O índice Nasdaq 100 tem potencial para inverter a tendência de baixa, com as ações de tecnologia como motor principal

Com o Banco do Japão a decidir um aumento de juros e os resultados trimestrais da Micron Technology a superarem as expectativas, o índice Nasdaq 100 apresenta sinais fortes de recuperação. Do ponto de vista técnico, o índice estabilizou-se em torno de 25.000 pontos; uma vez que ultrapasse a resistência crucial em 25.200 pontos, o impulso de alta poderá estender-se até aos 25.900 e até aos 27.630 pontos.

**O ritmo de aumento de juros do Banco do Japão é moderado, dissipando dúvidas do mercado**

Na sexta-feira, o Banco do Japão anunciou um aumento de 1 ponto base para 0,75%, atingindo um máximo de 30 anos. Esta decisão não provocou o impacto de liquidez que o mercado temia, mas sim mostrou que a comunicação entre o banco central e o mercado foi bem assimilada pelos preços. O governador do Banco do Japão, Ueda Kazuo, afirmou após a reunião que o ritmo de aumento de juros dependerá dos dados económicos e de preços, indicando que não haverá um ciclo de aperto agressivo.

As previsões do mercado indicam que a taxa terminal do Banco do Japão ficará entre 1% e 1,5%, com apenas 1 a 2 aumentos de juros previstos para 2026. Este ritmo é claramente mais moderado do que as expectativas iniciais do mercado. O economista da EFG Asset Management, Sam Jochim, afirmou que o próximo aumento de juros dependerá do progresso nas negociações salariais da primavera, com poucas hipóteses de nova subida antes de junho. Isto oferece uma oportunidade de alívio para os ativos de risco globais.

**Resultados da Micron Technology surpreendem, dúvidas sobre IA dissipam-se**

Os resultados do primeiro trimestre fiscal da Micron Technology, divulgados após o fecho do mercado na quinta-feira, foram a maior surpresa da semana. A empresa não só superou as expectativas em receita, margem bruta e lucro por ação do trimestre anterior, como também revisou em grande escala as orientações para o segundo trimestre fiscal, elevando a previsão de despesas de capital de 18 mil milhões de dólares para 20 mil milhões. Este sinal positivo dissipou as dúvidas dos investidores sobre uma possível desaceleração na construção de centros de dados, confirmando a continuidade do ciclo de prosperidade no setor de IA.

O desempenho robusto da Micron indica que a procura por chips de memória permanece forte, tornando-se mais claro o potencial de resultados positivos para empresas relacionadas com semicondutores, como a . Isto estimulou a confiança do mercado na rentabilidade das ações tecnológicas, impulsionando o Nasdaq 100 ao longo da semana.

**Dados de inflação moderados aumentam expectativas de cortes de juros pelo Fed**

O índice de preços ao consumidor (CPI) dos EUA para novembro caiu para uma taxa anual de 2,7%, a mais lenta desde o início de 2021. O CPI subjacente também atingiu o nível mais baixo no mesmo período. Apesar de estes dados terem alguma incerteza devido à inclusão de períodos de encerramento do governo e recolha de dados limitada, já são suficientes para aumentar as expectativas de que o Federal Reserve cortará juros ainda no próximo ano.

Após a divulgação dos dados, o rendimento dos títulos do Tesouro a 2 anos caiu para 3,43%, atingindo um mínimo recente, enquanto o preço do ouro subiu para cerca de 4.375 dólares, a apenas um passo do seu máximo histórico. Isto indica que o mercado já começou a reavaliar as oportunidades de alocação de ativos decorrentes de um ciclo de cortes de juros. O Fed planeia aguardar até janeiro do próximo ano, após os dados de emprego de dezembro, para tomar a decisão final.

**Três grandes fatores positivos convergem, o apetite ao risco aumenta e a tendência está definida**

Ao analisar o ambiente atual do mercado, verifica-se que as duas principais preocupações — a normalização da política monetária do Banco do Japão e as dúvidas sobre uma bolha de IA — foram claramente resolvidas. Com o Fed a continuar a cortar juros no próximo ano, o valor de alocação em ativos de risco torna-se mais evidente. Como beneficiários mais diretos, as ações tecnológicas, incluindo o Nasdaq 100, já têm uma base técnica clara para subir.

**Confirmação técnica de tendência de alta**

No gráfico diário, o Nasdaq 100 estabilizou-se em torno de 25.000 pontos, mantendo uma tendência de alta saudável. Uma vez que o índice ultrapasse com sucesso a resistência em 25.200 pontos, poderá iniciar uma recuperação mais forte, com objetivos em 25.900 e 27.630 pontos. A configuração técnica atual mostra que o espaço para subir foi aberto, com as ações de crescimento como a liderar o impulso de alta.

No geral, a melhoria do ambiente macroeconómico, a confirmação dos lucros empresariais e a quebra de resistência técnica formam uma cadeia lógica completa para a reversão da tendência do Nasdaq 100.