O mercado está a passar por um ajuste severo e esperado. A probabilidade de a Reserva Federal (FED) cortar as taxas de juros em janeiro desceu abruptamente de um nível elevado para 22%. O que é que esse número reflete? Simplificando, a onda de expectativa de afrouxamento no início do ano, basicamente não vai acontecer.

Onde está o problema? O vice-presidente da Reserva Federal, Williams, enviou recentemente um sinal: os dados mais recentes do IPC podem estar subestimados, e a pressão inflacionária real pode ser mais feroz do que parece. Em outras palavras, a Reserva Federal pode precisar ser mais lenta e cautelosa na redução das taxas de juros, ou até mesmo manter as taxas altas por mais tempo. Isso é um golpe real para o sentimento do mercado.

Mas isso ainda não é tudo. A Casa Branca está a pressionar, e o governo Trump está a impulsionar uma política monetária mais flexível e uma rápida redução das taxas de juro. Você pode imaginar — de um lado, a atitude cautelosa da Reserva Federal (FED) baseada em dados, do outro, o apelo político à redução das taxas. Este confronto está a ocorrer nas sombras, e o mercado está a ficar cada vez mais tenso nesta incerteza.

O que acontece nesta situação? É simples. Qualquer dado de emprego inesperado, divulgação de inflação, ou uma declaração de Powell, pode reverter as expectativas do mercado em questão de minutos. Essa probabilidade de 22% de corte nas taxas pode disparar instantaneamente, levando a uma rápida recuperação dos preços dos ativos — normalmente chamamos a essa recuperação de "represália".

A lógica de operação atual é bastante clara: acompanhar de perto os dados macroeconômicos e as declarações políticas, mas não é necessário apostar tudo em uma única direção. O importante é manter liquidez suficiente e sensibilidade. Quando o sinal de reversão das expectativas realmente aparecer, você precisa ser capaz de reagir rapidamente - seja comprando na baixa ou aproveitando a alta.

O mercado já ajustou as expectativas para baixo, o que muitas vezes é o momento mais resiliente. A próxima onda de volatilidade intensa pode estar à vista, você está preparado?