2025年 AI acções investimento mapa: quem será o próximo gigante da tecnologia? Das oportunidades de lucro da TSMC até à NVIDIA

A inteligência artificial já não é um futuro distante, mas uma realidade presente. Desde o lançamento do ChatGPT, as ações relacionadas à IA tornaram-se as estrelas mais brilhantes do mercado de capitais, com aumentos de valor que chegam a várias vezes. Mas a questão é: nesta onda de IA, quais ações realmente valem a pena apostar? Este artigo irá analisar profundamente a cadeia da indústria de IA e selecionar os ativos com maior potencial de investimento em Taiwan e nos EUA.

Por que as ações com conceito de IA estão em alta? O que os dados de mercado revelam

A explosão da IA generativa não é por acaso, mas resultado da combinação de poder de processamento, chips e aplicações. Segundo a última previsão da IDC, até 2025, os gastos globais das empresas em soluções de IA alcançarão 307 bilhões de dólares, e até 2028 esse valor deve ultrapassar 632 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento anual composta de cerca de 29%.

O que isso significa? Significa que o capital está entrando de forma frenética na indústria de IA. O fundo Bridgewater Associates, na sua reestruturação de participações no segundo trimestre de 2025, aumentou significativamente sua posição em Nvidia, Alphabet e Microsoft, entre outros fabricantes-chave de IA. Da mesma forma, os fundos e ETFs temáticos de IA já ultrapassam 30 bilhões de dólares em ativos, com investidores institucionais usando dinheiro de verdade para votar na indústria de IA.

Ações de IA em Taiwan: a transformação impressionante da manufatura

Quanta Computer: de fabricante por contrato a rei dos servidores de IA

Ao mencionar Quanta (2382), muitos ainda pensam na sua atuação como fabricante de notebooks por contrato. Mas, em 2024, a estrutura de receita da Quanta mudou silenciosamente — a participação de negócios de servidores de IA continua a subir. Sua subsidiária, QCT, já se tornou fornecedora central de data centers de grande porte globalmente, atendendo clientes como NVIDIA e gigantes de serviços em nuvem internacionais.

Em 2024, a receita anual da Quanta atingiu 1,3 trilhão de novos dólares taiwaneses, e a tendência para 2025 é ainda mais forte. No segundo trimestre, a receita ultrapassou pela primeira vez 300 bilhões de novos dólares taiwaneses, com um crescimento de mais de 20% ao ano. Investidores estrangeiros geralmente elevam o preço-alvo para entre 350 e 370 dólares, refletindo otimismo com sua transformação em IA.

Realtek Semiconductor: uma máquina de lucros escondida no setor especializado

Realtek (3661) é a ação de conceito de IA mais pura de Taiwan, cujo negócio principal é o design de ASIC — basicamente, criar chips de IA personalizados para gigantes de nuvem dos EUA. Em 2024, a receita total foi de 68,2 bilhões de novos dólares taiwaneses, com crescimento superior a 50% ao ano.

No segundo trimestre de 2025, a receita trimestral de Realtek ultrapassou 20 bilhões, dobrando em relação ao mesmo período do ano anterior. As margens bruta e líquida também melhoraram, beneficiadas por projetos de grandes clientes de IA entrando em produção em massa e pedidos de aceleradores de nova geração. O preço-alvo dos investidores estrangeiros foi ajustado para entre 2.200 e 2.400 dólares, com otimismo de longo prazo quanto ao seu potencial de crescimento.

Delta Electronics: fornecedora de infraestrutura na era da IA

Delta (2308) domina o “ponto crucial” dos servidores de IA — soluções de energia, resfriamento e gabinetes. Com o consumo de energia dos chips de IA ultrapassando limites, o valor dessas empresas está sendo reavaliado pelo mercado.

Em 2024, a receita da Delta foi de aproximadamente 420 bilhões de novos dólares taiwaneses, com a participação de data centers e negócios de IA em contínuo aumento. No segundo trimestre de 2025, a receita foi de cerca de 110 bilhões de novos dólares taiwaneses, com crescimento de 15% ao ano. Com o investimento em infraestrutura de IA acelerando, a Delta, como fornecedora central, possui forte potencial de crescimento a longo prazo.

MediaTek: o duplo motor de IA móvel e computação de borda

MediaTek (2454), embora seja mais conhecida por seus chips móveis, também merece atenção por sua estratégia de IA. Sua plataforma móvel Dimensity já possui unidades de processamento de IA aprimoradas integradas, além de parcerias com NVIDIA para desenvolver soluções de IA automotiva e de borda, expandindo seu mercado de chips de alta performance.

Em 2024, a receita foi de 490 bilhões de novos dólares taiwaneses, com margens brutas crescendo trimestre a trimestre. No segundo trimestre de 2025, a receita atingiu 120 bilhões, com aumento de 20% ao ano, impulsionada pela demanda crescente por smartphones de alta gama e dispositivos inteligentes de IA. Analistas estrangeiros geralmente veem com otimismo sua estratégia de dupla atuação em IA móvel e automotiva.

Sunway: líder subestimado em resfriamento

Enquanto todos falam de GPUs, Sunway (3324) silenciosamente ocupa uma posição de destaque na dissipação de calor de servidores de IA. Com o consumo de energia dos chips de IA ultrapassando o kilowatt, o resfriamento líquido tornou-se uma necessidade, e os módulos de resfriamento a água da Sunway são a escolha preferida de grandes provedores de nuvem.

Em 2024, a receita foi de 24,5 bilhões de dólares taiwaneses, com crescimento superior a 30%. Em 2025, com a maior penetração do resfriamento líquido e o lançamento de novos chips de alta potência, a curva de crescimento da Sunway ainda está em ascensão. Os preços-alvo dos investidores estrangeiros geralmente estão acima de 600 dólares.

Gigantes de IA nos EUA: pontos quentes de capital global

NVIDIA: o dominador absoluto do processamento de IA

NVIDIA (NVDA) é a maior beneficiária desta onda de IA. Sua GPU e plataforma CUDA tornaram-se padrão do setor, essenciais para treinar e executar grandes modelos de IA, praticamente sem alternativas. Em 2024, a receita foi de 60,9 bilhões de dólares, com crescimento de mais de 120% ao ano.

No segundo trimestre de 2025, a receita atingiu novo recorde de 28 bilhões de dólares, com lucro líquido crescendo mais de 200%. A arquitetura Blackwell (B200, GB200) está em alta demanda, impulsionando recordes no segmento de data centers. Com a IA evoluindo do treinamento para inferência, a demanda por soluções de computação de alta eficiência da NVIDIA deve continuar a crescer exponencialmente. Analistas institucionais elevam seus preços-alvo e recomendam “comprar”.

Broadcom: o elo-chave na conexão de redes de IA

Broadcom (AVGO) desempenha papel importante na cadeia de fornecimento de centros de dados de IA, com chips ASIC personalizados, switches de rede e chips de comunicação óptica como principais produtos. Em 2024, a receita foi de 31,9 bilhões de dólares, com produtos de IA representando rapidamente 25%.

No segundo trimestre de 2025, a receita cresceu 19% ao ano, impulsionada pela aceleração na construção de data centers de IA por provedores de nuvem, com demanda contínua por chips Jericho3-AI e switches Tomahawk5. Relatórios de bancos de investimento são otimistas quanto ao futuro da linha de produtos de IA, com preços-alvo acima de 2.000 dólares.

AMD: o caminho da revanche do desafiante

AMD, embora tenha começado mais tarde no mercado de GPUs do que a NVIDIA, está abrindo espaço com sua série de aceleradores Instinct MI300. Em 2024, a receita foi de 22,9 bilhões de dólares, com crescimento de 27% na divisão de data centers.

No segundo trimestre de 2025, a receita cresceu 18% ao ano, com o acelerador MI300X adotado por principais provedores de nuvem, e a série MI350 prestes a ser lançada. Com a diversificação das cargas de trabalho de IA, a demanda por alternativas aumenta, e a vantagem de AMD na integração CPU+GPU e sua estratégia de ecossistema aberto estão ampliando sua participação de mercado. Os preços-alvo dos investidores geralmente estão acima de 200 dólares.

Microsoft: líder na plataforma de transformação empresarial de IA

Microsoft (MSFT), através de sua parceria exclusiva com OpenAI, plataforma Azure AI e assistente empresarial Copilot, conquistou uma posição de destaque na aplicação de IA corporativa. Em 2024, a receita foi de 211,2 bilhões de dólares, com crescimento de 28% em seus serviços de nuvem e Azure.

No primeiro trimestre de 2025, a receita de nuvem inteligente ultrapassou 30 bilhões de dólares pela primeira vez. A implantação do Copilot no Microsoft 365 está acelerando, e o uso do serviço Azure OpenAI cresce exponencialmente. A Microsoft integrou profundamente o Copilot ao Windows, Office e Teams, produtos utilizados por mais de 1 bilhão de usuários globalmente, e sua capacidade de monetização continua a se expandir. Diversas instituições consideram a Microsoft como uma das maiores beneficiárias na onda de popularização da IA empresarial, com preço-alvo entre 550 e 600 dólares.

Google: a transformação da gigante de buscas na era da IA

Google (GOOGL), embora tenha começado um pouco mais tarde na IA generativa, possui uma vantagem única devido ao seu império de anúncios de busca e à vasta base de usuários. Seus chips TPU (Tensor Processing Units) também estão avançando na inferência de IA. Com a evolução da IA na busca e a otimização do sistema de anúncios, o potencial de crescimento de receita a longo prazo é forte.