Por que 2026 pode ser o seu momento para avançar para ETFs de mercados emergentes

O caso para a exposição a mercados emergentes acabou de ficar mais forte. Depois de entregar aproximadamente 26% em retornos ao longo de 2025, apesar dos ventos contrários geopolíticos e da incerteza comercial, os mercados emergentes estão sinalizando que estão longe de terminar. O sentimento dos investidores mudou dramaticamente—de acordo com uma pesquisa do HSBC, o pessimismo em relação aos mercados emergentes evaporou, com o sentimento líquido atingindo níveis recordes. O Índice de Mercados Emergentes da Dow Jones ganhou 18,64% até o momento, superando facilmente o retorno de 15,19% do S&P 500. Entretanto, os fundos de ações que acompanham essas oportunidades atraíram $2,78 bilhões em apenas uma semana até 10 de dezembro, marcando sete semanas consecutivas de entradas.

O Caso da Diversificação Torna-se Mais Difícil de Ignorar

Aqui está a verdade desconfortável para os investidores concentrados em ações dos EUA: o S&P 500 não é tão diversificado quanto muitos acreditam. Quase 35% do índice é alocado em tecnologia da informação, com uma exposição desproporcional aos nomes de tecnologia mega-cap “Magnificent 7”. À medida que os mercados debatem se as avaliações impulsionadas pela IA se adiantaram, o risco de concentração do portfólio está se tornando mais difícil de ignorar.

Expandir a exposição além dos EUA não se trata apenas de buscar retornos — trata-se de construir resiliência. Os fundos de mercados emergentes fornecem diversificação geográfica que pode amortecer contra uma possível queda se o rali concentrado em tecnologia tropeçar. Este impulso de reequilíbrio é real: os investidores estão ativamente movendo capital para fundos de mercados emergentes para reduzir a sua exposição ao setor de tecnologia e fortalecer os retornos ajustados ao risco a longo prazo.

Três Ventos Favoráveis Impulsionando os Mercados Emergentes para Cima

Dólar em Queda Torna Ações Estrangeiras Mais Atraentes

O Índice do Dólar dos EUA (DXY) caiu 0,90% no último mês e 9,07% no acumulado do ano, atingindo uma queda histórica de 17,69%. Um dólar mais fraco significa que os retornos dos mercados emergentes se tornam mais valiosos quando convertidos de volta em dólares—um impulso estrutural para o desempenho das ações internacionais.

Cortes na Taxa do Fed Ainda em Jogo

Os mercados estão a precificar uma probabilidade de 25,5% de que o Federal Reserve cortará as taxas para a faixa de 3,25-3,5% até janeiro de 2026, um aumento em relação a apenas 15,3% há um mês. Cada corte na taxa do Fed torna o dólar dos EUA menos atrativo para investidores estrangeiros, amplificando ainda mais o apelo dos mercados emergentes. Entretanto, taxas mais baixas nos EUA fazem com que os ativos dos mercados emergentes com rendimentos mais elevados pareçam cada vez mais atrativos.

Melhorias Fundamentais em Economias Emergentes

De acordo com os estrategistas do Morgan Stanley, os fundamentos dos mercados emergentes estão, na verdade, a fortalecer-se. A qualidade do crédito soberano está a melhorar ano após ano, reduzindo o risco de incumprimento e tornando os títulos dos mercados emergentes cada vez mais atractivos. Os fundos de obrigações tiveram entradas de $68 milhões na semana terminada a 10 de dezembro, sinalizando uma procura institucional por esta oportunidade.

ETFs de Ações de Mercados Emergentes a Considerar

Para uma exposição abrangente a ações de mercados emergentes, os investidores podem examinar iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG), Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO), iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM), SPDR Portfolio Emerging Markets ETF (SPEM), e Avantis Emerging Markets Equity ETF (AVEM). Cada um oferece diferentes inclinações de fatores e ponderações geográficas, permitindo uma posicionamento personalizado em mercados emergentes.

Não Despreze os Títulos de Mercados Emergentes

Os investidores de rendimento fixo devem considerar iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB), Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (VWOB), Invesco Emerging Markets Sovereign Debt ETF (PCY), e Global X Emerging Markets Bond ETF (EMBD). Com a melhoria dos fundamentos soberanos e as expectativas de corte de taxas do Fed a criar um ambiente mais favorável para a dívida dos mercados emergentes, os fundos de obrigações estão a ver um renovado interesse institucional.

A Conclusão

A convergência de um dólar em fraqueza, expectativas dovish da Reserva Federal e a melhoria dos fundamentos dos mercados emergentes cria uma configuração convincente para aumentar a exposição do seu portfólio. Depois de anos de subdesempenho em relação à tecnologia mega-cap dos EUA, os mercados emergentes estão recuperando a atenção dos investidores por razões estruturais legítimas—não apenas por oscilações de sentimento.