Investimento em ETF de petróleo bruto para iniciantes: guia completo e seleção de produtos

Conhecer o petróleo bruto e os canais de investimento

O petróleo bruto, como a maior commodity negociada globalmente, ocupa uma posição de destaque no mercado internacional e é um dos fatores-chave que impulsionam a economia mundial. Para os investidores que desejam participar do mercado de petróleo, existem diversos canais de investimento, incluindo futuros, fundos, ETFs, ações e opções. Entre eles, o ETF de petróleo bruto destaca-se pela sua facilidade de operação e risco relativamente controlado, tornando-se a escolha preferida de muitos investidores de varejo.

Este artigo irá aprofundar o funcionamento do ETF de petróleo bruto, suas características, listar produtos específicos no mercado de Taiwan e dos EUA, além de apresentar outras formas de investir em petróleo, ajudando você a compreender de forma abrangente o ecossistema de investimento em petróleo.

O que é um ETF de petróleo bruto? Análise do conceito central

O ETF de petróleo bruto foi lançado pela primeira vez em 2005, em um período de forte recuperação econômica global. Diferentemente da ideia tradicional, o ETF de petróleo bruto não possui petróleo físico, mas investe em derivativos como futuros de petróleo, contratos a termo ou swaps, para acompanhar os preços futuros do petróleo ou um índice específico de petróleo, refletindo indiretamente a tendência do mercado de petróleo.

A conveniência dessa modalidade de investimento reside no fato de que as negociações são feitas inteiramente na bolsa de valores, de forma semelhante às ações comuns, sem necessidade de procedimentos complexos. Com o desenvolvimento do mercado, surgiram produtos inovadores como ETFs inversos e ETFs com alavancagem, permitindo estratégias de compra ou venda com 2-3 vezes de multiplicador, sendo que os produtos com alavancagem de 2 vezes são os mais comuns. Os EUA representam o maior mercado de ETFs derivados desse tipo, onde os ETFs inversos têm desempenho oposto ao índice de referência, oferecendo aos investidores mais opções de negociação.

Visão geral e comparação dos produtos ETF de petróleo bruto

Produtos ETF de petróleo bruto no mercado de Taiwan

Yuan Da S&P Petróleo ETF (00642U)

• Emissor: Yuan Da Asset Management
• Índice de referência: S&P GSCI Crude Oil Enhanced Excess Return
• Taxa de gestão: 1,00%; Taxa de custódia: 0,15%
• Preço atual: 14,87 TWD

Como o único produto financeiro em Taiwan diretamente relacionado ao investimento em petróleo bruto, este ETF acompanha o desempenho dos preços futuros do petróleo. O índice de referência é o S&P GSCI Crude Oil ER, com alta correlação de 0,923 com o preço à vista do petróleo, capturando efetivamente as tendências do mercado.

Jiekou Brent Oil Long 2 (00715L)

• Emissor: Jiekou Asset Management
• Índice de referência: Índice de retorno positivo de 2x do S&P Goldman Sachs Brent Oil Daily ER
• Taxa de gestão: 1%; Taxa de custódia: 0,15%
• Preço atual: 11,79 TWD

Este é o primeiro ETF em Taiwan a seguir o desempenho de um índice de futuros de petróleo Brent com alavancagem positiva de 2x, baseado nos contratos de futuros do Brent na Intercontinental Exchange (ICE) do Reino Unido, oferecendo uma ferramenta de alavancagem para investimento e hedge.

iShares MSCI Taiwan Index ETF (EWT)

• Emissor: iShares (BlackRock)
• Índice de referência: MSCI Taiwan 25/50 Index
• Taxa total de gestão: 0,62%
• Preço atual: 46,63 USD

Embora não seja focado em petróleo, este ETF acompanha o desempenho do índice ponderado pelo valor de mercado de Taiwan, cobrindo aproximadamente 85% do mercado, incluindo setores relacionados à energia.

Produtos ETF de petróleo relacionados ao mercado dos EUA

Fundo Setorial de Energia SPDR (XLE)

• Emissor: State Street Global Advisors (SPDR)
• Índice de referência: Grandes empresas globais de petróleo e gás natural
• Taxa de gestão: 0,13%
• Rendimento de dividendos anual: 15,57%
• Ativos sob gestão: 8,3313 bilhões de USD
• Preço atual: 34,62 USD

O XLE é composto exclusivamente por ações de empresas listadas nos EUA, com foco em grandes companhias de energia. Seus principais componentes incluem Chevron, ExxonMobil e ConocoPhillips, todas líderes do setor de energia integrada.

iShares Global Energy ETF (IXC)

• Emissor: iShares
• Índice de referência: Ações de grandes empresas de energia ao redor do mundo
• Taxa de gestão: 0,46%
• Rendimento de dividendos anual: 11,88%
• Ativos sob gestão: 690,8 milhões de USD
• Preço atual: 18,41 USD

Este fundo acompanha o desempenho de ações de grandes empresas globais de energia, com principais participações em ExxonMobil, Chevron e Total, entre outras gigantes do petróleo internacional.

ETF Global XMLP e Infraestrutura de Energia (MLPX)

• Emissor: Global X
• Índice de referência: Empresas de oleodutos e gasodutos (MLP)
• Taxa de gestão: 0,45%
• Rendimento de dividendos anual: 10,1%
• Ativos sob gestão: 506 milhões de USD
• Preço atual: 7,59 USD

O MLPX rastreia o índice Solactive de MLPs e infraestrutura de energia, com foco na indústria de transporte de petróleo e gás natural. Seus principais componentes incluem TC Energy, Enbridge e Williams Companies.

Outras formas de investir em petróleo bruto

Negociação de futuros de petróleo

Os futuros de petróleo são considerados a forma mais direta de negociar commodities além da compra à vista, com grande volume de mercado. Como a maioria dos investidores não possui capacidade de armazenamento ou distribuição de petróleo, os futuros se tornam a principal opção. Esses contratos oferecem alta liquidez, mas também são altamente voláteis, dificultando a previsão de preços.

Os contratos principais incluem WTI (West Texas Intermediate) e Brent, além de futuros de petróleo de enxofre e contratos na Singapore Exchange de Dubai. Devido ao grande volume financeiro, os requisitos de entrada são elevados, tornando-os inadequados para investidores de pequeno e médio porte.

Investimento em ações de petróleo

Investir diretamente em ações de empresas petrolíferas é outra alternativa. Requer atenção ao movimento dos preços globais do petróleo, análise do potencial de produção das empresas, o ambiente macroeconômico de energia, a concorrência e a saúde financeira das companhias, para uma seleção de ações mais precisa.

Principais empresas de produção de petróleo incluem Sinopec (maior refinaria do mundo), ExxonMobil, Royal Dutch Shell (com mais de 40 mil postos de gasolina globalmente), BP (pioneira no desenvolvimento de petróleo no Oriente Médio) e Total (com atuação em toda a cadeia de energia).

Negociação de opções de petróleo

As opções funcionam de modo semelhante aos futuros, mas oferecem maior flexibilidade. Permitem que o investidor escolha não exercer o contrato se o preço do petróleo não evoluir conforme esperado, limitando a perda ao prêmio pago, como uma espécie de seguro contra movimentos adversos.

Exemplo: suponha que o preço atual seja 30 USD/barril, com expectativa de ultrapassar 40 USD em junho, com prêmio de 0,1 USD. O custo de compra seria 100 USD (0,1×1000). Se o preço subir para 45 USD, o exercício da opção geraria um lucro de 4900 USD (45×1000 - 40100). Caso contrário, a perda fica limitada ao prêmio de 100 USD.

Contratos por Diferença (CFD) - Visão geral

Os CFDs são uma das opções mais populares entre investidores. Permitem negociar usando margem e alavancagem, lucrando com as variações de preço do petróleo sem possuir o ativo físico. Por exemplo, com uma margem de 5%, um investimento de 1000 USD exige apenas 50 USD de garantia. Os CFDs geralmente não cobram comissão, lucrando na diferença entre preço de compra e venda, e podem ser negociados a partir de 10 barris.

Aviso importante: CFDs são produtos alavancados, com risco elevado. Os investidores devem estabelecer limites de lucro e perda, gerenciar riscos rigorosamente e evitar perdas significativas.

Vantagens do investimento em ETF de petróleo bruto

As principais razões para incluir ETFs de petróleo bruto na carteira de investimentos são:

Facilidade de negociação

Os ETFs de petróleo bruto são negociados na bolsa de valores, de forma semelhante às ações, sem necessidade de abrir conta de futuros, com procedimentos simples e eficientes.

Flexibilidade de negociação diária

Comparados às ações individuais, os ETFs oferecem maior liquidez, permitindo negociações frequentes no mesmo dia, capturando oportunidades de curto prazo e ajudando a diversificar riscos de ativos singulares.

Vantagens fiscais claras

Os ganhos de capital de ETFs de petróleo bruto só são tributados na venda, oferecendo vantagens fiscais em relação a outros fundos.

Custos relativamente baixos

Os custos de negociação de ETFs são muito menores do que a negociação de petróleo físico, eliminando taxas de custódia, armazenamento e seguro. A taxa de gestão costuma variar entre 0,3% e 0,4%, economizando cerca de 2-3% em comparação com futuros e ações.

Negociação bidirecional

Permite operações de compra e venda a descoberto, com gerenciamento de risco por meio de ordens limitadas e stops.

Avaliação geral das vantagens

Os ETFs de petróleo combinam algumas vantagens dos futuros, com risco de liquidação forçada relativamente menor e barreiras de entrada acessíveis. A escolha de emissores de grande porte e reputação sólida é fundamental, pois esses têm sistemas de pesquisa mais avançados, maior sensibilidade às variações de mercado e maior segurança do capital.

Fatores de risco na aplicação em ETF de petróleo bruto

Embora o setor de petróleo ofereça oportunidades de retorno elevado, também apresenta riscos consideráveis. Os investidores devem estar atentos aos seguintes riscos:

Volatilidade extrema dos preços

Eventos políticos internacionais e políticas ambientais podem impactar significativamente o mercado de petróleo de forma imprevisível. Por exemplo, em 2020, a pandemia levou os preços a valores negativos, demonstrando a alta volatilidade.

Maior atividade de futuros

O volume de negociação de futuros de petróleo é muito superior ao de ETFs, atraindo mais grandes investidores institucionais e empresas do setor, o que pode enfraquecer a liquidez dos ETFs.

Alta exigência de experiência do investidor

Investidores sem experiência podem enfrentar riscos maiores se não compreenderem os conceitos básicos de contratos de petróleo. Alguns ETFs rastreiam empresas de xisto de pequeno e médio porte nos EUA, que têm menor competitividade e podem falir rapidamente em ambientes de preços baixos, portanto, a análise cuidadosa dos dados de rastreamento é essencial para evitar compras por impulso.

Custos elevados de roll-over

ETFs que acompanham contratos futuros de petróleo enfrentam custos altos de rolagem, tornando-os inadequados para manutenção de longo prazo, aumentando a perda de capital e sendo mais indicados para negociações de curto a médio prazo.

Guia de estratégias de investimento em ETF de petróleo bruto

Construção de portfólio diversificado

Os ETFs de petróleo bruto podem ser comprados e vendidos como ações, oferecendo diversas estratégias. Para manter uma posição estável na carteira, pode-se vender ETFs de petróleo para reduzir riscos de queda. Se possuir múltiplas ações de empresas petrolíferas, pode-se vender ETFs de petróleo para fazer hedge.

Uso de estratégias com ETFs inversos

Comprar ETFs de petróleo inversos acompanha o desempenho inverso do índice de petróleo, sendo adequado para investidores que desejam fazer venda a descoberto, mas com limitação de margem. Contudo, esses produtos apresentam riscos elevados: podem proteger contra quedas de mercado, mas também podem resultar na perda total do capital se o preço do petróleo subir, portanto, a avaliação do perfil de risco é imprescindível antes de investir.