O panorama global de ações em 2025 revela uma divergência acentuada moldada por duas forças dominantes: o boom da inteligência artificial e as crescentes tensões comerciais. Fabricantes de chips asiáticos e contratantes de defesa europeus estão apresentando ganhos excessivos, surfando a onda da demanda por infraestrutura de IA e preocupações com a segurança geopolítica. Enquanto isso, as ações de consumo dos EUA tropeçaram, apanhadas no fogo cruzado da incerteza tarifária e das mudanças nos fluxos de capital. Esta divisão em três vias sinaliza como os mercados recompensam de forma diferente a exposição às cadeias de suprimento de semicondutores, aos gastos com defesa e ao consumo doméstico. Para os investidores que acompanham oportunidades transfronteiriças, o padrão é claro—onde a IA e as indústrias estratégicas se concentram, o capital segue.