Análise aprofundada do protocolo de empréstimos Compound: mecanismo do token COMP, posição de mercado e análise do valor de investimento

Como funciona o ecossistema de empréstimos descentralizados do Compound?

O Compound foi lançado em agosto de 2017, sendo um protocolo inovador de empréstimos construído na blockchain Ethereum. Semelhante ao funcionamento dos bancos tradicionais, mas eliminando completamente os intermediários — os detentores de ativos depositam criptomoedas em um pool de fundos, enquanto os tomadores podem retirar os fundos necessários pagando juros.

Este modelo difere essencialmente do sistema financeiro tradicional. O Compound utiliza contratos inteligentes para executar todas as transações automaticamente, garantindo uma transparência muito superior ao sistema bancário convencional. Os usuários mantêm sempre o controle de seus ativos, ao invés de confiar a terceiros. A eficiência de execução também é completamente diferente — processos automatizados movidos por código versus etapas manuais e burocráticas de aprovação.

Token COMP: mecanismo de incentivo e estrutura de fornecimento

Em 2020, a equipe do Compound lançou o conceito inovador de “mineração de empréstimos”. Os usuários, ao emprestar, depositar ou pagar empréstimos, podem receber o token nativo COMP como recompensa. Quanto maior a participação, maior o incentivo recebido.

Distribuição do token COMP:

• Incentivo aos usuários: 5.005.000 (50,05%)
• Distribuição aos acionistas: 2.396.000 (23,96%)
• Reserva da equipe: 2.599.000 (25,99%)

Atualmente, há um volume circulante de 9,7 milhões, com uma taxa de circulação de 96,68%, indicando que a pressão de venda futura é relativamente limitada. Da parte reservada aos usuários, cerca de 42,3% foi gerada por mineração, com uma produção anual de aproximadamente 850 mil tokens, que deverão ser totalmente liberados em até quatro anos.

Quem está impulsionando o desenvolvimento deste protocolo?

O Compound foi fundado por Robert Leshner e Geoffrey Hayes, colegas da Universidade da Pensilvânia, em 2017. Leshner possui formação em economia e fundou o fundo de investimento Robot Ventures; Hayes, ex-engenheiro da Postmates, posteriormente fundou a consultoria de segurança Safe Shepherd.

A equipe posteriormente reuniu engenheiros experientes como Antonina Norair, responsável pelo desenvolvimento, e Jayson Hobby, chefe de design, entre outros profissionais do setor. No lado dos investimentos, o Compound completou três rodadas de financiamento, totalizando cerca de 70 milhões de dólares:

• Rodada seed em 2018: 8,2 milhões de dólares (a16z, Coinbase Ventures, Bain Capital, etc.)
• Rodada Série A em 2019: 25 milhões de dólares (a16z, Bain Capital lideraram)
• Rodada Série B em 2022: 37,6 milhões de dólares (investidores não divulgados)

O protocolo já estabeleceu parcerias com 26 instituições importantes, incluindo negociantes de alta frequência, market makers, bolsas de valores e fundos de hedge, como Altonomy, Magnet Capital, Amber AI, entre outros players globais.

Posição do Compound no ecossistema DeFi

De acordo com os dados mais recentes, o preço do COMP está em $25,44, com um valor de mercado de 246 milhões de dólares, ocupando a posição 99 no ranking global.

No setor de aplicações DeFi, o desempenho do Compound é ainda mais destacado — o valor total bloqueado (TVL) atingiu 1,14 bilhão de dólares, representando 19,9% do mercado DeFi como um todo, ficando em segundo lugar após o Uniswap. Esses números refletem a posição central do protocolo no financiamento descentralizado.

O Compound não se limita ao ecossistema Ethereum, tendo sido implantado com sucesso em redes como Arbitrum, Polygon, ampliando ainda mais seu alcance de aplicação. Com o DeFi como uma das principais tendências para o futuro financeiro e o interesse contínuo de grandes fundos de investimento, o COMP é amplamente considerado uma oportunidade de investimento de médio a longo prazo.

Evolução do preço do COMP e análise do ciclo de mercado

Início do mercado de alta em 2020: O COMP foi listado pela primeira vez em junho a $58, e logo subiu fortemente, ultrapassando $280 no mesmo mês.

Pico do mercado de alta em 2021: O preço subiu de $80 em novembro de 2020 até um pico de $900 em maio de 2021, um aumento de 10 vezes. Depois, entrou em um ciclo de correção.

Oscilações em 2022-2023 durante o mercado de baixa: Em junho de 2022, caiu abaixo do preço de abertura inicial, atingindo um fundo de $26. Até setembro de 2023, o COMP oscilava entre $30 e $80, tendo caído 97% do pico de $900.

Previsão de tendência futura: Os valores atuais entre $30 e $80 provavelmente representam o fundo do mercado de baixa, com baixa probabilidade de uma nova queda. Espera-se que, na segunda metade do ano, o preço continue formando um fundo, e no primeiro semestre de 2024 possa haver uma recuperação alinhada ao mercado geral, com sinais claros de alta na segunda metade do ano.

Como participar do investimento em COMP no mercado?

Se decidir investir em COMP, pode seguir os passos abaixo:

Primeiro passo: Acessar o site da plataforma de negociação e criar uma conta, incluindo verificação de identidade e configurações de segurança.

Segundo passo: Inserir a palavra-chave “Compound” na barra de pesquisa e selecionar o par de negociação correspondente.

Terceiro passo: Com base na análise de mercado, escolher a direção da negociação — clicar em comprar se for otimista, ou vender se for pessimista.

Quarto passo: Preencher os parâmetros da negociação (quantidade, alavancagem, stop loss, take profit, etc.), confirmar e executar a operação.

Atualmente, o preço do COMP está em uma faixa histórica baixa, e a postura de longo prazo de investidores institucionais oferece uma orientação relativamente clara para os investidores.