Como encontrar criptomoedas com 100x durante um mercado em alta?

Arthur0x Perfil Pessoal

Arthur diz que entrou no setor de criptomoedas em 2017, quando tinha 20 anos, e devido à sua natureza global e participação ativa, achou o setor muito interessante. Após explorar diferentes funções na indústria, incluindo gerir a sua própria startup e trabalhar para protocolos Layer1, Arthur obteve sucesso em investimentos.

Ele acrescenta que se tornou um investidor baseado em fundamentos e focado nos casos de uso potenciais das criptomoedas além da especulação. Isso levou-o a aprofundar-se na DeFi no início de 2019, aproveitando as oportunidades trazidas pelo DeFi Summer.

Condições de Mercado

Arthur menciona que, desde a última conversa há 3 anos, o mercado de criptomoedas passou por mudanças significativas. Muitas organizações ou indivíduos conhecidos faliram, e o setor de criptomoedas passou por uma reestruturação. Especialmente o setor de empréstimos colateralizados, que praticamente desapareceu, essa mudança impactou a infraestrutura do mercado.

Arthur acredita que, embora possa levar tempo para as pessoas se adaptarem novamente, a demanda por alavancagem sempre existirá. Ele prevê que, antes que empréstimos com baixa garantia se tornem mais comuns, os requisitos de transparência e auditoria aumentarão.

Arthur afirma que mantém uma postura otimista em relação ao mercado atual. Embora não espere que o mercado atinja o pico de 2021, ele acredita que o mercado já tocou o fundo e está passando por uma pequena fase de alta.

Vantagens do Mercado de Criptomoedas Líquido

Arthur destaca que fluxos de capital desequilibrados podem distorcer a estrutura do mercado de criptomoedas. Ele divide os participantes do mercado em quatro categorias: investidores de varejo, empresas de criptomoedas, grandes corporações e VC. Entre eles, o fluxo de capital dos VC pode prejudicar o fluxo natural do mercado.

Arthur explica que, devido à influência dos VC na dinâmica do mercado, os investidores de varejo geralmente têm uma visão negativa sobre os VC. Ele acredita que é importante que os investidores de varejo entendam como os VC operam e seu papel na formação do mercado.

Arthur discute algumas distorções causadas pelo fluxo de capital desequilibrado:

• Valuações excessivas de certos projetos devido ao financiamento excessivo por VC.
• Alocação inadequada de recursos, com prioridade para financiamento em vez de desenvolvimento de produto.
• Aumento na competição por fundos de VC entre projetos, levando a avaliações infladas.

Arthur enfatiza a necessidade de uma estrutura de mercado equilibrada, onde cada categoria de participante desempenhe seu papel, e nenhum grupo domine excessivamente. Ele sugere que uma estrutura de mercado saudável permitirá competição justa e inovação.

Arthur afirma que, devido à volatilidade frequente das criptomoedas, muitos investidores optam por investir por meio de negociações de risco. Eles buscam transações privadas e mantêm seus investimentos até o fim do período de bloqueio, enquanto grandes instituições geralmente não compram ativos digitais diretamente.

Ele acrescenta que um mercado de capitais saudável requer investimentos iniciais de VC e do mercado público. Devido à volatilidade dos preços das criptomoedas, muitos investidores concentram-se apenas em fundos de risco. No entanto, a liquidez no mercado público é crucial para fornecer sinais de mercado precisos.

Arthur afirma que, no setor de criptomoedas, há excesso de oferta de capital para perseguir um número limitado de transações privadas de alta qualidade. Investidores institucionais frequentemente ignoram bons projetos com tokens líquidos, pois focam em fundos de risco. Essa distorção tem sido gradualmente corrigida nos últimos 6-12 meses, mas até então cerca de 80% do financiamento em criptomoedas concentrava-se em fundos de risco.

Fundamentos vs Narrativa

Arthur afirma que os fundamentos são importantes na análise de investimentos em criptomoedas, mas de uma forma diferente do mercado de ações tradicional. Comunidade e narrativa são considerados parte dos fundamentos no setor de criptomoedas. Embora a narrativa impulsione mercados baseados em atenção, evidências empíricas mostram que os fundamentos ainda desempenham um papel.

Ele acrescenta que avaliar os fundamentos de uma criptomoeda envolve mais do que fluxo de caixa. O interesse da comunidade e outros fatores intangíveis fazem parte da avaliação. Ter bons fundamentos pode não ser suficiente, pois novas informações ou desenvolvimentos podem influenciar o preço.

Arthur explica que a natureza impulsionada por narrativa do mercado de criptomoedas é influenciada por mercados baseados em atenção. Narrativas sobre velocidade, inovação e outros fatores podem atrair atenção. Ainda não está claro, na próxima onda de adoção, qual terá maior impacto na valorização: fundamentos ou narrativa.

Ele acrescenta que, na ausência de novas informações que influenciem o preço, bons fundamentos podem não ser suficientes. Uma combinação de fundamentos sólidos com novas informações marginais pode afetar a trajetória do preço.

Características de uma “Trade de Home Run”

Arthur explica que uma trade de home run envolve identificar tendências que acabam sendo maiores do que o esperado, com exemplos incluindo DeFi, jogos e NFTs.

Nota de rodapé: Home Run Trades (Trades de Home Run) são termos usados em finanças e investimentos para se referir a operações que geram retornos excepcionalmente altos.

Ele acrescenta que entrar cedo na tendência é fundamental para maximizar o retorno. Aumentar o tamanho da posição depende da tolerância ao risco e da volatilidade do mercado. Não há uma regra rígida para o tamanho da posição, mas para investimentos de alta convicção, geralmente fica entre 10% e 20%.

Derivados Descentralizados

Arthur complementa dizendo que derivados descentralizados são considerados uma área promissora no DeFi. A previsão de receita anual para o setor de derivativos varia de 10 bilhões a 150 bilhões de dólares. Algumas subcategorias do DeFi ainda têm espaço para crescimento e podem oferecer boas oportunidades de retorno de risco.

Ele afirma que, assumindo que o volume total de negociações alavancadas em criptomoedas permaneça constante, a participação de plataformas descentralizadas deve crescer de cinco a dez vezes devido à expansão de mercado. Esse crescimento oferece oportunidades de retornos significativos.

dYdX & Impacto do Unlock no Preço

Arthur demonstra alta confiança na plataforma descentralizada dYdX, mencionando que eles foram os principais investidores na rodada de financiamento Série B do projeto e continuam otimistas.

Ele explica que nem todos os eventos de desbloqueio são iguais e que dois fatores devem ser considerados:

• Base de investidores: fundos de risco com visão de longo prazo tendem a manter, enquanto investidores menores podem vender.
• Desempenho do projeto: se um projeto atingir o retorno esperado ou se os investidores perceberem que seu argumento de investimento estava errado, podem optar por vender.

Ele acrescenta que as criptomoedas são uma classe de ativos reflexiva, o que significa que o mercado influencia o sentimento dos investidores. Em mercados de baixa, os investidores podem ficar pessimistas e considerar vender. Em mercados de alta, podem ver potencial de crescimento adicional e manter seus investimentos.

Arthur afirma que eventos de desbloqueio podem atuar como catalisadores de volatilidade de preço e atrair atenção para o projeto. No entanto, esses eventos não devem ser a única base para decisões de investimento.

Ele acrescenta que, apesar de muitos investimentos em derivados descentralizados, nenhum conseguiu substituir o dYdX como líder de mercado.

Arthur acredita que, do ponto de vista de valuation, o dYdX não é caro em comparação com projetos similares, e acrescenta que muitos investidores preferem manter os líderes de categoria com bom desempenho ao invés de vender suas posições.

Setores em que Arthur tem confiança

Arthur afirma que protocolos de derivativos descentralizados, devido ao seu modelo de compartilhamento de receita com detentores de tokens, oferecem oportunidades de investimento. Esses protocolos geram valor a partir do volume de negociações, tornando-se investimentos acessíveis e expostos ao mercado de criptomoedas.

Ele complementa dizendo que soluções Layer1 como Solana e soluções Layer2 como Polygon também são consideradas investimentos confiáveis. Solana mostrou crescimento e resiliência notáveis durante períodos de queda de mercado. Devido à vantagem de assimetria de informações do Polygon, há uma postura otimista em relação a ele.

L1 & L2

Arthur afirma que a posição dominante do EVM no ecossistema Layer2 provavelmente não desaparecerá tão cedo. Devido aos incentivos para desenvolvedores, base de usuários e ferramentas disponíveis, blockchains não EVM enfrentam dificuldades ao competir com o ecossistema EVM estabelecido. Embora não seja impossível que blockchains não EVM tenham sucesso, é bastante desafiador. Soluções Layer2 que tentam competir sem usar EVM (como Solana e Cosmos) são exceções, não a regra.

Ele acredita que a tecnologia por trás do Polygon, especialmente seu zkEVM, é um fator importante para seu otimismo. Ele destaca os desafios potenciais do Optimistic Rollup, como falta de proteção contra fraudes e tempos de retirada. Do ponto de vista técnico, ZK-Rollups têm potencial para maior adoção no futuro.

Ele menciona que desenvolvedores preferem construir em linguagens de contratos inteligentes familiares, o que torna o zkEVM uma opção atraente. O mercado pode estar ignorando esses fatores, fazendo do Polygon uma das melhores soluções Layer2 atualmente.

Jogos

Arthur acredita que, devido à sua natureza orientada pela comunidade, jogos e criptomoedas combinam-se muito bem. Jogos são considerados uma indústria importante, até maior do que a soma das receitas de música e cinema. As criptomoedas podem trazer melhorias para a indústria de jogos.

Ele acrescenta que tokens podem adquirir valor dependendo de seu design, seja por governança ou moeda interna do jogo. O timing é crucial para o sucesso na integração de tokens nos jogos.

Ele complementa dizendo que jogos Web3 oferecem uma oportunidade para estúdios de jogos alcançarem audiências globais sem depender de publishers tradicionais. Grandes publishers frequentemente reduzem significativamente a receita dos jogos e impõem restrições aos estúdios. Alguns estúdios médios veem o Web3 como uma forma de contornar esses desafios, especialmente na Ásia.

Arthur afirma que nem todos os jogos têm a mesma longevidade; alguns tipos têm ciclos de vida mais curtos. Jogos single-player com conteúdo limitado podem não ser adequados para integração de criptomoedas. MMORPGs e jogos de estratégia são considerados tipos que oferecem experiências duradouras. Participação da comunidade e uma base de usuários ativa contribuem para o sucesso desses jogos.

Ele prefere jogos com maior longevidade em vez de projetos de curto prazo. Diferentes tipos de jogos têm diferentes níveis de longevidade, o que influencia sua adequação à integração de criptomoedas.

Funcionamento do Atom & Osmosis

Arthur explica que o Osmosis deve ser visto como uma combinação de DEX com protocolo Layer2. É o pool de liquidez central do ecossistema Cosmos, atuando como centro do IBC. Historicamente, o projeto Cosmos enfrentou problemas de liquidez e acessibilidade, e o Osmosis foi criado para resolver esses problemas.

Ele acrescenta que o Osmosis tornou-se o centro de fato do IBC para tokens do ecossistema Cosmos. Muitos projetos de destaque no ecossistema Cosmos foram lançados no Osmosis, aumentando a demanda por seu token. $OSMO é usado como base para trocar outros tokens do Cosmos via IBC.

Arthur afirma que, se a liquidez entrar no ecossistema Cosmos, o Osmosis se beneficiará bastante. Emparelhar novos tokens do Cosmos com $OSMO na plataforma criará mais demanda por $OSMO . Derivados descentralizados devem ganhar participação de mercado em CEXs, beneficiando ainda mais o Osmosis. Considerando esses fatores, investir no Osmosis pode oferecer um bom potencial de retorno de risco e capturar o crescimento do ecossistema.

Características Comuns de Traders Bem-Sucedidos

Arthur afirma que gestão de risco é fundamental para o sucesso nas negociações. A falta de gestão de risco pode levar a perdas significativas. Alguns traders, apesar de possuírem várias vantagens e recursos, sofrem perdas devido à má gestão de risco, como exemplos.

Ele acrescenta que traders bem-sucedidos têm uma estrutura de negociação alinhada ao seu estilo e conseguem manter-se fiéis a ela. É fácil ser influenciado por opiniões externas, mas ter uma estrutura clara ajuda a evitar riscos desnecessários. **$BTC **$ETH **$LTC **