Guia de investimento em ações de conceito de veículos elétricos e armazenamento de energia: oportunidades industriais a serem observadas em 2025

A indústria de armazenamento de energia está a tornar-se um foco global nos mercados de capitais. Com o aumento acelerado das vendas de veículos elétricos, a explosão na capacidade instalada de energias renováveis e o aumento do consumo de energia em centros de dados de IA, o armazenamento de energia passou de uma tecnologia marginal a uma infraestrutura essencial do sistema energético. Essa transformação deu origem a um novo tema de investimento — ações de conceito de armazenamento.

Por que a indústria de armazenamento de energia atrai a atenção dos investidores?

A crise do aquecimento global impulsiona os países a estabelecerem metas ambiciosas de neutralidade de carbono. Segundo previsões do Painel Intergovernamental sobre Mudanças Climáticas das Nações Unidas, para manter o aumento da temperatura global dentro de 1,5°C, os países precisam reduzir as emissões de carbono pela metade até 2030 e alcançar emissões líquidas zero até 2050.

Esse objetivo grandioso gera uma demanda massiva por armazenamento de energia. Pesquisas recentes da BloombergNEF e DNV indicam que a demanda global por dispositivos de armazenamento continuará a subir, prevendo-se que até 2030 a capacidade acumulada de armazenamento ultrapasse a marca de terawatt-hora, com as baterias de íon de lítio dominando o mercado.

A economicidade da energia eólica e solar já se inverteram. Estudos do Imperial College London mostram que, na primeira metade de 2023, a energia eólica forneceu mais de 30% da eletricidade no Reino Unido, com investimentos em parques offshore atingindo níveis recordes. Contudo, a produção de energia eólica e solar apresenta volatilidade, com períodos de excesso de energia, até mesmo resultando em preços negativos durante as horas de menor demanda. A implantação de instalações de armazenamento resolve esse problema, tornando-se um suporte fundamental para a aplicação em larga escala de novas energias.

A demanda por energia de veículos elétricos e centros de dados de IA aumenta rapidamente, impulsionando ainda mais a aquisição de dispositivos de armazenamento. Assim, toda a cadeia da indústria entra em um período de rápido crescimento.

Composição da cadeia industrial de ações de conceito de armazenamento de energia para veículos elétricos

As ações de conceito de armazenamento abrangem toda a cadeia de valor da indústria, permitindo aos investidores avaliar diferentes segmentos:

Fabricantes de baterias

As baterias são o coração dos sistemas de armazenamento, com barreiras tecnológicas elevadas. Diversas rotas tecnológicas, como baterias de íon de lítio, de estado sólido e de sódio, estão em desenvolvimento paralelo. Com o rápido crescimento da capacidade instalada global de armazenamento, a velocidade de entrega dos fabricantes de baterias é significativa. Contudo, a volatilidade dos preços de matérias-primas (lítio, níquel, cobalto, etc.) e a competição com grandes empresas internacionais representam pressões duplas. Empresas representativas de Taiwan incluem New Power (4931) e Long Yuan Technology (8038).

Integradores de sistemas

O valor dos integradores reside em consolidar componentes como baterias, inversores, sistemas de gestão de baterias e sistemas de gestão de energia em soluções completas de armazenamento. Essas empresas dominam tecnologias avançadas e geralmente apresentam margens de lucro superiores às das fabricantes de baterias. Exemplos de Taiwan incluem Huacheng (1519), Yali (1514) e Zhongxing Electric (1513).

Fornecedores de conexão à rede e equipamentos básicos

Este segmento envolve fornecedores de transformadores, painéis de distribuição e equipamentos de engenharia elétrica, responsáveis por integrar os sistemas de armazenamento à rede elétrica. A demanda por esses componentes é relativamente estável, embora o potencial de crescimento seja limitado. Empresas de Taiwan incluem novamente Huacheng (1519), Yali (1514) e Zhongxing Electric (1513).

Matérias-primas e componentes upstream

Inclui materiais de cátodo (níquel, cobalto, fosfato de ferro e lítio), eletrólitos, membranas, além de fornecedores de sistemas de gestão de baterias, equipamentos de resfriamento e sistemas de conversão de energia. Essa etapa possui altas barreiras tecnológicas, mas é altamente volátil, influenciada por preços internacionais de matérias-primas. Empresas de Taiwan como Formosa Plastics (6505) também atuam na área de eletrólitos.

Objetivos de investimento em ações de conceito de armazenamento de energia nos EUA

Tesla (NASDAQ:TSLA)

Valor de mercado: US$103 bilhões | Preço atual: US$329,36 | Queda YTD: 18,44%

Além de fabricante de veículos elétricos, a Tesla possui produtos de armazenamento Powerwall e o sistema Megapack, amplamente implantados globalmente. A empresa possui vantagem de custos e forte reconhecimento de marca, mas o preço das ações pode sofrer ajustes até 2025.

NextEra Energy (NYSE:NEE)

Valor de mercado: US$14,961 bilhões | Preço atual: US$72,65 | Alta YTD: 1,34%

Maior companhia de utilidades públicas de energia do mundo, com a NextEra Energy Resources focada em energia eólica, solar e armazenamento. No segundo trimestre de 2025, o EPS ajustado foi de US$1,05 (crescimento de 9% ao ano). Novos projetos de renováveis e armazenamento totalizam 3,2 GW, sendo mais de 1 GW destinados a centros de dados. Analistas estimam um preço-alvo médio de US$84-86, com potencial de alta de aproximadamente 15-20%. A empresa lidera a demanda de energia de IA.

Enphase Energy (NASDAQ:ENPH)

Valor de mercado: US$484 milhões | Preço atual: US$36,98 | Queda YTD: 46,16%

Líder em microinversores solares e sistemas de armazenamento. Receita de US$1,46 bilhão em 2024, com previsões para 2025 entre US$1,48 e US$2 bilhões, apresentando divergências. Receita do segundo trimestre foi de US$363 milhões, superando expectativas, mas a orientação para o terceiro trimestre é fraca. Políticas de subsídio residencial de energia solar nos EUA enfrentam risco de encerramento no final do ano, levando a revisões de classificação por TD Cowen e outros para Hold, com preço-alvo de US$45-55. A avaliação atual é atrativa, mas com alta incerteza no curto prazo, sendo mais adequada para observação de médio a longo prazo.

Johnson Controls (NYSE:JCI)

Valor de mercado: US$6,934 bilhões | Preço atual: US$105,96 | Alta YTD: 34,25%

Fornecedor de soluções de gestão de energia para edifícios e indústrias, com produtos de armazenamento em diversos cenários. Alta valorização no ano reflete otimismo do mercado quanto ao seu futuro.

Fluence Energy (NYSE:FLNC)

Valor de mercado: US$1,255 bilhões | Preço atual: US$6,93 | Queda YTD: 56,36%

Fundada em 2018 por Siemens e AES, é uma líder global em armazenamento de energia, atuando em 47 mercados. Receita do terceiro trimestre de 2025 caiu para US$603 milhões, abaixo do esperado de US$770 milhões, com margem bruta reduzida a 15,4%, devido a atrasos na expansão de capacidade nos EUA e desafios na cadeia de suprimentos. A empresa mantém a meta de receita anual de US$2,7 bilhões e espera converter pedidos existentes em receita até 2026. Apesar da forte queda no preço, os fundamentos permanecem sólidos, com potencial de longo prazo.

AES Corporation (NYSE:AES)

Valor de mercado: US$955 milhões | Preço atual: US$13,41 | Alta YTD: 4,2%

Fornecedor global de soluções de energia e armazenamento, com alta diversificação e resistência a riscos.

GE Vernova (NYSE:GEV)

Valor de mercado: US$15,78 bilhões | Preço atual: US$579,68 | Alta YTD: 76,23%

Subsidiária de energia verde da General Electric, focada em energias renováveis e armazenamento. Destaque em 2025, com alta de mais de 70% no ano, sendo uma das ações de conceito de armazenamento mais promissoras.

EnerSys (NYSE:ENS)

Valor de mercado: US$3,86 bilhões | Preço atual: a ser divulgado | P/L: 11,8x

Líder global em soluções industriais de armazenamento, com mais de 11.000 funcionários e presença em mais de 100 países. No primeiro trimestre de 2025, apresentou forte desempenho, com EPS ajustado de US$2,08 (superior às expectativas), receita de US$893 milhões (acima do previsto) e dividend yield próximo de 1%, atraente para investidores conservadores.

Opções de investimento em ações de conceito de veículos elétricos e armazenamento em Taiwan

Delta Electronics (2308)

Valor de mercado: NT$1,83 trilhão | Preço atual: NT$402 | Alta YTD: 63,07%

Maior fabricante mundial de fontes de alimentação de troca, fornecendo soluções de gestão de baterias e dissipação de calor globalmente. Em Q2 de 2025, receita consolidada atingiu NT$124,035 bilhões, aumento de cerca de 20% ao ano, recorde trimestral, com lucro líquido de NT$13,948 bilhões, aumento de 40%, e EPS de NT$5,37, recorde histórico. Margem bruta de 35,5%, margem operacional de 15,1%, melhorias na estrutura de produtos e eficiência de processos. Investimentos em P&D e expansão de capacidade nos EUA previstos para o segundo semestre, com forte potencial de crescimento.

Tatung (1504)

Valor de mercado: NT$14,457 bilhões | Preço atual: NT$66,8 | Alta YTD: 24,39%

Fundada em 1956, começou com motores elétricos e evoluiu para um grupo que atua em sistemas elétricos, energia inteligente e vida inteligente. Em Q2 de 2025, receita consolidada de NT$15,6 bilhões, aumento de 7,4% ao ano. EPS de NT$0,69, ligeiramente abaixo do ano anterior devido a custos e perdas cambiais. EPS acumulado do primeiro semestre foi NT$1,23, queda de 8%. Estrutura financeira sólida, com dividendos de NT$2,2 por ação no primeiro semestre (dividend yield de 4,2%). A empresa busca crescimento através de aquisições, como NCL Energy, e parcerias estratégicas com Foxconn, focando em centros de dados de IA e energia inteligente.

Huacheng (1519)

Valor de mercado: NT$19,878 bilhões | Preço atual: NT$604 | Alta YTD: 22,13%

Representante na integração de sistemas de armazenamento, com desempenho estável em 2025 e fundamentos em crescimento contínuo.

Yali (1514)

Valor de mercado: NT$2,997 bilhões | Preço atual: NT$106,5 | Alta YTD: 6,5%

Fornecedor de integração de sistemas e equipamentos básicos, crescimento moderado, fundamentos estáveis.

Zhongxing Electric (1513)

Empresa com características de integração de sistemas e fornecimento de equipamentos, posição-chave na cadeia de armazenamento.

Taiwan Cement (1101)

Valor de mercado: NT$17,863 bilhões | Preço atual: NT$22,35 | Queda YTD: 29,27%

Tradicional fabricante de cimento em transição para investimentos em energias renováveis e armazenamento, com ajustes ao longo do ano, mas com estratégia de longo prazo clara.

Tatung (2371)

Valor de mercado: NT$8,549 bilhões | Preço atual: NT$39,2 | Alta YTD: 16,06%

Fabricante tradicional de motores elétricos, com foco na transição para energia e armazenamento, com potencial de crescimento em desenvolvimento.

Riscos principais ao investir em ações de conceito de veículos elétricos e armazenamento

Investir nesse setor requer atenção redobrada: algumas empresas podem não possuir reservas tecnológicas suficientes, especialmente as novas, que podem enfrentar dificuldades para atingir equilíbrio financeiro ou podem ter queda de receita, pressionando suas ações. Os investidores devem seguir rigorosamente suas estratégias de seleção, monitorar de perto os fundamentos e aspectos técnicos das empresas, ajustando posições oportunamente para controlar riscos.

Mudanças políticas, término de subsídios e oscilações acentuadas nos preços de matérias-primas podem impactar o cenário do setor. Recomenda-se evitar seguir tendências de alta de forma irracional, realizando análises fundamentadas e com disciplina.

Conclusão sobre investir em ações de conceito de veículos elétricos e armazenamento

A transição para energias limpas é uma tendência global de longo prazo confirmada, e o armazenamento, como tecnologia de suporte fundamental, continuará a crescer rapidamente na próxima década. Políticas governamentais de apoio estão em constante fortalecimento, e cada anúncio de política relevante pode gerar oportunidades de especulação no mercado.

Por outro lado, como em outros setores de alta tecnologia, o sucesso na conversão de avanços em pesquisa e desenvolvimento em resultados de mercado é incerto. Quando os fundamentos ou aspectos técnicos se revertam, a capacidade de gerenciamento de riscos dos investidores será decisiva para o sucesso final. Avaliações racionais, disciplina na execução e paradas de perdas oportunas são essenciais para ganhos sustentáveis a longo prazo.