Rali Tecnológico Impulsiona Mercado Mais Amplo à Medida que Ações de Chips e Infraestrutura de IA Ganham Impulso

Visão Geral do Mercado

As ações dos EUA estão a negociar em território positivo hoje, com as ações relacionadas com semicondutores e inteligência artificial a fornecerem um apoio chave para os índices mais amplos. O S&P 500 subiu +0,11%, enquanto o Nasdaq 100 está a superar com um ganho de +0,29%. O Dow Jones Industrial Average subiu +0,06%. No mercado de futuros, os contratos E-mini S&P 500 de dezembro estão a negociar +0,09% mais altos, e os futuros E-mini Nasdaq-100 de dezembro estão a subir +0,24%.

O principal motor por trás do avanço de hoje nas ações decorre da força renovada nos setores de tecnologia e relacionados a chips. As ações da Alphabet dispararam mais de +5% após a divulgação de que a Berkshire Hathaway acumulou uma posição de 4,9 mil milhões de dólares na empresa. Complementando este movimento, os fabricantes de semicondutores e os fornecedores de infraestrutura de IA mostraram uma força notável, contribuindo para o viés positivo do mercado como um todo.

Desempenho de Ações Individuais

Liderando o avanço entre os nomes de semicondutores está a Micron Technology, que subiu mais de +4% depois de a Rosenblatt Securities ter elevado o seu preço-alvo para $300 a partir dos anteriores $250. Outras empresas de chips e armazenamento também estão a beneficiar do ímpeto do setor, com a Western Digital a subir mais de +3%, enquanto a SeaGate Technology Holdings e a Lam Research subiram cada uma mais de +2%. Além disso, a ARM Holdings, a Applied Materials, a Broadcom, a ASML Holding e a KLA Corp estão todas a negociar com uma alta superior a +1%.

Além dos semicondutores, os grandes vencedores incluem a Zymeworks, que disparou +33%, e a Jazz Pharmaceuticals, que avançou mais de +18%, ambas após resultados positivos de ensaios clínicos de fase tardia para sua terapia experimental de combinação contra o câncer. A Rubrik subiu mais de +1% após a Mizuho Securities elevar a classificação da empresa para desempenho superior. A Gap e a Expeditors International também receberam uma cobertura analista favorável, impulsionando as ações para cima em mais de +1%.

Por outro lado, a Dell Technologies caiu mais de -4% após uma dupla rebaixamento do Morgan Stanley para subponderado. A HP Enterprise e a HP Inc caíram ambas mais de -3% e -2%, respetivamente, também devido aos rebaixamentos do Morgan Stanley. A Aramark caiu mais de -6% devido à receita do Q4 ter sido de $5,05 bilhões, abaixo das expectativas de consenso de $5,17 bilhões.

Dados Económicos e Perspectivas de Taxas

Surpresas econômicas positivas estão oferecendo suporte para a ação do mercado de hoje. O índice de condições gerais de negócios da fabricação Empire de novembro subiu inesperadamente +8,0, alcançando 18,7, um pico de um ano, desafiando as expectativas de uma queda para 5,8. No entanto, esses dados restritivos apresentam alguma cautela à medida que nos dirigimos para o anúncio de ganhos da Nvidia após o fechamento de quarta-feira.

O mercado está atualmente a precificar uma probabilidade de 41% de um corte na taxa de 25 pontos base quando o Comité Federal de Mercado Aberto se reunir nos dias 9 e 10 de dezembro. Vários relatórios de resultados agendados para esta semana—incluindo Walmart, Target e Home Depot—oferecerão aos investidores uma visão adicional sobre as tendências de consumo.

Mercados de Taxas de Juros

Os futuros dos títulos do Tesouro de 10 anos de dezembro estão em alta de +2 ticks hoje, com o rendimento de 10 anos a cair -1,4 pontos base para 4,135%. O mercado do Tesouro está a ponderar a antecipação de que a liberação tardia de dados econômicos possa fornecer evidências de suavização econômica e inflação moderada, potencialmente apoiando novas reduções na taxa do Fed. No entanto, os dados de manufatura mais fortes de hoje reduziram alguns desses ganhos.

Os títulos do governo europeu também estão em alta, com o rendimento do bund alemão a 10 anos a cair -1,0 bp para 2,710% e o rendimento do gilt do Reino Unido a 10 anos a descer -3,1 bp para 4,543%. A Comissão Europeia elevou a sua previsão de PIB da Eurozona para 2025 para +1,3% a partir de uma estimativa anterior de maio de +0,9%, mantendo a sua perspetiva de inflação para 2025 em +2,1%. Os mercados de swaps estão atualmente a descontar apenas uma probabilidade de 3% de uma redução da taxa de -25 bp por parte do BCE na sua reunião de política monetária de 18 de dezembro.

Mercados Internacionais

Os mercados de ações no exterior estão a mostrar fraqueza hoje. O Euro Stoxx 50 caiu -0.94%, o Shanghai Composite da China caiu para um mínimo de 1.5 semanas com uma perda de -0.46%, e o Nikkei Stock 225 do Japão caiu para um mínimo de 1 semana, encerrando com uma queda de -0.10%.

Semana à Frente

Com a temporada de lucros do Q3 se aproximando do fim—460 das 500 empresas do S&P 500 já reportaram—os resultados superaram as expectativas em uma taxa de 82%, posicionando este trimestre como potencialmente o mais forte desde 2021. O crescimento dos lucros do Q3 foi de +14,6%, superando substancialmente as previsões iniciais de +7,2% em relação ao ano anterior. Os próximos lançamentos econômicos, incluindo dados sobre empregos e rendimentos reais de setembro, juntamente com indicadores de consumo, continuarão a moldar o sentimento do mercado ao longo da semana.