Neste mercado de flutuação mais imprevisível, há muitos que ganham cem vezes, mas os que sobrevivem até o fim são ainda mais raros. A verdadeira sabedoria de negociação muitas vezes não é como perseguir o preço, mas sim como viver mais tempo.

Há dois dias, um amigo ligou-me à madrugada, e na sua voz havia muita impotência: "Com 10x de alavancagem em toda a conta, apenas caiu 3% e a conta ficou zerada." Eu abri a posição dele e vi - 9500U investidos de uma só vez, sem qualquer stop loss. Uma flutuação de 3% que parecia insignificante destruiu completamente uma conta de 10000U.

Histórias assim são comuns no mundo das negociações. Muitas pessoas têm uma ilusão profundamente enraizada: que ter a posição total pode suportar o mercado. A verdade é exatamente o oposto. Jogar com a posição total mal pode ser mais mortal do que qualquer alavancagem.

**A posição é o verdadeiro assassino**

Tire a calculadora e faça uma conta: conta de 10000U, use 9500U para abrir uma posição longa de 10 vezes. Desde que o mercado apenas flutue 3% para o lado oposto, a perda da margem será de 9500×10×3%=2850U. Mas a sua margem restante é de apenas 500U — essa perda de 2850U imediatamente estoura toda a conta. Jogo terminado.

Que tal mudar a abordagem? Com 10000U, apenas 1000U para abrir 10 vezes. Neste caso, para haver liquidação, o mercado precisa correr 50% ao contrário. É completamente um nível de risco diferente.

A gestão de posições é a faca que está sempre suspensa sobre a cabeça. A alavancagem é apenas uma ferramenta, a posição é a variável que decide a vida ou a morte.

Muitos traders colocam o foco errado - passam o dia a estudar indicadores técnicos, a perseguir moedas em alta, mas ignoram a regra básica de sobrevivência. Viver o suficiente neste mercado já é uma vitória sobre a maioria.