Notícias financeiras de 26 de dezembro: o RMB offshore atinge o nível mais alto do ano, ouro e prata atingem novas máximas, os mercados globais apresentam altos e baixos no final do ano

人民币升值再创历史时刻 实时汇率美金人民币突破关键点位

A valorização do RMB atinge novo momento histórico, com a taxa de câmbio em tempo real do dólar americano contra o RMB ultrapassando pontos-chave

O mercado cambial de fim de ano trouxe um destaque há muito esperado. Na quinta-feira (25 de dezembro), dia de negociação de Natal, o RMB offshore contra o dólar ultrapassou a barreira psicológica de 7.0, atingindo um máximo de 6.9960, o primeiro desde setembro deste ano. O RMB onshore também se fortaleceu para 7.0051, atingindo uma nova mínima desde maio de 2023.

Analistas de mercado afirmam que essa alta não é por acaso. A demanda por conversão de moeda no fim do ano permanece forte, somada à falta de uma recuperação convincente do dólar externo, acelerando claramente o ritmo de valorização do RMB. Um operador de banco chinês comentou: “Agora há muitas ordens de conversão no mercado, o dólar também não tem força, a expectativa de alta é praticamente unânime.” No curto prazo, espera-se que o RMB continue se aproximando da marca de 7, mas a velocidade de valorização dependerá da postura dos grandes bancos estatais.

Quanto à direção do RMB, o Goldman Sachs oferece uma nova perspectiva. O economista Xinquan Chen destacou que, nos últimos meses, a comunicação do Banco Popular da China oscilou entre “resiliência” e “elasticidade”, um sinal importante — indicando que o banco central pode estar inclinado a fortalecer o RMB, mas também quer evitar uma valorização rápida demais que saia do controle. Desde setembro, com a frase “aumentar a resiliência da taxa de câmbio”, até novembro, com “manter a elasticidade”, e no quarto trimestre, reforçando novamente a “resiliência”, a postura do banco central é clara. O Goldman Sachs mantém a previsão para o dólar contra o RMB em 3 meses, 6 meses e 12 meses, respectivamente, em 6.95, 6.90 e 6.85, além de prever que o banco central reduzirá a reserva obrigatória em 50 pontos-base e a taxa de juros em 10 pontos-base no primeiro trimestre, e novamente reduzirá a taxa de juros em 10 pontos-base no terceiro trimestre.

Metais preciosos continuam em alta, ouro e prata atingem recordes históricos

Impulsionados pelas expectativas de afrouxamento monetário global, o mercado de metais preciosos demonstra força. Na sexta-feira (26 de dezembro), o ouro atingiu momentaneamente a marca de 4500 dólares, chegando a 4504 dólares, enquanto a prata subiu para 73.67 dólares, ambos atingindo novos recordes históricos. Essa performance reflete as expectativas do mercado quanto à liquidez futura.

Federal Reserve deve desacelerar aumento de juros no próximo ano, rendimento dos títulos de 10 anos pode recuar

O banco americano fez uma nova previsão para a política monetária de 2026. Espera-se que o Federal Reserve reduza as taxas de juros em junho e julho, respectivamente, e que o rendimento dos títulos de 10 anos recupere para a faixa de 4% a 4.25% até o final do ano, com possibilidade de queda adicional. De modo geral, as condições de empréstimo ficarão um pouco mais frouxas do que atualmente, mas sem retornar à era de juros extremamente baixos.

Comércio global entra em “hibernação” devido às férias, atividade de mercado cai significativamente

As férias de Natal tiveram impacto amplo no comércio global. Os mercados de ações dos EUA ficaram fechados o dia inteiro em 25 de dezembro, reabrindo em 26; o mercado de Hong Kong também fechou de 25 a 26 de dezembro; as principais bolsas europeias de Londres, Frankfurt e Paris fecharam em 25 de dezembro e continuaram suspensas em 26 devido ao dia de feriado; mercados da Austrália, Cingapura e outros na Ásia-Pacífico também fecharam conforme a prática local. A atividade de mercado global caiu significativamente.

Postura do Banco do Japão firme, continuidade do aumento de juros é certa

O governador do Banco do Japão, Ueda Kazuo, afirmou que a inflação básica do Japão está acelerando gradualmente e se aproximando da meta de 2%, e que, salvo choques econômicos negativos, o banco está preparado para continuar elevando os juros. Ele destacou que as mudanças estruturais no mercado de trabalho são irreversíveis, e que, com a redução da população em idade ativa, a pressão para aumento salarial persistirá. As empresas já repassaram os custos crescentes de mão de obra e matérias-primas em setores de alimentos e outros bens e serviços, formando um mecanismo de aumento salarial e inflação sincronizados. Ueda apontou que, dado que as taxas de juros reais ainda estão muito baixas, se o cenário base se concretizar, o banco continuará ajustando as taxas conforme a melhora da economia e dos preços.

Orçamento do novo ano fiscal do Japão atinge recorde histórico, disciplina fiscal permanece

A primeira-ministra Sanae Sato anunciou que o orçamento para o ano fiscal que começa em abril de 2026 totaliza aproximadamente 122,3 trilhões de ienes, um aumento de 6,3% em relação aos 115,2 trilhões do ano fiscal atual, estabelecendo um novo recorde inicial. Apesar do aumento no volume do orçamento, a emissão de nova dívida será controlada em 29,6 trilhões de ienes, o segundo ano consecutivo abaixo de 30 trilhões. A dependência da dívida cairá de 24,9% do orçamento preliminar de 2025 para 24,2%, o que é o mais baixo em 27 anos, abaixo de 30%. Com essa notícia, o rendimento dos títulos do Japão de 40 anos caiu 7 pontos-base, para 3.62%, atingindo o menor desde 17 de novembro.

Indústria de chips passa por mudanças dramáticas, vendas de semicondutores podem ultrapassar US$ 1 trilhão

Vivek Arya, analista de semicondutores do Bank of America, afirmou que o desenvolvimento de IA ainda está na fase de transição estrutural de uma década, com a tendência geral do setor ainda em alta, liderada por empresas com vantagens competitivas claras. Ele prevê que as vendas globais de semicondutores podem crescer 30% até 2026, atingindo pela primeira vez a marca de US$ 1 trilhão em receita anual. Empresas com alta margem de lucro e posição de mercado sólida continuarão sendo foco de investimentos. O Bank of America destacou seis empresas como as mais confiantes para investimentos em 2026: Nvidia, Broadcom, Lam Research, KLA, AMD e Cadence Design Systems.

Vale notar que a parceria entre Nvidia e a startup de chips de IA Groq mudou. Rumores anteriores indicavam que Nvidia compraria a Groq por US$ 20 bilhões, mas a Nvidia negou a transação, afirmando que chegou a um acordo de licenciamento com a Groq, autorizando o uso de sua tecnologia de chips, e contratou o CEO Simon Edwards. Segundo o acordo, a Groq continuará operando como uma empresa independente, seu negócio de nuvem também continuará, e os fundadores Jonathan Ross, Sunny Madra e outros membros da equipe de engenharia ingressarão na Nvidia. A Groq levantou US$ 750 milhões em setembro, com avaliação de US$ 6,9 bilhões, mais que o dobro dos US$ 2,8 bilhões de agosto do ano passado. A empresa foca em “inferência”, ou seja, em modelos de IA treinados que respondem a solicitações de usuários, uma área onde a Nvidia tem limitações na aplicação de IA.

Os ganhos do mercado de ações dos EUA no próximo ano podem não se repetir, objetivo do S&P 500 aponta para 7400 pontos

Sam Stovall, estrategista-chefe de investimentos do CFRA, afirmou que, para que o mercado de ações dos EUA registre ganhos de dois dígitos novamente, todos os motores precisam estar funcionando a toda velocidade. Ele estima que o índice S&P 500 atinja 7400 pontos até o final de 2026, cerca de 7% acima do nível atual. Embora o mercado possa subir ainda mais no próximo ano, fatores adversos estão aumentando, dificultando a repetição do bom desempenho deste ano.