Resumo do Crypto em 2025: Avanços na Regulação e ETFs enquanto o Ano do Bitcoin Termina com uma Venda em Massa

Fonte: CryptoNewsNet Título Original: Crypto’s 2025 Wrap: Regulation and ETFs Advanced as Bitcoin’s Year Ends With a Selloff Link Original: https://cryptonews.net/news/analytics/32206115/

Visão Geral do Mercado e Ação de Preços

Até o final de 2025, o cripto tinha mais conexões institucionais e controle sobre ele, embora os preços estivessem sofrendo uma queda. No final de dezembro, o Bitcoin caiu abaixo de $88.000, puxando a maioria das outras principais altcoins para baixo e reduzindo o valor total do mercado de cripto em aproximadamente $58 bilhões. No entanto, a maior notícia do ano foi a regulamentação, ETFs spot e interesse governamental nas reservas de Bitcoin.

Em 2025, vários governos deram o passo de estabelecer um ambiente compatível com cripto dentro dos atuais quadros financeiros e legais. Enquanto isso, os mercados eletrônicos facilitaram o acesso a qualquer parte do mundo com novos fundos negociados em bolsa spot baseados em tokens-chave. Além de mudanças na política, as negociações também aumentaram rapidamente, com relatos de atividade recorde de transações em cripto e um número maior de negócios em comparação com 2024.

Postura Regulamentar Progressista da Austrália

A Austrália apresentou duas das histórias de política mais abertas do ano. Em novembro, o Tesouro Australiano publicou um projeto de lei, segundo o qual as exchanges de cripto estariam sujeitas ao quadro da Licença de Serviços Financeiros Australianos (AFSL). A proposta também considerava algumas plataformas de ativos digitais e serviços de custódia tokenizados como um serviço financeiro. Portanto, as regulamentações exigiriam que mais negócios de cripto tivessem uma AFSL, caso fossem implementadas.

O projeto foi baseado em uma estratégia mais ampla de ativos digitais anunciada em março. O objetivo de tal estratégia era estabelecer regulamentações mais específicas sobre ativos digitais e stablecoins de pagamento. Até agora, as exchanges na Austrália precisavam estar registradas na AUSTRAC e cumprir requisitos de combate à lavagem de dinheiro e identificação de clientes.

No passado, um dos casos judiciais na Austrália gerou controvérsia sobre a forma como o Bitcoin deveria ser tratado por lei. Em maio, o Juiz Michael O’Connell sugeriu que as transações de Bitcoin precisavam ser tratadas como dinheiro, e não como ativos de investimento para fins de ganhos de capital. O caso envolvia alegações de que um ex-oficial da polícia federal havia roubado 81,6 BTC em 2019. A decisão propôs um escopo limitado, que cobriria o Bitcoin e transações realizadas após 2019, a menos que fosse anulada em apelação.

Na Austrália, o cripto também continuou a ser uma grande preocupação entre as pessoas comuns. Pesquisas indicaram que aproximadamente 31% dos australianos tinham investido ou possuído cripto. Também mostraram que a maioria dos detentores de cripto possuía Bitcoin, e muitos dos entrevistados consideravam o Bitcoin como dinheiro ou uma reserva de valor.

Estados Unidos Exploram Reservas de Bitcoin

Nos Estados Unidos, a política estadual de reservas de Bitcoin tornou-se popular no início de 2025. Isso se deve ao impulso após o Bitcoin atingir novas máximas históricas em 2024, o que chamou a atenção dos legisladores para sua narrativa de proteção contra riscos. Medidas estavam sendo consideradas no Texas, Pensilvânia, Ohio, New Hampshire e Dakota do Norte até o final de 2024.

O interesse do estado persistiu até 2025. Em dezembro, o Texas declarou uma reserva de cripto e anunciou a compra de 5 milhões de Bitcoins. Os oficiais qualificaram a compra como um arranjo temporário, enquanto o estado tentava contratar um banco de cripto. A relocação consumiu metade de um fundo de 10 milhões e fez do Texas o primeiro estado a investir em tal reserva.

Expansão de ETFs Além de Bitcoin e Ethereum

Bitcoin e Ethereum não foram os únicos ETFs spot a expandir em 2025. Dogecoin e XRP foram listados nos EUA em setembro em fundos negociados em bolsa oferecidos por certos provedores. Os tickers utilizados foram DOJE para o ETF de Dogecoin e XRPR para o ETF de XRP.

As listagens representaram um movimento importante em direção às principais altcoins em estruturas de mercado convencionais. Dogecoin foi inicialmente um token de paródia em 2013, mas, ao longo do tempo, expandiu-se para se tornar um ativo de varejo mainstream. XRP manteve uma história separada em relação à eficácia de pagamentos e liquidações internacionais. Além disso, tais listagens indicaram uma demanda contínua por veículos de acesso regulados além dos maiores tokens.

Obstáculos de Mercado e Fluxos de Fundos

Nem todas as manchetes de 2025 foram de alta. Em novembro, produtos de investimento em cripto registraram uma segunda semana consecutiva de saídas de $1,3 bilhão. Produtos de criptomoedas tiveram aproximadamente $932 milhões em saídas, e produtos de Ethereum registraram cerca de $438 milhões em resgates. Enquanto isso, produtos de Bitcoin de posições curtas atraíram os maiores ingressos desde maio.

A retração foi associada à cautela dos investidores diante de um shutdown prolongado do governo dos EUA e de estatísticas econômicas escassas. Essa combinação reduziu o apetite ao risco e sobrecarregou o posicionamento em fundos de cripto.

Outra queda geral do mercado foi experimentada no final do ano, com saídas de fundos continuando. O Bitcoin caiu para menos de $88.000 em dezembro, e as altcoins colapsaram. O Ether ficou na faixa de 3.000 após uma queda de 1,5%. NFTs foram os de pior desempenho, com quedas superiores a 9% nas principais coleções.

A capitalização total do mercado de cripto diminuiu para aproximadamente $2,91 trilhões após uma redução de $58 bilhões. Algumas tokens menores sofreram perdas acentuadas, como Midnight (NIGHT), que caiu 28%. Grandes quedas em 2025 em várias altcoins principais (Solana, Dogecoin, Cardano, Avalanche e Shiba Inu) também foram observadas.

Envolvimento Institucional e Negociações

O envolvimento institucional, no entanto, aumentou de acordo com dados de negociações. Um relatório indicou que houve $8,6 bilhões em transações de cripto até 2025. O número de negócios foi 267, o que representa um aumento de 18% em relação a 2024. Isso também sugeriu que players financeiros mais conservadores estavam considerando o cripto como uma classe duradoura e investindo nele por meio de aquisições.

Desenvolvimentos de Políticas Globais

No final de dezembro, ocorreram várias atualizações de política. A Rússia ofereceu um quadro, segundo o qual investidores de varejo e qualificados poderiam comprar ativos digitais com base em regras específicas. Também havia um limite anual de compras para investidores de varejo e um requisito de testes para ambos os grupos. Outro ponto da proposta era classificar moedas digitais e stablecoins como valores de moeda, mas proibir seu uso para pagamentos domésticos.

Enquanto isso, os ETFs spot de Bitcoin e Ethereum nos EUA experimentaram saídas líquidas antes do feriado. A mudança esteve relacionada à liquidez escassa, reequilíbrios e realização de lucros, ao invés de uma mudança significativa de convicção. Um aumento de 25 pontos-base nas taxas do Banco do Japão foi associado ao ambiente de risco reduzido. Além disso, foi citada uma proposta japonesa de transferir o imposto sobre cripto para uma taxa fixa de 20%.

Movimentos Notáveis de Mercado

Por fim, o desenvolvimento destacou a expansão de um projeto de stablecoin. Afirmou que a stablecoin USD1 aumentou seu valor de mercado em aproximadamente $150 milhões, chegando a cerca de $2,9 bilhões. A ligação do aumento foi feita com o Programa de Impulso USD1 oferecido por uma grande exchange, que proporcionou melhores rendimentos em produtos de ganhos flexíveis.