Investimento em dólares em 2024: do ponto de vista dos traders, a moeda de reserva mais importante do mundo

Dólar não é apenas uma moeda, é o sangue do mercado financeiro global. 88% do volume diário de negociações no mercado Forex flui para o dólar, esse número é suficiente para dizer tudo. Mas surge a questão: como podem participar os traders comuns? Para investir no dólar, primeiro é preciso entender por que ele vale tanto.

Por que focar no dólar em 2024

Atualmente, o dólar está em um ciclo de força. A lógica por trás é simples: a economia dos EUA é a maior (PIB de 27,36 trilhões de dólares em 2023), seu poder político e militar é indiscutível, tornando o dólar o ativo de refúgio mais seguro do mundo.

Com base na experiência de anos anteriores, quando há incerteza geopolítica, o dinheiro inteligente sempre entra no dólar. Durante o conflito Rússia-Ucrânia em 2022, o Índice do Dólar (DXY) atingiu mais de 110, atingindo uma alta de mais de 20 anos.

Fatores de suporte principais:

• Taxa de juros do Federal Reserve em 5,5%, relativamente alta, atraindo capital internacional
• Crescimento do PIB no Q2 dos EUA de 3%, muito acima da Europa (0,3%) e da China (0,7%)
• Como moeda de liquidação global, a demanda pelo dólar nunca diminui

Porém, não se deve ser excessivamente otimista. Dados do Fundo Monetário Internacional mostram que a participação do dólar nas reservas cambiais globais caiu de 71% em 1999 para 59% no início de 2024, refletindo uma pressão estrutural de longo prazo — especialmente devido à competição de moedas emergentes como o renminbi.

Cinco variáveis-chave que influenciam o movimento do dólar

Para investir no dólar com lucro, é preciso entender o que está impulsionando seu preço.

Primeiro, a política de juros do Federal Reserve. Quanto maior a taxa, mais valioso o dólar — porque os ativos denominados em dólar oferecem maior retorno, atraindo investidores internacionais. E vice-versa. O mercado espera que o Fed reduza as taxas na segunda metade do ano, o que pressiona o dólar.

Segundo, os fluxos comerciais. O déficit comercial dos EUA (773,4 bilhões de dólares em 2023) indica que há uma saída contínua de dólares para o exterior. Imagine que empresas estrangeiras precisam comprar produtos americanos; elas primeiro trocam por dólares. Se as importações superam as exportações, a oferta de dólares aumenta, fazendo seu preço cair.

Terceiro, o crescimento econômico. Economia forte → atrai investimentos → demanda por dólares. Essa lógica é simples, mas extremamente eficaz.

Quarto, a geopolítica. Parece contraintuitivo, mas crises geralmente beneficiam o dólar. Em 2022, a guerra na Ucrânia levou o mundo a comprar dólares como refúgio. Desde que o risco não esteja dentro dos EUA, essa lógica se mantém.

Quinto, os movimentos dos concorrentes. Economia da Europa fraca, o Banco do Japão ajustando sua política, a internacionalização do renminbi — tudo isso altera as taxas de câmbio. Os pares mais impactados são EUR/USD, USD/JPY e USD/TRY.

Análise técnica de três pares de moedas principais

EUR/USD: Euro sob pressão de longo prazo

O euro está preso entre 1,10 e 1,12. Tecnicamente, a média móvel de 200 dias está em 1,0852. Se a economia europeia continuar fraca (especialmente a Alemanha), o euro pode cair para 1,0610.

Tendência de longo prazo? Enquanto o euro não conseguir romper efetivamente 1,12750 (nível de retração de 61,8% de Fibonacci), a pressão de baixa continuará. Não é surpresa ver preços entre 1,04 e 1,06 em 2025.

USD/JPY: Pressão de valorização do iene aumenta

O Banco do Japão começou a apertar sua política, enquanto o Fed começou a afrouxar — esse contraste faz o iene se valorizar, e o dólar se desvalorizar frente ao iene. Tecnicamente, o nível de 146 foi testado várias vezes sem sucesso, com próximo alvo em 141,60.

O fator chave aqui é a diferença de juros. Enquanto essa diferença existir, há espaço para o dólar cair frente ao iene.

USD/TRY: O dilema da lira turca

Este é o exemplo mais extremo. O Banco Central da Turquia aumentou a taxa de juros para 50%, mas a inflação ainda está em 61,8%. Resultado? O dólar sobe contra a lira, atingindo máximas históricas.

Analistas preveem que o par pode chegar a 35-40, e em 2026 até 43. Isso reflete problemas econômicos estruturais do país.

Como participar: cinco ferramentas de investimento comparadas

1. Negociação à vista de Forex (Forex Spot)

Nível de risco:⭐⭐⭐⭐ Barreira de entrada: Baixa Público-alvo: Quem quer negociar rapidamente

Abrir conta com corretora de câmbio, comprar e vender pares de moedas. Pode usar alavancagem (por exemplo, 1:30), com 1000 dólares movimentando uma posição de 30.000 dólares. Vantagem: alta liquidez, negociação 24 horas. Desvantagem clara: a alavancagem é uma espada de dois gumes — lucros rápidos, perdas rápidas.

2. Futuros de dólar (Currency Futures)

Nível de risco:⭐⭐⭐⭐ Barreira de entrada: Média Público-alvo: Instituições e traders profissionais

Negociados na Chicago Mercantile Exchange (CME), contratos padronizados. Vantagens: preço transparente, alta liquidez, podem ser usados para especulação ou hedge. Desvantagens: requer conhecimento técnico e capital suficiente.

3. Contratos por diferença (CFDs)

Nível de risco:⭐⭐⭐⭐⭐ Barreira de entrada: Baixa Público-alvo: Traders de curto prazo com tolerância ao risco

Não é necessário possuir dólares reais, apenas apostar na direção do preço. Pode fazer posições longas (alta) ou curtas (baixa). Negociados OTC, diretamente com a corretora. Alto retorno, mas também alto risco — a velocidade de liquidação pode surpreender.

4. Depósitos a prazo e contas de poupança (CDs & Savings)

Nível de risco:⭐ Barreira de entrada: Baixa Público-alvo: Investidores conservadores

A forma mais segura. Abrir conta em banco americano, receber juros periódicos. Atualmente, a taxa de juros de curto prazo nos EUA é cerca de 5%, com retorno estável. Desvantagem: rendimento fixo, liquidez limitada, pouco eficaz contra inflação.

5. Alocação de ativos em dólares (títulos do Tesouro, fundos de ações dos EUA, etc.)

Nível de risco:⭐⭐ Barreira de entrada: Média Público-alvo: Investidores de longo prazo

Comprar títulos do Tesouro americano ou fundos de ações dos EUA, detendo dólares indiretamente. Participa do crescimento econômico dos EUA e se beneficia da valorização cambial. É estratégia padrão para instituições e investidores de alto patrimônio.

Dois grandes fatores para o segundo semestre de 2024: eleições e corte de juros

Eleições nos EUA vão influenciar o dólar? Em teoria, sim, na prática, talvez não de forma dramática.

Se Trump vencer: pode aumentar impostos, elevar juros, impor tarifas — os dois primeiros favorecem o dólar, o terceiro pode prejudicar a economia. Se Harris vencer: pode ampliar gastos fiscais, o Fed pode manter maior independência. Independentemente de quem ganhar, o mercado já precificou essas possibilidades.

Cortes de juros do Fed são outro fator importante. O mercado espera pelo menos uma redução de 100 pontos-base na segunda metade do ano. Isso reduzirá a atratividade do dólar, mas não o destruirá. Os fundamentos do dólar — economia, poder político, liquidez — permanecem sólidos, mesmo com alguns cortes.

Previsão mais realista: o dólar deve manter sua força, sem disparar. Pode enfraquecer lentamente frente ao euro, pressionar o iene, mas continuar dominando várias moedas emergentes.

Últimas recomendações para investir no dólar

Para investir no dólar, pergunte-se três coisas:

Primeiro, sou trader de curto prazo ou investidor de longo prazo?
Para curto prazo, CFD ou futuros, entrando e saindo rapidamente. Para longo prazo, alocar em ativos dolarizados ou depósitos.

Segundo, qual é minha tolerância ao risco?
Se medo de liquidação for grande, evite alavancagem. Se aceitar variações de capital, considere Forex ou futuros.

Terceiro, onde estão as oportunidades do mercado agora?
A expectativa de corte de juros pelo Fed em 2024 favorece posições de venda do dólar. Mas a economia americana ainda está forte, favorecendo posições de compra. Por isso, traders inteligentes costumam manter múltiplas posições — para hedge e para aproveitar oportunidades.

No final, investir em dólar é apostar na continuidade do domínio econômico, político e militar dos EUA no cenário global. A história mostra que essa aposta ainda é válida — pelo menos em 2024, assim parece.