O conselho de liderança do Federal Reserve pode enfrentar mudanças, o sentimento de risco nos mercados globais diminui, e as Ações tecnológicas caem em uníssono

Recapitulação do mercado principal

Na sexta-feira, os mercados globais de ações sofreram pressões e recuaram, com os três principais índices dos EUA a fechar em baixa. O índice Dow Jones caiu 0,51%, o S&P 500 desceu 1,07% e o Nasdaq Composite registou uma forte queda de 1,69%. Os mercados europeus também não escaparam, com o índice DAX 30 da Alemanha a cair 0,45%, o CAC 40 da França a desvalorizar 0,21% e o FTSE 100 do Reino Unido a recuar 0,56%.

No setor de ativos digitais, o Bitcoin cotava-se a 87.89K dólares, com uma subida de 0,75% nas últimas 24 horas; o Ethereum cotava-se a 2.96K dólares, com uma valorização de 0,72%. O ouro subiu ligeiramente 0,47%, encerrando a $4299.2 por onça, enquanto o petróleo apresentou fraqueza, com o WTI a cair 0,67% para $57.5 por barril. No mercado cambial, o índice do dólar subiu ligeiramente para 98.39, enquanto o iene valorizou-se 0,17% face ao dólar.

O mercado de títulos do Tesouro dos EUA mostrou maior volatilidade, com o rendimento dos títulos a 10 anos a subir para 4,18%, um aumento de 3 pontos base; o rendimento dos títulos a 30 anos subiu para 4,84%, atingindo um máximo desde setembro; o rendimento dos títulos a 2 anos recuou para 3,52%.

No mercado de Hong Kong, o contrato de futuros do índice Hang Seng fechou a 25.735 pontos, uma descida de 242 pontos em relação ao fecho de ontem de 25.976 pontos.

Mudanças na nomeação do presidente do Federal Reserve, expectativas de cortes de juros e preocupações com independência

Recentemente, Trump indicou preferência por Kevin Warsh, ex-membro do conselho do Federal Reserve, para substituir Jerome Powell na presidência, considerando também Kevin Hassett, diretor do Conselho Econômico Nacional da Casa Branca. Entre os dois, Warsh é o favorito de Trump. Essa declaração gerou reações positivas em Wall Street, enquanto Hassett enfrenta questionamentos por supostamente ser demasiado submisso às demandas de corte de juros da Casa Branca, levantando preocupações sobre a independência do Fed.

No entanto, Trump também enfatizou que a equipe do Fed deve consultar sua opinião sobre a política de taxas de juros, e expressou esperança de que, dentro de um ano, as taxas possam cair para 1% ou até menos, para aliviar a carga de financiamento da dívida de 30 trilhões de dólares do governo dos EUA. Jerome Powell deverá deixar o cargo em maio do próximo ano, encerrando um mandato de oito anos. Vale notar que Powell já rejeitou várias propostas radicais de Trump para cortes de juros, o que levou a críticas públicas do presidente.

Rendimentos dos títulos atingem máximos, foco nas preocupações inflacionárias

Os títulos de longo prazo dos EUA enfrentaram pressão, com o rendimento dos títulos a 30 anos atingindo níveis não vistos desde início de setembro. Esta semana, esse prazo chegou a subir para 4,86%, um aumento de cerca de 5 pontos base. Essa tendência reflete preocupações profundas do mercado com as perspectivas de inflação. O presidente do Fed de Chicago, Goolsbee, e o presidente do Fed do Kansas, Scheide, afirmaram que o risco de inflação é a principal razão para manter a postura atual de política, resistindo a novos cortes de juros.

O estrategista Edward Harrison destacou que as preocupações de Goolsbee com a inflação indicam riscos de baixa para os títulos do Tesouro dos EUA. Apesar de os traders ainda preverem duas reduções de 25 pontos base até o final de 2026, esses comentários evidenciam divergências internas entre os formuladores de política.

Preocupações com gastos em IA aumentam, sentimento de risco diminui visivelmente

À medida que os rendimentos dos títulos continuam a subir, e com investidores céticos quanto aos altos custos de capital e retornos das empresas de IA, o apetite ao risco nos mercados globais diminui significativamente. As ações de tecnologia lideraram a queda, com a ação da Broadcom a subir mais de 3% após o fechamento, mas sem conseguir reverter a tendência geral de baixa.

Perspectiva otimista do Goldman Sachs, previsão de alta do S&P 500 acima de 10% no próximo ano

Apesar da volatilidade de curto prazo, o banco de investimento Goldman Sachs mantém uma visão otimista sobre as ações dos EUA. A instituição reafirmou a meta do índice S&P 500 para 2026 em 7600 pontos, cerca de 10% acima do nível atual. Espera-se que os lucros por ação das componentes do S&P 500 cresçam 12% no próximo ano, e mais 10% em 2027; a produtividade impulsionada por IA deve contribuir com 0,4 e 1,5 pontos percentuais, respetivamente.

Visão geral dos resultados corporativos

Broadcom supera expectativas, receita de chips de IA atinge recorde

A fabricante de chips Broadcom divulgou resultados do quarto trimestre: lucro líquido de $8.5 bilhões, aumento de 97% em relação ao ano anterior, com lucro ajustado por ação de $1.95, superando a expectativa de Wall Street de $1.86; receita de $18 bilhões, crescimento de 28% ano a ano, acima da previsão de $17,5 bilhões.

A receita de chips de IA na divisão de soluções semicondutoras atingiu $11.07 bilhões, aumento de 22% ano a ano, superando as expectativas do mercado. A receita de software de infraestrutura foi de $6.94 bilhões, aumento de 26%, também acima do esperado.

Para o primeiro trimestre, a Broadcom projeta receita de aproximadamente $19.1 bilhões, crescimento de 28% em relação ao ano anterior, acima da previsão anterior de $18.3 bilhões. O CEO Hock Tan revelou que a empresa espera que as vendas de chips de IA no primeiro trimestre dobrem, atingindo $8.2 bilhões, incluindo chips de IA personalizados e chips de rede de IA.

Oracle aumenta risco de inadimplência de títulos, indicador de risco de default atinge nível de 16 anos

A gigante de tecnologia Oracle apresenta desempenho preocupante no mercado de títulos. A Bloomberg relatou que a Oracle atrasou a conclusão de um centro de dados para OpenAI, de 2027 para 2028, devido à escassez de mão de obra e matérias-primas. A Oracle negou a informação, afirmando que todos os contratos com a OpenAI permanecem inalterados e o progresso do projeto segue o cronograma.

Contudo, a confiança do mercado já foi abalada. Os bonds de alta qualidade emitidos pela Oracle em setembro, no valor de $18 bilhões, continuam a cair, com perdas de cerca de $1.35 bilhões para os investidores. Esses títulos vencem em 2035, com uma taxa de cupom de 5,2%, e o spread de default swap de 5 anos aumentou para 1,71 pontos percentuais na sexta-feira, superior aos títulos comparáveis do Tesouro, com uma yield de 5,9%, acima da média de 5,69% de títulos de lixo. Isso marca o nível mais alto de risco de default para títulos da Oracle em 16 anos.

SpaceX de Musk planeja IPO no próximo ano, oportunidade para bilionários com ativos de trilhões de dólares

Segundo várias reportagens, a SpaceX, empresa de exploração espacial de Elon Musk, deve iniciar o processo de IPO na segunda metade do próximo ano, com uma avaliação de cerca de $1,5 trilhão, próxima da avaliação de $1,7 trilhão da IPO da Saudi Aramco em 2019. Musk detém aproximadamente 42% da SpaceX, o que, se o IPO for bem-sucedido, pode fazer dele o primeiro bilionário com ativos de trilhões de dólares.

Novos desenvolvimentos geopolíticos e políticos

Relações EUA-Bielorrússia com potencial de transição, alívio de sanções e perdão de prisão

Os EUA anunciaram o levantamento de sanções contra a bielorrussa potassa, em resposta, o presidente bielorrusso Lukashenko anunciou o perdão de 123 presos, incluindo espionas, terroristas e extremistas de vários países. Entre eles, o laureado com o Nobel da Paz de 2022, Ales Bialiatski, e líderes da oposição como Kolesnikova.

Bialiatski foi condenado a 10 anos de prisão por atividades de contrabando e financiamento em 2023, mas após sua libertação, afirmou estar surpreso por estar livre e que Belarus ainda possui mais de 1000 presos políticos. Lukashenko prometeu tomar medidas para impedir balões que partam da Rússia em direção à Lituânia, uma questão que já causou a suspensão de voos no aeroporto de Vilnius várias vezes.

Sanções dos EUA contra navios petroleiros da Venezuela, incluindo navios com bandeira de Hong Kong

O Departamento do Tesouro dos EUA sancionou seis navios petroleiros venezuelanos e empresas relacionadas, incluindo o TAMIA, que opera sob bandeira de Hong Kong, gerenciado pela China Shipping Services Ltd., registrada no Reino Unido. As sanções envolvem acusações de fraude e transporte inseguro, com esses navios continuando a fornecer suporte financeiro ao regime de Maduro na Venezuela. Os EUA alegam que esses navios transportam petróleo venezuelano para a Ásia, alterando sinais várias vezes para esconder suas posições e atividades de carga e descarga.

Trump expressa incerteza sobre o cenário político de 2024

Em entrevista ao The Wall Street Journal, Trump afirmou estar incerto sobre se o Partido Republicano manterá o controle da Câmara dos Representantes nas eleições de meio de mandato do próximo ano, devido à sua política econômica ainda estar em fase de implementação. Trump disse que suas políticas envolvem atrair investimentos estrangeiros para transformar a economia americana, mas o momento de implementação é imprevisível.

Ao falar sobre a revisão do sistema de tarifas globais pelo Supremo Tribunal dos EUA, Trump destacou que, se o tribunal se opuser, considerará outros métodos de arrecadação, embora com menor eficiência. Trump acredita que a inflação atual é um problema herdado de seus antecessores e que, em alguns meses, a situação melhorará à medida que a campanha eleitoral se intensificar.