Fraqueza dos semicondutores arrasta os índices bolsistas para baixo enquanto os investidores reavaliam as perspetivas do mercado

O mercado mais amplo enfrentou ventos contrários no último dia de negociação do ano, com perdas concentradas nos setores relacionados à tecnologia. A Micron Technology, juntamente com outros fabricantes de chips de dados e semicondutores, incluindo KLA Corp, Western Digital, Marvell Technology, Qualcomm e Broadcom, lideraram a queda, com perdas superiores a 1% cada. A retração dessas posições-chave pesou no desempenho geral do mercado.

O S&P 500 recuou -0,33%, o Dow Jones Industrial Average suavizou -0,35% e o Nasdaq 100 caiu -0,34%. Os mercados de futuros refletiram fraqueza semelhante, com contratos E-mini S&P 500 de março em queda de -0,35% e futuros E-mini Nasdaq de março caindo -0,38%. O S&P 500 e o Dow Jones atingiram mínimas de 1 semana, enquanto o Nasdaq 100 caiu para uma mínima de 1,5 semanas, sinalizando uma mudança no sentimento do mercado.

Para além dos semicondutores, ações vinculadas a commodities caíram junto com metais preciosos. As ações de mineração recuaram acentuadamente, com os preços do ouro caindo para mínimas de 2,5 semanas e a prata despencando mais de -7%, arrastando nomes como Newmont, Barrick Mining, Freeport-McMoRan e Hecla Mining para quedas superiores a -1% a -0,5%.

Contexto Econômico Apoia Potencial de Recuperação

A fraqueza coincidiu com sinais do mercado de trabalho mais fortes do que o esperado. Os pedidos iniciais de auxílio-desemprego nos EUA caíram inesperadamente -16.000, para 199.000, marcando uma mínima de 1 mês e sugerindo resiliência do mercado de trabalho. Esses dados, no entanto, elevaram os rendimentos dos títulos, com o rendimento do Tesouro de 10 anos subindo +2 pontos base para 4,14% — um fator que normalmente pressiona as avaliações de ações.

Um impulso positivo surgiu do exterior. O PMI de manufatura da China subiu +0,9 para 50,1 em dezembro, o ritmo mais forte em 9 meses e superando as previsões de 49,2. O PMI de não manufatura subiu +0,7 para 50,2, ultrapassando as expectativas de 49,6. Essas melhorias sinalizam potencial suporte às trajetórias de crescimento global.

Catalisadores de Ações Individuais

A Vanda Pharmaceuticals disparou mais de +31% após a aprovação da FDA para seu medicamento Nereus, destinado à prevenção de náuseas induzidas por movimento. A Terawulf saltou mais de +5% após uma atualização de desempenho favorável da Keefe, Bruyette & Woods com um $24 preço-alvo. A Nike avançou mais de +2% no índice Dow Jones, impulsionada por sinais de compra por insiders, já que o CEO Hill adquiriu aproximadamente $1 milhões em ações na segunda-feira.

Enquanto isso, a Corcept Therapeutics despencou mais de -51% após a FDA rejeitar seu candidato relacorliant, citando dados de eficácia insuficientes. A GlobalFoundries caiu mais de -2% após a Wedbush rebaixar a ação para neutra.

Dinâmica de Mercado e Posicionamento de Final de Ano

Os volumes de negociação permaneceram baixos, pois os mercados alemão e japonês fecharam para o feriado de Ano Novo. Os índices de ações europeus apresentaram desempenho misto, com o Euro Stoxx 50 em queda de -0,08%. Os títulos do Tesouro de 10 anos de março caíram -4 ticks, com os rendimentos atingindo 4,138%.

Apesar da fraqueza de curto prazo em ações de chips de dados e semicondutores, padrões sazonais históricos sugerem potencial de força à frente. Desde 1928, o S&P 500 subiu 75% das vezes durante as últimas duas semanas de dezembro, com uma valorização média de 1,3%. O mercado de futuros do Fed está precificando apenas uma probabilidade de 15% de uma redução de 25 pontos base na taxa na reunião de 27-28 de janeiro, deixando espaço para recuperação das ações à medida que os participantes do mercado recalibram as expectativas em torno de sinais de crescimento econômico e política monetária.