Por que o Prata pode tornar-se um investimento melhor do que o ouro no mercado atual

O preço do prata tem vindo a subir continuamente no último ano, levando muitos investidores profissionais a começarem a procurar valor em ativos que a maioria das pessoas costuma ignorar: minério de prata (Silver), que pode ter potencial para gerar retornos que superem o ouro no futuro próximo.

História do minério de prata: os antigos proprietários do mundo

Antes da era dos bancos centrais e das moedas digitais, os humanos usaram Silver como meio de troca de valor há mais de 4.000 anos.

• Desde 3000 a.C., barras de prata e anéis de prata com peso padrão serviram como moeda de troca.
• Na Espanha do século XVI, a prata foi usada para criar moedas, que se tornaram a primeira moeda global reconhecida em todos os continentes.
• O sistema padrão de prata (Silver Standard) permaneceu em uso até 1935 e, nos EUA, foi legalmente aceito como pagamento de dívidas até 1857.

Embora a função oficial de moeda tenha desaparecido, a prata continua sendo produzida para fins de investimento até hoje.

Prata na era da tecnologia: por que é mais importante do que nunca

O que faz a prata voltar a ser importante é a sua propriedade única que o ouro não possui:

• Melhor condutor de eletricidade e calor: tornando-se indispensável em todos os dispositivos eletrônicos.
• Reflexão de luz máxima: melhorando a eficiência de painéis solares na conversão de luz em eletricidade.
• Propriedades antimicrobianas: usada em curativos, instrumentos médicos e sistemas de purificação de água.
• Alta ductilidade e facilidade de conformação: essencial para microeletrônica que exige precisão.

Para a transição para energias limpas, veículos elétricos, redes 5G e tecnologia AI, tudo isso depende fortemente da prata.

Fatores que impulsionam o preço da prata atualmente

Macroeconomia

Política de redução de taxas de juros: Quando o Fed reduz as taxas em 2025, os investidores procuram ativos cujo valor não dependa de juros, fazendo o preço da prata subir rapidamente.

Dólar fraco: A história mostra que a prata e o dólar se movimentam em direções opostas. Quando o dólar enfraquece, investidores globais podem comprar prata a preços mais baixos, estimulando a demanda.

Incerteza econômica: Assim como o ouro, a prata é vista como um ativo de proteção em momentos de medo e instabilidade no mercado.

Problemas de oferta e demanda

O relatório World Silver Survey 2025 do Silver Institute indica que o mercado enfrenta uma “deficiti estrutural” (Structural Deficit).

A demanda global supera a quantidade que pode ser produzida e reciclada, e esse fenômeno persiste há quatro anos.

Demanda industrial recorde: A indústria consumiu 680,5 milhões de onças de prata em 2024, quase 59% de toda a demanda, especialmente para energia solar, veículos elétricos, eletrônicos 5G e AI.

Oferta incapaz de acompanhar: Apesar da alta demanda, a produção enfrenta problemas estruturais, redução de subprodutos e estoques esgotados.

Essa situação é chamada de “Tempestade Perfeita”, que muitos analistas acreditam que impulsionará os preços da prata a níveis elevados no futuro.

Relação Ouro/Prata: a proporção que revela a verdade

GSR (GSR) é o número que indica quantas onças de prata são necessárias para comprar 1 onça de ouro.

• Atualmente, o GSR está em torno de 84:1, acima da média histórica.
• Durante a crise do COVID-19 (março de 2020), a relação atingiu 124:1, quando investidores correram para o ouro como ativo de proteção.
• No mercado de touros de 2011, a relação caiu para 31:1, quando os investidores recuperaram a confiança e buscaram na prata maiores retornos.

Na realidade, o mercado ainda não está refletindo totalmente os fundamentos industriais da prata, abrindo oportunidades para investidores buscando ganhos.

Comparação entre ouro e minério de prata: qual é mais atrativo?

Diferenças básicas

Significado das diferenças

O mercado de prata é muito menor que o do ouro, o que faz com que movimentos de entrada de dinheiro tenham uma resposta mais forte na prata. Por isso, a prata é mais volátil, variando 2-3 vezes mais que o ouro.

Em mercados em baixa, a prata pode cair mais forte, mas em mercados em alta, tende a disparar mais rápido e alcançar valores mais altos que o ouro.

O ouro serve como ativo de proteção e reserva de valor dos bancos centrais, enquanto a prata é uma combinação de metal de valor e matéria-prima industrial. Os bancos centrais não mantêm prata como reserva, o que faz seu preço estar mais ligado ao ciclo econômico.

Como investir em prata?

( 1. Compra de prata física

Método clássico: comprar barras ou moedas de prata para manter.

Vantagens: possuir um ativo real, sem risco de contraparte.

Desvantagens: alto investimento inicial, custos adicionais de prêmio )Premium###, armazenamento e seguro, baixa liquidez.

Em Portugal, é possível comprar em lojas de metais preciosos confiáveis. Sempre verificar a reputação da loja antes.

2. Investimento via fundos e ações de mineração

Forma indireta através de instrumentos de investimento variados.

Fundos de investimento: investir em fundos que investem em empresas mineradoras de prata estrangeiras.

Ações de mineradoras: investidores com acesso ao mercado de ações estrangeiro podem comprar ações de grandes mineradoras.

Vantagens: alta liquidez, fácil de negociar, sem necessidade de armazenamento.

Desvantagens: risco específico de cada empresa, potencialmente não refletindo 100% o preço da prata.

( 3. Investimento em contratos futuros )Futures###

Para investidores profissionais que entendem de mercados de derivativos.

Futuros de prata no TFEX, referenciados ao preço de prata com pureza de 99,9%, no mercado global.

Vantagens: menor investimento inicial devido ao uso de alavancagem, lucratividade em mercados de alta e baixa.

Desvantagens: risco elevado, complexidade, adequado para investidores experientes.

( 4. Operar via CFD )Contract for Difference(

Método popular para especulação de curto e médio prazo.

Contrato que referencia a diferença de preço da prata )símbolo XAGUSD###, sem necessidade de possuir fisicamente.

Vantagens:

• Investimento inicial muito baixo
• Alta flexibilidade, posições de compra e venda
• Alta liquidez, quase 24h por dia, 5 dias por semana
• Sem custos de armazenamento ou seguro

Desvantagens: risco de alavancagem, escolher corretora confiável.

Resumo: 4 formas de investir em prata

Oportunidades e riscos de investir em prata

Oportunidades promissoras

Potencial de altos retornos: maior volatilidade e preço ainda abaixo do ouro, segundo a relação GSR, oferecem oportunidade de ganhos percentuais superiores ao ouro.

Demanda industrial de longo prazo: tendências de energia limpa, veículos elétricos e tecnologia digital vão sustentar a demanda por prata por muitos anos.

Preço acessível: preço por onça muito inferior ao do ouro, facilitando o acesso para investidores pequenos.

Ativo de proteção contra a inflação: histórico longo de prata como ativo de refúgio, ajudando a proteger a riqueza da depreciação da moeda.

( Riscos a considerar

Alta volatilidade: potencial de ganhos gigantes também pode levar a perdas severas no curto prazo. Investidores em prata devem aceitar maior risco que em ouro.

Sensibilidade à economia: mais da metade da demanda vem do setor industrial, portanto, a prata é mais influenciada pelos ciclos econômicos. Uma recessão pode puxar os preços para baixo.

Custos de posse: ao comprar prata física, há custos de armazenamento, seguro e risco de roubo.

Sem rendimento adicional: a prata não paga dividendos ou juros; seu retorno depende da variação de preço.

Conclusão

Minério de prata )Silver não é mais um ativo negligenciado, mas uma classe de ativos com papel importante na economia moderna.

Para investidores portugueses buscando diversificar suas carteiras, a prata oferece uma alternativa a considerar seriamente, dependendo de seus objetivos e tolerância ao risco.

Independentemente do método escolhido, o mais importante é estudar bem as informações antes de decidir e lembrar que toda inversión tem riscos. Deve-se alinhar as escolhas com sua situação financeira e objetivos pessoais.

Num mundo de energias limpas e tecnologias digitais que moldam o futuro, a prata pode deixar de ser apenas um ativo de proteção e passar a representar uma indústria do futuro.