A madrugada, uma chamada de voz desesperada chegou. A pessoa é um amigo que faz negociações há anos, e na voz dele havia um claro nervosismo — "Irmão, minha conta de 10.000 yuan, toda em posições de 10x de compra, e o mercado só recuou 3 pontos, e o dinheiro sumiu. O que aconteceu?"

Rapidamente, procurei os registros de negociação dele, e fiquei franzindo a testa. Todo o capital de 9500 yuan entrou na operação, sem sequer colocar stop-loss. Realmente, essa pessoa tem coragem.

Muita gente tem um equívoco, achando que usar toda a margem ajuda a resistir ao risco. Na verdade, é exatamente o oposto. Usar toda a margem é uma espada de dois gumes; se não for bem gerido, pode levar à liquidação mais rápido do que uma posição menor. O problema não está no multiplicador de alavancagem, mas no peso da posição.

Por exemplo, uma conta de 1000 yuan, com 900 yuan em posições de 10x de alavancagem. Basta uma oscilação contrária de 5% no mercado para a conta ser liquidada. Mas se usar apenas 100 yuan com 10x, o mercado precisaria oscilar 50% para liquidar. Meu amigo colocou 95% do capital na jogada, com 10x de alavancagem, uma pequena recuada já não aguenta.

Então, como usar toda a margem sem correr risco de liquidação? Descobri três princípios, e seguindo eles por mais de meio ano, não só não fui liquidado, como minha conta dobrou de valor.

**Primeiro: usar apenas 20% do capital total por operação.** Conta de 10.000 yuan, máximo de 2000 yuan por operação. Mesmo que erre o sentido e coloque um stop-loss de 10%, só perde 200 yuan, sem afetar muito o capital principal, e ainda há chance de reagir.

**Segundo: a perda por operação nunca deve ultrapassar 3% do capital total.** Por exemplo, com 2000 yuan em 10x, predefina o stop-loss em 1,5%, e perca 300 yuan, exatamente 3% do capital. Mesmo errando várias vezes, não prejudica a saúde da conta.

**Terceiro: evitar operar em mercados de oscilação e não aumentar posições com lucros.** Entrar apenas quando a tendência é claramente rompida. Em mercados de sideways, nem pensar em operar. Depois de entrar, nunca perseguir a posição, para não ser dominado pelas emoções.

A verdadeira estratégia de usar toda a margem não é apostar na direção, mas deixar uma margem de segurança. O objetivo é te dar espaço para respirar durante as oscilações. Mas o pré-requisito é operar com posições leves, com uma gestão de risco rigorosa.

Antes, tinha seguidores que explodiam a conta todo mês, mas depois de seguir esses três princípios, em três meses passaram de 5000 para 8000 yuan. Depois, me disseram: "Antes, achava que usar toda a margem era apostar forte. Agora entendo que usar toda a margem é para manter a estabilidade."

Essa fala faz sentido. No trading, o mais perigoso é voltar ao ponto de partida de um dia para o outro. Sobreviver de forma segura no mercado, transformando tempo em juros compostos, é que é a verdadeira habilidade.