O preço do prata dispara para novos máximos! Como escolher entre os sete ETFs de prata mais populares? Guia para investidores individuais em Taiwan

Prata atinge recorde histórico, onda de investimento chega com força

A prata à vista em Londres está a passar por uma valorização sem precedentes. Apoiada por expectativas de redução de juros pelo Federal Reserve, tensões na oferta global e a inclusão oficial da prata na lista de minerais críticos dos EUA, o preço da prata ultrapassou em 09/12/2025 a importante barreira psicológica de 60 dólares por onça, continuando a subir até atingir uma máxima histórica de 64,6 dólares/onça.

Este ano, a valorização da prata já ultrapassou 100%, tornando-se o ativo com melhor desempenho. Em comparação, o ouro subiu cerca de 40%, enquanto o índice Nasdaq Composite aumentou aproximadamente 20%. O banco de investimento internacional UBS estima que o preço da prata em 2026 ficará entre 58 e 60 dólares por onça, sem descartar a possibilidade de atingir 65 dólares/onça.

Esta onda de valorização atraiu uma grande quantidade de investidores de varejo ao mercado de prata, sendo que os ETFs de prata tornaram-se a ferramenta preferida devido à facilidade de negociação e risco relativamente controlado.

O que é um ETF de prata? Como funciona?

Um ETF de prata é um fundo de investimento que acompanha o preço da prata, permitindo que investidores participem do mercado de prata sem precisar comprar e armazenar o metal físico. Basta uma conta de corretora, como na compra de ações, para entrar e sair do mercado a qualquer momento.

Normalmente, o ETF mantém barras físicas de prata ou utiliza instrumentos derivados ligados ao preço da prata, como contratos futuros, para replicar o desempenho do mercado. Quando o preço da prata sobe 5%, o valor líquido do ETF também sobe aproximadamente 5%; quando cai, o mesmo ocorre. Essa correlação positiva permite que os investidores se beneficiem diretamente das oscilações do mercado de prata.

Prata física vs. ETF, qual é mais adequado para você?

Comprar prata física oferece uma sensação de segurança patrimonial, mas na prática apresenta várias dificuldades. Custos de armazenamento (aluguel de cofres ou taxas anuais de armazenamento de 1-5%), risco de roubo, oxidação, além de precisar procurar joalheiros ou comerciantes de metais preciosos confiáveis, pagando spreads de 5-6%, e uma liquidez inferior à de produtos financeiros.

Por outro lado, os ETFs de prata são completamente diferentes. Os investidores podem negociar facilmente através de corretoras, sem precisar transportar, verificar ou armazenar o metal, além de acompanhar integralmente as oscilações do preço da prata mesmo sem possuir o metal físico. Para investidores em Taiwan, essa é, sem dúvida, uma forma mais eficiente e conveniente de participar do mercado.

Quais são os 7 ETFs de prata mais comuns?

SLV - ETF de prata mais conhecido do mundo

Lançado em 2006 pela BlackRock, gerencia mais de US$300 bilhões. Sua carteira é composta principalmente por prata física, custodiada pelo JPMorgan Chase. Adota uma estratégia passiva, vendendo periodicamente uma pequena quantidade de prata para cobrir custos operacionais, sem realizar negociações ativas para capturar volatilidade. Desde 2014, passou a seguir o preço de referência da prata do LBMA.

( AGQ - Ferramenta alavancada de alto risco e alta recompensa

Lançado em dezembro de 2008 pela ProShares, busca alcançar o duplo retorno do desempenho diário da prata. Investe por meio de contratos futuros e derivados, voltado para investidores que buscam operações de curto prazo e amplificação de ganhos. É importante lembrar que o efeito de compounding e custos de rolagem tornam o AGQ apenas adequado para operações de curto prazo, não devendo ser mantido por longos períodos.

) ZSL - Ferramenta de venda a descoberto com alavancagem inversa

Oferece o desempenho diário do preço de referência da prata do LBMA com retorno inverso de 2x###-2x###. Adequado para hedge contra quedas no preço da prata ou para obter lucros em mercados de baixa. Como possui alavancagem e mecanismo inverso, só deve ser usado para operações de curto prazo.

( PSLV - Fundo fechado que permite resgate físico

Lançado em outubro de 2010, é um fundo fechado com unidades emitidas em quantidade fixa, cujo preço de negociação é determinado pela oferta e procura do mercado, podendo apresentar prêmios ou descontos. Apesar de sua estrutura especial, é popular por oferecer exposição pura à prata física. Atualmente, gerencia cerca de US$120 milhões, sendo um dos maiores fundos fechados temáticos de prata.

) SLVP - Opção de ações de mineradoras de baixo custo

Lançado pela BlackRock em 2012, com taxa de gestão de 0,39%, oferece uma solução de baixo custo. Investe em mineradoras globais de prata, seguindo passivamente o índice MSCI. Contudo, seu desempenho histórico mostra que o PSLV apresenta alta volatilidade e rastreamento com erro significativo, além de spreads maiores, limitando seu apelo.

期元大道瓊白銀 - Opção local de Taiwan

Fundado em 2018, rastreia o índice de excesso de retorno do Dow Jones Silver, usando contratos futuros do COMEX para alcançar a meta. Com preço de emissão de NT$20 e abertura de NT$19,86 no primeiro dia, possui classificação de alto risco de volatilidade, sendo indicado para investidores que toleram oscilações.

Como investidores em Taiwan podem comprar e vender ETFs de prata?

Canal de compra 1: Corretoras locais via conta de corretagem

Esta é a principal opção para investidores taiwaneses, realizando operações através de corretoras domésticas como ###Fubon, ###Cathay, (Yuanta, )Mega, entre outras(.

Procedimentos:

• Abrir uma conta de corretagem com corretoras locais) online ou presencialmente, apresentando documentos e dados bancários(
• Escolher liquidação em moeda local ou estrangeira
• Usar o app ou site da corretora para buscar o código do ativo, como SLV)
• Muitas corretoras suportam compras periódicas automáticas, facilitando a entrada fracionada

Vantagens: Regulamentação pela Comissão de Valores Mobiliários, alta segurança, tributação assistida pela corretora, sem necessidade de transferir fundos para o exterior, possibilidade de compras periódicas para diversificação de custos

Desvantagens: Taxas de corretagem mais altas, limitação de ativos negociáveis

Canal de compra 2: Abrir conta diretamente com corretoras estrangeiras

Forma mais direta de investir, eliminando intermediários e custos adicionais, com negociações mais rápidas.

Procedimentos:

• Abrir uma conta online na corretora estrangeira( com documentos como passaporte, identidade, comprovante de endereço e dados bancários)
• Transferir fundos via remessa internacional em dólar ou outra moeda, configurando uma conta vinculada(
• Usar o app ou site para buscar o código e negociar diretamente

Vantagens: Taxas de corretagem muito baixas ou isentas; maior variedade de ativos; suporte a ferramentas avançadas como margem de crédito

Desvantagens: Interface geralmente em inglês; necessidade de gerenciar remessas e impostos por conta própria; retenção de 30% de dividendos dos EUA, requerendo solicitação de reembolso; riscos na transferência de fundos ao exterior

) Como vender ETFs de prata por meio de compras periódicas?

Para posições acumuladas via compras periódicas, os investidores podem adotar várias estratégias de saída flexíveis:

Vender em etapas ao obter lucros: Quando o preço atingir o alvo, vender parte das posições para realizar lucros, sem precisar liquidar tudo de uma vez

Parar de fazer aportes e manter a posição: Suspender compras periódicas, mantendo as posições atuais, aguardando melhores pontos de saída

Configurar stop loss ou preço-alvo: Muitos corretoras oferecem ordens condicionais, permitindo definir preços automáticos de venda

Vender parceladamente mensalmente: Dividir a posição em partes e vender uma porção a cada mês, conceito semelhante ao de compras periódicas reversas

Questões fiscais relacionadas a ETFs de prata

ETFs listados em Taiwan### como 00738U(: Compra isenta de impostos, venda sujeita a 0,1% de imposto de transação

ETFs listados no exterior) como SLV(: Considerados como renda de propriedade no exterior, incluída na renda global. Se a renda total de fontes estrangeiras no ano for até NT$1 milhão, não há tributação mínima; acima disso, o valor excedente é tributado à alíquota de 20%, descontando-se uma isenção de NT$7,5 milhões.

Quatro formas de investir em prata: vantagens e desvantagens

Aviso de riscos ao investir em ETFs de prata

1. Volatilidade do preço da prata supera a do ouro e do mercado de ações Apesar do aumento de mais de 100% neste ano, historicamente há quedas bruscas, podendo gerar perdas significativas no curto prazo, sendo recomendado apenas para investidores com alta tolerância ao risco.

2. Erros de rastreamento podem ser relevantes ETFs baseados em contratos futuros podem ter retornos inferiores ao do mercado à vista devido a custos de rolagem; ETFs físicos têm taxas anuais de 0,4-0,5%, que corroem os retornos ao longo do tempo.

3. Considerações cambiais e fiscais de ETFs estrangeiros O preço da prata é influenciado por fatores geopolíticos, demanda industrial (solar, eletrônica) e política monetária, além de riscos cambiais e questões fiscais complexas.

Conclusão

Os ETFs de prata oferecem uma via conveniente de investimento, permitindo que investidores taiwaneses participem do mercado de prata sem a carga de gerenciar o metal físico. Cada ETF possui diferenças em taxas de gestão, método de rastreamento e alavancagem, devendo o investidor escolher de acordo com seu perfil de risco e horizonte de investimento.

Recomenda-se diversificar a carteira, evitando concentração excessiva em um único produto, e revisar periodicamente as condições de mercado e posições. Para quem deseja usar compras periódicas de ETFs, é importante planejar estratégias de saída parcelada com antecedência, para garantir lucros e manter flexibilidade.