid, “Ultimate Short”, fechou parte das suas posições curtas para lucro. Detalhes:

“BTC OG Insider Whale”: Atualmente com uma posição longa de ETH com 5x de alavancagem e lucro flutuante de 4,46 milhões de dólares (13%), preço médio de 3.048 dólares, preço de liquidação de 1.801 dólares, posição de cerca de 170 milhões de dólares, tendo transferido progressivamente 70 milhões de dólares desde ontem para abrir a posição, sendo atualmente o maior comprador de ETH na Hyperliquid.

“pension-usdt.eth”: Abriu hoje, às 3h, uma posição longa de ETH com 2x de alavancagem, posição de cerca de 62,55 milhões de dólares, preço médio de 3.087 dólares, lucro flutuante de 880 mil dólares (2,8%), lucro semanal de 6,14 milhões de dólares.

“Rei das Posições Frias”: Nos últimos dois dias, posições curtas em BTC, ZEC e SOL passaram de lucro de 600 mil para prejuízo; atualmente com posição total de cerca de 19,09 milhões de dólares e prejuízo flutuante de cerca de 930 mil dólares, capital da conta caiu de 1,5 milhões para 540 mil dólares.

“Ultimate Short”: Hoje fechou posições curtas de BTC no valor de cerca de 2,43 milhões de dólares; posição atual curta de BTC de cerca de 77,04 milhões de dólares, menos quase 30 milhões que há dez dias, lucro flutuante de 16,68 milhões (433%), preço de liquidação de 102 mil dólares, tendo já obtido 9,45 milhões em juros de funding, sendo o maior vendedor de BTC na Hyperliquid.

“Paul Wei”: Desde 16 de novembro, lucro acumulado de 3.600 dólares, sem novas ordens executadas, mantém atualmente uma posição longa de BTC com 2x de alavancagem, lucro flutuante de cerca de 5%, posição representa cerca de 7% de um total de 100 mil dólares, com a maior parte do capital ainda em ordens pendentes. O intervalo de triggers para ordens long/short de BTC está entre 90.700 e 94.400 dólares.

IV. Opinião do analista Max

1. Fundamentais: O fecho do mercado acionista dos EUA ao fim de semana não teve grande impacto no mercado cripto, com as atenções voltadas para a abertura de hoje. A probabilidade de corte de 25 pontos base na reunião da Fed de dezembro subiu para 86,2%, cenário positivo a curto prazo.

2. Técnico: O BTC está a consolidar acima dos 92.000 dólares, num padrão de consolidação após recuperação. Enquanto não cair abaixo dos 92.000 dólares, mantém-se em consolidação forte; se quebrar, pode testar o suporte dos 90.000 dólares.

3. ETH: O ETH mantém-se acima dos 3.100 dólares, com desempenho claramente superior ao BTC. Enquanto não perder os 3.000 dólares, a tendência de médio prazo continua positiva, com viés altista a curto prazo. Esta análise é apenas uma opinião pessoal e não constitui aconselhamento financeiro.