Desjejum financeiro de 22 de dezembro: volatilidade acentuada na taxa de câmbio do iene, prata atingindo novo pico, e mercado de ações dos EUA em recuperação geral

O mercado financeiro global enfrenta um novo ciclo de volatilidade. Após o anúncio do Banco do Japão de um aumento de juros, o iene enfraqueceu-se, com o USD/JPY subindo 1,39%, aproximando-se do nível de 158. Ao mesmo tempo, a Ministra das Finanças do Japão, Shōgetsu Katō, emitiu um aviso de intervenção, indicando que tomará medidas apropriadas contra movimentos excessivos de câmbio, o que despertou atenção do mercado.

Destaques do mercado: commodities lideram, ações de tecnologia apresentam desempenho forte

Impulsionados por demanda de investimento e tensões na oferta, os preços da prata dispararam para máximos históricos, ultrapassando a marca de 67,0 dólares. O ouro formou uma vela de cruz na segunda sessão consecutiva. O índice de medo VIX caiu 11,57%, refletindo uma melhora na disposição ao risco do mercado.

Os três principais índices de ações dos EUA subiram: Dow Jones +0,38%, S&P 500 +0,88%, Nasdaq +1,31%. As ações de tecnologia tiveram destaque, com Oracle subindo 6,6%, Nvidia e Broadcom aumentando 3,9% e 3,2%, respectivamente, sendo Nvidia a componente do Dow Jones com melhor desempenho. Em contrapartida, Nike caiu 10,5% devido à fraqueza no mercado chinês.

O mercado europeu também subiu, com o FTSE 100 do Reino Unido avançando 0,61%, o DAX 30 da Alemanha subindo 0,37%, e o CAC 40 da França registrando uma leve alta de 0,01%. O índice chinês Golden Dragon rebotou 0,86%.

Lógica por trás da volatilidade na dívida

O aumento de juros do Banco do Japão levou o rendimento dos títulos do governo de 10 anos a ultrapassar 2%, atingindo o maior nível desde 1999. Essa mudança impacta diretamente as operações de carry trade globais — fundos macro de alta alavancagem enfrentam maior custo de financiamento em ienes, que antes era uma moeda de financiamento ideal devido às baixas taxas de juros, mas agora seu “custo-benefício” caiu.

O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu 3 pontos base para 4,15%, enquanto o de 2 anos aumentou 3,2 pontos base para 3,492%. O rendimento dos títulos franceses de 30 anos subiu para 4,525%, atingindo o maior nível desde 2009. As mudanças na curva de rendimento refletem expectativas complexas do mercado quanto à direção futura das taxas de juros.

Os programas de compra de reservas (RMPs) do Federal Reserve tiveram efeito semelhante ao de uma flexibilização quantitativa. O foco agora é: a política monetária mais restritiva do Banco do Japão levará o Fed a acelerar ajustes na sua política?

Mercado de criptomoedas: Bitcoin em correção, Ethereum mantém estabilidade

Bitcoin caiu 0,34% em 24 horas, cotado atualmente a 91,20 dólares, uma leve correção. Ethereum caiu apenas 0,03% no mesmo período, cotado a 3,14 dólares, permanecendo relativamente estável.

Eventos macroeconômicos-chave

Shōgetsu Katō emite novo aviso sobre câmbio

A Ministra das Finanças do Japão, Shōgetsu Katō, afirmou após a reunião online dos ministros das finanças do G7 que a forte queda do iene após o aumento de juros do banco central é preocupante. Ela destacou que, na última metade do dia, houve movimentos unilaterais e intensos de volatilidade, e que o Japão tomará medidas apropriadas contra movimentos excessivos de câmbio, incluindo aqueles impulsionados por especuladores, conforme a declaração conjunta Japão-EUA assinada em setembro. Katō enfatizou que intervenções devem ser limitadas a situações de volatilidade excessiva.

Confiança do consumidor nos EUA registra leve recuperação, mas perspectivas permanecem sombrias

O índice de confiança do consumidor de Michigan para dezembro subiu para 52,9, um aumento de 1,9 pontos em relação ao mês anterior, mas ainda abaixo da expectativa de 53,5 dos economistas. É importante notar que o índice de condições atuais caiu para 50,4, atingindo mínimas históricas, indicando pessimismo dos consumidores quanto à compra de bens duráveis. O responsável pela pesquisa afirmou que, apesar de sinais de melhora no final do ano, a confiança do consumidor ainda está quase 30% abaixo do mesmo período do ano passado.

Discrepâncias entre membros do Fed: perspectiva de corte de juros incerta

O presidente do Federal Reserve de Nova York, Williams, afirmou que o Fed não vê urgência em ajustar as taxas de juros neste momento, pois os dados recentes de emprego e inflação quase não alteraram suas expectativas. Ele acredita que os cortes de juros já realizados colocaram a política em uma boa posição, e espera que a inflação retorne a 2% sem prejudicar o mercado de trabalho.

Por outro lado, a presidente do Fed de Cleveland, Loretta Mester, defende que, após três reuniões com cortes acumulados de 75 pontos base, não há necessidade de alterar as taxas nos próximos meses, pelo menos até a primavera, mantendo a faixa de 3,5% a 3,75%. Ela está mais preocupada com a inflação do que com a fragilidade do mercado de trabalho.

Mercado de commodities e câmbio

WTI sobe 1,14%, para 56,5 dólares por barril. O índice do dólar sobe 0,3%, para 98,7. O euro frente ao dólar cai 0,12%.

Futuros do Hang Seng à noite fecham em 25.843 pontos, com alta de 118 pontos, com um diferencial de 152 pontos. Futuros do índice nacional (China) fecham em 8.958 pontos, com alta de 57 pontos.

Tópicos de interesse

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