O ouro cai pelo quarto dia consecutivo.. O que determina os preços em novembro?

Previsões de preços do ouro: pressões de curto prazo e fatores de suporte de longo prazo

Metais preciosos vivem um dia agitado, com o ouro na liderança. Os preços do ouro caíram pelo quarto dia consecutivo, com o preço a atingir a faixa de 4.010 – 4.020 por onça na manhã de hoje. A queda não é aleatória, mas impulsionada por fatores claros que atualmente dominam o mercado, principalmente: força do dólar americano e diminuição das probabilidades de afrouxamento de juros.

A imagem não é tão sombria quanto parece à superfície. A longo prazo, o ouro mantém fatores de suporte estrutural fortes: tensões geopolíticas contínuas, preocupações com a dívida dos EUA, e tendências dos bancos centrais de reforçar suas reservas de metais preciosos. Esses fatores fornecem uma base sólida que impede uma queda total dos preços.

Por que o dólar está pressionando os preços do ouro agora?

O dólar americano desempenha o papel de “jogador principal” no jogo de previsões de preços do ouro atualmente. Quanto mais forte o dólar, maior o custo do ouro para investidores que possuem outras moedas, levando a uma redução na demanda real e especulativa. Especificamente nesta semana, o índice do dólar manteve níveis fortes, beneficiando-se do clima de expectativa que domina os mercados.

Resultado: o preço deslizou facilmente para baixo. E quando o metal precioso perde seu impulso de alta, os capitais especulativos retiram-se rapidamente, aprofundando a queda. O indicador agora é claro: dólar mais forte significa ouro mais fraco.

Diminuição das expectativas de juros: a mudança que mudou o humor

Os mercados estavam precificando uma forte possibilidade de corte adicional de juros após a decisão de setembro, mas esse cenário desmoronou gradualmente. As probabilidades de corte caíram de 100% para apenas 42%, de acordo com as ferramentas de acompanhamento do Federal Reserve.

O que aconteceu? Primeiro, o fechamento prolongado do governo dos EUA interrompeu a divulgação de dados econômicos por seis semanas completas. A ausência desses dados deixou o mercado às cegas, dependendo apenas de declarações oficiais. E a maioria delas foi dura. O vice-presidente do Fed, Philip Jefferson, confirmou a necessidade de “seguir com cautela” em quaisquer cortes adicionais, considerando que os riscos de manter a inflação elevada são iguais às preocupações com o mercado de trabalho.

Esse discurso mudou tudo. Os investidores recalcularam: juros elevados por mais tempo = menor atratividade do ouro, que não gera rendimento. A consequência refletiu-se imediatamente nos preços.

Dados econômicos atrasados invadem os mercados: prepare-se para volatilidade

Agora, após o retorno do governo ao funcionamento, os mercados aguardam uma “enchente de dados” incluindo o relatório de empregos não agrícolas (quinta-feira) e a ata da reunião do Fed (quarta-feira). Esta semana é decisiva para determinar a direção das próximas previsões de preços do ouro.

Se o relatório de empregos mostrar força econômica inesperada, reforçará a narrativa de que o corte de juros não é necessário agora, sendo um cenário de baixa para o ouro. Se mostrar desaceleração, pode reanimar as expectativas de corte, apoiando os preços.

A ata do Fed pode revelar se o discurso duro reflete um consenso interno na comissão ou opiniões individuais. Qualquer indicação de preferência por manter os juros elevados pressionará imediatamente os preços do ouro.

Análise técnica: onde o preço está agora?

O ouro está negociando em torno de 4.018 dólares, com uma queda clara desde o pico recente de 4.381. No gráfico de 4 horas, a pressão de venda domina sem misericórdia.

Níveis críticos:

Suportes a monitorar:

• 4.000: barreira psicológica forte que frequentemente provoca reversões curtas
• 3.928: níveis de suporte mais fortes no momento
• 3.700: suporte histórico que pode atrair compras significativas

Resistências principais:

• 4.045: primeira barreira direta a qualquer tentativa de recuperação
• 4.120: resistência secundária que pode desacelerar o movimento de alta
• 4.245: resistência fundamental, sua quebra é essencial para qualquer reversão relevante

O índice de força relativa (RSI) em 35, próximo da zona de sobrevenda, mas ainda não entrou nela. Isso indica que há espaço para mais queda antes de ocorrer uma reversão técnica.

Os volumes de negociação não apresentaram picos significativos, sugerindo que a queda não é resultado de pânico de venda severo, mas de uma retração gradual sem força de compra real.

Outras metais seguem o ouro para baixo

A prata caiu 1,2%, estabilizando-se em 49,58 dólares por onça, refletindo fraqueza na apetência por risco. O platina caiu 1% para 1.517,73 dólares, influenciada pela redução na demanda industrial, especialmente do setor automotivo. O paládio despencou 1,5% para 1.372,05 dólares, sendo o mais afetado pelas preocupações industriais.

A imagem é uma só: todos os metais preciosos estão sendo influenciados pelo mesmo conjunto de força do dólar e expectativas de juros em declínio.

A narrativa de longo prazo

Sim, as pressões de curto prazo são claras e dolorosas. Mas quem olhar além da semana atual verá uma história completamente diferente.

As tensões geopolíticas contínuas na Ucrânia e outras regiões mantêm a demanda por refúgios seguros elevada. A dívida crescente dos EUA e o déficit orçamentário fazem os investidores buscarem instrumentos de proteção com afinco. E o mais importante: bancos centrais ao redor do mundo, especialmente China e Rússia, continuam comprando ouro para diversificar suas reservas e reduzir a dependência do dólar.

Esses fatores fundamentais não desaparecem por causa de uma semana de queda. A queda de curto prazo pode persistir, mas os fundamentos de longo prazo permanecem fortes.

E agora?

Esta semana será um divisor de águas para as próximas previsões de preços do ouro. O relatório de empregos e a ata do Fed podem mudar completamente a direção ou confirmar a continuidade das pressões. Os traders que evitam surpresas permanecerão cautelosos até que a imagem fique clara.

Por outro lado, investidores de longo prazo podem ver essa queda como uma oportunidade de aumentar posições, especialmente se os preços se aproximarem dos níveis de suporte principais. O ouro não perdeu sua atratividade, apenas enfrenta uma onda de frio temporária.