Recentemente, há um fenómeno bastante interessante — os verdadeiros "Baleias" que controlam o fluxo de capital global podem nunca ter estado em Wall Street, mas sim escondidos nas milhões de famílias japonesas.

Esses investidores de varejo japoneses (especialmente o grupo das donas de casa) que têm jogado essa estratégia há décadas agora vão mudar. A lógica delas é bem simples: pegar empréstimos em ienes com quase zero de juros → trocar por dólares → comprar ações e títulos americanos, lucrando com a diferença de juros e a valorização do capital. Essa estratégia estava dando certo até recentemente, quando começou a falhar.

Onde está o problema? O Federal Reserve está a baixar as taxas de juro, enquanto o Banco do Japão está a aumentar as taxas de juro pela primeira vez em mais de vinte anos. A diferença de taxas desapareceu de repente, e essa estratégia de "ganhar sem esforço" deixou de funcionar.

O que vai acontecer a seguir? Elas têm que pagar o empréstimo em yen. No pior cenário, esses investidores de longo prazo começam a vender coletivamente ações e títulos americanos, trocando por yen. Estamos a falar de um fluxo de capital em nível de trilhões de dólares, um tamanho suficiente para fazer o mercado sentir. Imagine, assim que o "exército de investidoras donas de casa" em alguma sala de estar em Tóquio mudar de direção, as ondas que se formam podem chegar a Wall Street.

O que isso significa para as criptomoedas? Para ser honesto, o impacto é bidirecional:

A curto prazo, se os ativos de risco como o mercado de ações dos EUA começarem a cair, será praticamente irrealista esperar que o mercado de criptomoedas se mantenha isoladamente estável. A tendência de queda pode se transmitir entre os mercados. Mas a longo prazo, a situação pode inverter-se — quando uma grande quantidade de capital se retira dos mercados financeiros tradicionais, esse capital precisa ir a algum lugar. As criptomoedas, como uma alternativa "que transcende a soberania" e "difícil de censurar", podem acabar atraindo fundos que buscam um novo refúgio. Isso não é apenas uma venda simples, mas sim uma migração de capital em escala global.

Então, o que você acha? Essa reversão do fluxo de capital irá primeiro impactar o mercado acionário americano, ou irá estimular uma demanda por ativos de refúgio mais forte, empurrando assim parte dos fundos para ativos não tradicionais como as criptomoedas?