O capital pode estar pronto para voltar ao Cripto — Aqui está o porquê de a configuração ser diferente desta vez

A Lacuna de Avaliação Que Poderia Desencadear Tudo

Quando grandes rotações de mercado acontecem, elas geralmente começam com um simples sinal: a coisa que todos estão evitando torna-se barata em comparação com o que todos estão comprando. Neste momento, essa diferença é difícil de ignorar.

O S&P 500 está a negociar a um P/E futuro de 23,1 — bem acima da sua média histórica de 17,5. Entretanto, o setor cripto mais amplo tem enfrentado um declínio implacável, com o Bitcoin em queda de cerca de 10% nos últimos 12 meses, apesar de ter alcançado novos máximos históricos no início de 2025. O preço atual do Bitcoin está à volta de 89,39K$ com um ganho de 24 horas de +1,20%, enquanto o Ethereum negocia perto de 3,03K$ (+1,68% diário ), Solana está a 127,01$ (+1,04% ), e o XRP está a 1,93$ (+0,89% ).

Esse desajuste de avaliação está criando uma dinâmica interessante. As ações estão caras. O cripto está maltratado. A história sugere que o capital paciente eventualmente explora exatamente essa configuração.

Por que a dor pode estar a acabar em breve

A razão mais óbvia para considerar as criptomoedas subvalorizadas: medo. O crash repentino de 10 de outubro desencadeou uma onda de vendas que muitos investidores acreditavam que continuaria indefinidamente. Mas, olhando além da superfície, várias forças estruturais estão silenciosamente a fortalecer o caso de investimento.

O argumento da proteção contra a inflação está a ressurgir. Se a inflação se mantiver elevada o suficiente para deixar os investidores nervosos em relação à manutenção de dinheiro e obrigações de longo prazo, o Bitcoin torna-se cada vez mais atraente como uma reserva de valor. Num mundo sob pressão de moeda fiduciária, ter um ativo não correlacionado com mecânicas de fornecimento fixo faz sentido estratégico. Com os bancos centrais a potencialmente cortar taxas nos próximos anos, a liquidez pode fluir para ativos que protejam contra a desvalorização da moeda.

As redes de contratos inteligentes têm uma narrativa genuína de longo prazo. Para plataformas como Ethereum e Solana, a verdadeira oportunidade não está na especulação de preços — está na tokenização. O valor atual dos ativos do mundo real tokenizados em blockchains ultrapassou os 18,3 bilhões de dólares, mais do que quadruplicando desde o início de 2023. Projeções de consultoria sugerem que este mercado pode alcançar múltiplos trilhões até 2030 à medida que a adoção acelera.

Isto é importante porque cada transação nessas redes requer tokens nativos para pagar taxas de gas. Se mesmo uma fração dessa enorme oportunidade de RWA pousar em blockchains públicas, a demanda por ETH, SOL e ativos semelhantes deverá aumentar substancialmente. Os investidores não estão apenas apostando na valorização do preço — estão se posicionando para que essas redes se tornem a camada de infraestrutura das finanças globais.

O Cenário Macroeconômico Está a Mudar

A atual narrativa de mercado que apoia avaliações de ações caras baseia-se nas expectativas de cortes nas taxas e apoio fiscal. Se essas materializações ocorrerem como antecipado, a expansão da liquidez resultante provavelmente beneficiará múltiplas classes de ativos, incluindo criptomoedas.

Este é o principal insight: uma grande rotação não precisa vir de crentes existentes em criptomoedas. Precisa vir de investidores do mercado de ações que de repente decidem que seu capital pode trabalhar mais arduamente em outro lugar. Quando alguém que possui ações de tecnologia sobrevalorizadas percebe que seu dinheiro poderia obter melhores retornos ajustados ao risco em setores subdesenvolvidos, a rotação torna-se inevitável.

O Posicionamento do Paciente que Importa

Entre um novo catalisador de crescimento na tokenização e a potencial melhoria das condições macroeconômicas, as condições para um significativo influxo de capital em cripto estão se alinhando. Mas aqui está a parte crítica: cronometrar o mês exato é uma tarefa de tolos.

A verdadeira oportunidade reside em posicionar capital nos ativos cripto específicos que você acredita que capturarão o maior valor desta rotação — antes que ganhem atenção mainstream. A narrativa do Bitcoin como ouro digital, o potencial do Ethereum e do Solana como camadas de liquidação de contratos inteligentes, e os movimentos mais amplos do mercado em XRP e outros ativos chave devem ser avaliados através dessa lente.

As peças estão se encaixando. A questão não é se uma rotação acontecerá eventualmente — a questão é se você estará posicionado quando o capital finalmente se mover.