Entenda rapidamente o investimento em ações de alto rendimento: guia completo desde a seleção de ações até a alocação

Qual é uma taxa de rendimento razoável? Primeiro, entenda este indicador central

No investimento em ações, o rendimento de dividendos (Dividend Yield) é um indicador-chave para medir o retorno de dividendos. Simplificando, ele reflete a proporção de dividendos pagos aos investidores em relação ao preço da ação ao longo de um ano.

A fórmula de cálculo é bastante direta: Rendimento de dividendos = Dividendo anual ÷ Preço da ação. Por exemplo, se uma empresa tem uma ação a $10 e paga $1 de dividendos por ano, o rendimento de dividendos é 10%.

No entanto, este indicador possui uma característica importante — é composto por dois fatores. Um rendimento elevado pode resultar de duas situações: uma é que a empresa realmente aumentou seus dividendos, e a outra é que o preço da ação caiu, levando a uma rentabilidade relativa mais alta. Portanto, ao ver um rendimento elevado, é necessário analisar qual dessas situações está impulsionando o valor.

Geralmente, o rendimento de dividendos razoável depende do ambiente de mercado e do tipo de empresa. Normalmente, um rendimento superior a 4% já é considerado relativamente alto, e ações de setores como fundos de investimento imobiliário (REITs), utilidades públicas e energia costumam oferecer rendimentos mais elevados.

Por que mais investidores preferem ações com alto rendimento de dividendos?

Retorno de fluxo de caixa estável

Ao contrário de lucros provenientes de valorização do preço da ação, ações com alto rendimento de dividendos podem oferecer uma renda periódica relativamente estável. Mesmo com forte volatilidade de mercado, os investidores continuam recebendo dividendos fixos trimestrais (ou mensais). Muitos investidores até usam essa renda como complemento para despesas diárias.

Janela para identificar os fundamentos da empresa

Uma empresa que consegue manter um alto rendimento de dividendos a longo prazo e aumentar seus dividendos continuamente geralmente indica uma capacidade de lucro sólida e uma situação financeira saudável. Os dividendos vêm, afinal, dos lucros da empresa; empresas com prejuízo ou lucros muito baixos não podem sustentar pagamentos constantes. Assim, o rendimento de dividendos é uma referência importante na seleção de empresas de qualidade.

Poder de crescimento composto por reinvestimento de dividendos

Por meio do reinvestimento de dividendos, o investidor pode alcançar ganhos semelhantes ao crescimento de juros compostos. Suponha que invista $10.000 em ações com rendimento de 5%, recebendo $500 de dividendos no primeiro ano. Se reinvestir esses dividendos na compra de mais ações, o principal para o segundo ano sobe para $10.500, e os dividendos também aumentam. Assim, ao longo de 5 anos, o valor inicial de $10.000 pode crescer para $12.240, um aumento de 22,4% (considerando que o preço da ação permanece constante). Se o preço da ação também subir, os ganhos podem ser ainda maiores.

Detalhes que muitas vezes se esquecem ao calcular o rendimento de dividendos

Ao comparar o rendimento de diferentes ações, a frequência de pagamento de dividendos é um fator importante a considerar. A maioria das empresas listadas paga dividendos trimestralmente, mas fundos de investimento imobiliário (REITs) e outros setores específicos costumam pagar mensalmente.

Por exemplo, Realty Income (O.US) e McDonald’s (MCD.US):

• Realty Income: pagamento mensal de $0,25, total anual de $3,05, rendimento de 4,7%
• McDonald’s: pagamento trimestral de $1,52, total anual de $6,08, rendimento de 2,3%

Embora não seja possível comparar diretamente os valores de dividendos, ao converter para base anual, fica claro que, apesar de McDonald’s pagar mais dividendos ao longo do ano, considerando o preço da ação, Realty Income oferece um rendimento duas vezes maior.

Alto rendimento de dividendos ≠ investimento de alta qualidade, atenção às armadilhas

Risco de buscar apenas alto rendimento de dividendos

Um rendimento elevado não significa necessariamente que a ação seja um bom investimento. É fundamental entender a verdadeira razão por trás do aumento do rendimento. Por exemplo, a ExxonMobil (XOM.US) viu seu rendimento cair de 6,1% em 2020 para 3,3% em 2022, mas isso não é ruim — o principal motivo foi a forte valorização do preço da ação, enquanto seus dividendos aumentaram de $3,48 para $3,65 no mesmo período.

Por outro lado, um rendimento que sobe repentinamente também exige cautela. Em 2020, a ExxonMobil manteve seus dividendos, mesmo estando em prejuízo, um sinal que não é perceptível apenas pelo rendimento de dividendos.

Taxa de payout é um indicador mais real

Em comparação com o rendimento de dividendos, a taxa de payout (Payout Ratio) reflete melhor a saúde operacional da empresa. A taxa de payout = Total de dividendos pagos ÷ Lucro líquido da empresa, indicando quanto do lucro a empresa distribui como dividendos.

Se a taxa de payout continuar crescendo enquanto os lucros permanecem estagnados, isso indica que a empresa está distribuindo uma proporção maior de seus lucros, o que pode ser um sinal de dificuldades operacionais. Ao investir em ações de alto rendimento de dividendos, é essencial analisar também a taxa de payout, balanço patrimonial e fluxo de caixa de forma integrada.

Como encontrar rapidamente ações com alto rendimento de dividendos

Utilizar ferramentas de filtragem de ações pode aumentar bastante a eficiência na seleção. Definindo um intervalo de rendimento de dividendos (geralmente acima de 4% para considerar alto), junto com critérios como valor de mercado, tendência de crescimento de dividendos, é possível identificar rapidamente os ativos-alvo.

Muitas plataformas de investimento oferecem esse tipo de filtro, que geralmente envolve abrir o menu de filtros, configurar os parâmetros (rendimento, valor de mercado, crescimento de dividendos, etc.) e ordenar por rendimento para gerar uma lista de ações que atendam aos critérios.

Dados de ações de alto rendimento de dividendos de 2020-2023 para comparação

A seguir, alguns exemplos de ações com rendimento superior a 4% nos últimos quatro anos, abrangendo setores como imobiliário, energia, telecomunicações, entre outros:

Ranking de ações com alto rendimento em 2023

Dados representativos de 2022

As tabelas completas com dados de crescimento de dividendos, médias de 3 e 5 anos, estão disponíveis para análise aprofundada.

O que é o rendimento de dividendos em dinheiro?

O rendimento de dividendos em dinheiro é a forma mais direta de expressão do rendimento de dividendos, representando a proporção do dividendo pago em dinheiro pela ação em relação ao preço atual. Ele informa ao investidor quanto de retorno em dinheiro recebe por cada ação adquirida.

Na bolsa dos EUA, a maioria das ações paga dividendos em dinheiro, ao contrário de ações que distribuem ações adicionais. Diferentemente de ganhos de capital que dependem de variações no preço da ação, os dividendos em dinheiro são relativamente estáveis. Embora o rendimento possa variar com a oscilação do preço, o valor do dividendo por ação geralmente permanece constante, sendo essa a principal vantagem do rendimento de dividendos em dinheiro.

Passos práticos para começar a investir em ações de alto rendimento de dividendos

O primeiro passo é usar as ferramentas de filtragem e análise fundamental para definir os objetivos de investimento. Depois, escolher uma plataforma de negociação confiável e abrir uma conta. Em seguida, fazer login na conta, depositar fundos conforme orientação da plataforma.

Nos passos seguintes, buscar o código da ação, determinar a direção de compra ou venda, configurar quantidade de negociação e alavancagem. Muitas plataformas oferecem contas de simulação, recomendando-se inicialmente praticar com fundos virtuais para entender o fluxo de operação e reduzir riscos reais. Quando estiver confortável, pode-se iniciar negociações reais e acompanhar os resultados em tempo real na tela de monitoramento de posições.

Resumo: pensamento racional na estratégia de investimento em rendimento de dividendos

Ações de alto rendimento de dividendos podem oferecer fluxo de caixa estável e renda previsível, mas não são o único critério de seleção. Decisões de investimento devem considerar também a taxa de payout, crescimento de lucros, fluxo de caixa e perspectivas do setor.

Lembre-se: não há uma resposta absoluta para o que é uma taxa de rendimento razoável, mas acima de 4% já é considerado alto, e acima de 6% requer cautela extra — pode indicar uma ação subavaliada ou riscos acumulados. O mais importante é encontrar empresas com histórico de pagamento consistente e capacidade de manter o crescimento dos lucros, fazendo de cada dividendo uma base para a construção de riqueza a longo prazo.