Às dez horas da noite passada, o meu grupo de trading ficou subitamente calado.

O amigo normalmente mais ativo publicou: "Irmãos, fechei a minha posição e a alavanca está totalmente liberada." "

O grupo fritou instantaneamente a panela: "Estás maluco? Vai recuperar em breve! "

Ele não falou e lançou diretamente uma captura de ecrã da notícia – o Banco do Japão anunciou o seu primeiro aumento da taxa de juro em 30 anos, e a taxa de referência subiu para 0,75%.

"Sabes o que é que 'dinheiro grátis desapareceu'?" Finalmente disse: "Aqueles grandes investidores que pedem emprestados ienes para especular têm de ajustar contas esta noite." "

Três horas depois, o mercado começou a mergulhar.

Olhei para o ecrã e senti-me muito calmo. Porque à tarde já tinha fechado todas as minhas posições alavancadas – metade para o valor do BTC e a outra metade para stablecoins.

Isto não é medo, é calcular claramente a conta.

**Quando o dinheiro alavancado mais barato do mundo começa a recuar, a única opção correta é desembarcar primeiro.**

O aumento das taxas de juros do Japão de apenas 25 pontos base parece morno, mas o sinal por trás disso é claro:

Primeiro, a era do iene barato está realmente a chegar ao fim. Essas transações de arbitragem sem custo que pedem ienes emprestados para especular em moeda aumentam diretamente de custo.

Em segundo lugar, os fundos começaram a regressar ao Japão, e os ativos de risco foram os primeiros a ser cortados.

Terceiro, a reação em cadeia está apenas a começar. Não faz ideia de quais as grandes instituições que estão secretamente a fechar as suas posições e quando vai ocorrer uma debandada.

Neste momento, toda a análise técnica será temporariamente invalidada, pois não se trata de um ajuste do mercado interno, mas sim de uma reestruturação da cadeia global de capitais.

Então, o que faço a seguir? Simplificando, três coisas:

**Primeiro, zero alavancagem.** Nunca peça dinheiro emprestado para apostar na direção, por mais tentador que seja o mercado.

**Em segundo lugar, abasteça no local.** Manter a posição central do BTC e, se continuar a cair, será implementado em lotes. A vantagem do spot é que nunca tens de pagar dívidas, só tens de esperar.

**Finalmente, segura a stablecoin.** Mantenha fundos de emergência suficientes na mão e espere que o risco seja libertado antes de aceitar o negócio. É aí que as stablecoins são o seu seguro.

É aqui que está a parte mais cruel do mercado – a maioria das pessoas verá esta queda e dirá "Quero comprar a queda". No final, vão perceber que a sua alavancagem explodiu, e o fundo não foi copiado, mas perderam mais completamente.

Relativamente à alteração da taxa de juro do iene de referência, penso que isto é um bom lembrete:**Quando as regras mudam, a primeira vez não é para adivinhar, mas para te protegeres.**