Como investir em ouro? Conheça 5 formas de comprar e vender ouro e encontre a estratégia que mais se adequa a si

Com o aumento dos riscos geopolíticos globais e a pressão inflacionária contínua, cada vez mais investidores começam a considerar incluir ouro na sua alocação de ativos. Mas as formas de comprar e vender ouro são variadas; além do ouro físico tradicional, há opções como certificados, fundos, futuros, contratos por diferença (CFDs), entre outros. Cada método tem suas vantagens e desvantagens; o essencial é entender seus objetivos de investimento e sua tolerância ao risco para escolher o canal mais adequado para investir em ouro.

Ainda vale a pena investir em ouro neste momento?

Antes de avaliar o investimento em ouro, vamos dar uma olhada no desempenho do mercado nos últimos anos. Entre 2022 e 2023, o preço do ouro oscilou bastante entre 1700 e 2000 dólares, influenciado principalmente por conflitos geopolíticos e pelo aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve. Em 2024, o preço do ouro começou a subir novamente, impulsionado por vários fatores, incluindo a expectativa de redução de juros nos EUA, compras concentradas de ouro por bancos centrais (que atingiram recordes de 1045 toneladas, superando mil toneladas por três anos consecutivos), e o aumento dos riscos geopolíticos. Até setembro de 2025, o preço internacional do ouro ultrapassou a marca de 3700 dólares, com previsão do Goldman Sachs de que possa atingir mais de 4000 dólares até meados de 2026.

No entanto, é importante reconhecer que o preço do ouro é influenciado por múltiplos fatores complexos, tornando difícil prever sua tendência de curto prazo com precisão. O investimento de longo prazo em ouro tem como núcleo encontrar o momento certo de entrada, e não esperar que o preço suba para então pensar em comprar. Se o objetivo é preservar e valorizar o patrimônio a longo prazo, opções como ouro físico, certificados de ouro ou ETFs de ouro podem ser consideradas. Mas, se desejar aproveitar as oscilações de mercado no curto prazo para obter lucros com a diferença de preço, e estiver disposto a assumir os riscos, será necessário dominar análises de mercado e usar instrumentos alavancados como futuros de ouro ou CFDs.

Comparativo completo das formas de comprar e vender ouro

Os investidores geralmente têm cinco principais formas de investir em ouro, cada uma com diferentes requisitos de entrada, custos de transação, horários de negociação e mecanismos de alavancagem:

Onde é mais barato comprar ouro?

Não há uma resposta única; tudo depende da sua estratégia de investimento.

Se o objetivo é preservar valor e manter por longo prazo, o ouro físico é a escolha mais direta. Requer maior capital inicial e envolve custos adicionais de armazenamento e seguro. A compra de barras de ouro em bancos oficiais é a forma mais segura, com qualidade garantida, embora com custos de custódia mais elevados. Para pequenas quantidades, joalherias ou casas de penhores podem ser mais econômicas, desde que a pureza seja confirmada. É importante lembrar que compras de ouro físico acima de 5 mil TWD precisam ser declaradas para fins fiscais, incluindo custos tributários.

Se o objetivo é lucrar com a diferença de preço, métodos não físicos são mais eficientes. Certificados de ouro e ETFs de ouro são indicados para negociações de frequência média a baixa e para posições de longo prazo, com requisitos de entrada acessíveis. Futuros de ouro e CFDs são feitos para traders de curto prazo, permitindo operações de compra e venda (long ou short), com alavancagem flexível e custos iniciais muito baixos. Contudo, é fundamental lembrar que operações de curto prazo exigem conhecimentos básicos de análise técnica, e a alavancagem amplifica tanto ganhos quanto perdas, sendo essencial uma gestão de risco adequada.

Conhecendo cada uma das cinco formas de investir em ouro

1. Ouro físico: a escolha tradicional de proteção

O ouro físico inclui barras, lingotes, moedas comemorativas, entre outros ativos tangíveis, geralmente adquiridos em bancos ou joalherias. Recomenda-se comprar barras de ouro, pois joias e moedas comemorativas incluem custos de processamento, além de taxas de venda, desgaste e custos de armazenamento. Os custos de transação são mais altos.

O ouro físico não é considerado um investimento ideal, pois não gera rendimento (não é um ativo que produz juros), além de exigir custos de armazenamento específicos, e sua liquidez é relativamente baixa (há uma dificuldade maior na venda rápida). No entanto, por permitir a posse real do ouro, muitos investidores preferem para fins de preservação de valor a longo prazo ou coleção.

Indicados para: colecionismo, proteção contra riscos, preservação de valor

Vantagens

• Risco relativamente baixo
• Compra e venda simples e direta

Desvantagens

• Alto valor de entrada
• Necessidade de armazenamento seguro
• Custos adicionais (seguro, armazenamento)

No Taiwan, bancos oficiais são opções confiáveis para compra de barras de ouro, sendo os únicos que oferecem compra e venda de ouro físico. Os produtos variam de 100g a 1kg, com qualidade garantida e custos de processamento baixos. Para pequenas quantidades, joalherias ou casas de penhores podem ser alternativas, mas é importante verificar a pureza do ouro, pois na venda o valor será baseado no peso.

2. Certificado de ouro: conveniência sem precisar possuir fisicamente

O certificado de ouro (também chamado de “ouro em papel”) permite ao investidor comprar ouro sem possuir o ativo físico. Os bancos guardam o ouro para você e fornecem registros em extrato. As negociações são feitas via conta bancária, muito mais conveniente do que comprar barras. Bancos como Taiwan Bank, CTBC, Bank of China, Hua Nan Bank oferecem esse serviço, com possibilidade de troca por ouro físico a qualquer momento.

Existem várias formas de adquirir certificados: com TWD, com moeda estrangeira, ou o novo “Certificado de Ouro em Duas Moedas” (que permite aproveitar as variações cambiais de TWD e moedas estrangeiras). As taxas variam: comprar com TWD envolve risco cambial (o preço internacional do ouro é cotado em dólares), enquanto comprar com moeda estrangeira implica custos de câmbio inicial. Em geral, os custos de ambas as formas são similares, com custos de fricção moderados, mas operações frequentes podem acumular despesas consideráveis.

Os ganhos de certificados de ouro são considerados ganhos de propriedade, sujeitos à declaração de imposto de renda no ano seguinte. Se houver prejuízo, pode ser deduzido na declaração de ganhos de propriedade; prejuízos não utilizados podem ser transferidos por até três anos.

Indicados para: investimentos de longo prazo de baixo custo, negociações de baixa frequência

Vantagens

• Risco relativamente baixo
• Permite pequenas transações
• Pode trocar por ouro físico a qualquer momento

Desvantagens

• Negociações limitadas a horários específicos
• Compra e venda apenas na direção “comprar barato, vender caro”; não permite venda a descoberto
• Custos cambiais envolvidos

Atualmente, bancos como Taiwan Bank, E.SUN Bank e Yushan Bank oferecem serviços de certificados de ouro bem avaliados, sendo recomendados conforme as necessidades e custos de cada um.

3. ETF de ouro: entrada com baixo valor em fundos

Os ETFs de ouro são fundos que acompanham o preço do ouro por meio de índices. Os investidores podem escolher ETFs de ouro de Taiwan (como 00635U) ou de ações internacionais (como GLD, IAU).

Os custos dos ETFs de Taiwan incluem taxa de administração de aproximadamente 1.15%, taxa de corretagem de 0.15% e imposto de transação de 0.1%; os ETFs de ouro dos EUA, como GLD, têm taxa de administração de cerca de 0.4% ao ano, corretagem de 0~0.1%, e custos cambiais de aproximadamente 0.32%; IAU possui taxa de administração de 0.25% ao ano, corretagem de 0~0.1%, e custos cambiais similares.

A vantagem dos ETFs é o baixo requisito de entrada, alta liquidez e facilidade de negociação, sendo ideais para iniciantes e investidores de varejo. A desvantagem é que só permitem operações de compra (long), sem possibilidade de venda a descoberto, além de limitações de horário de negociação, sendo mais indicados para posições de longo prazo.

Indicados para: investimentos de baixo custo de longo prazo, baixa frequência de negociação

Vantagens

• Compra e venda rápidas e convenientes
• Requisito de entrada relativamente baixo
• Alta liquidez

Desvantagens

• Necessidade de atenção às taxas de gestão
• Restrições de horário de negociação

Para adquirir ETFs locais, basta usar corretoras nacionais. Para ETFs internacionais, é necessário abrir conta em corretoras estrangeiras, o que pode oferecer custos menores e menor erro de rastreamento, mas exige abertura de conta internacional e procedimentos de câmbio.

( 4. Futuros de ouro: negociação 24 horas com operações de compra e venda

Os futuros de ouro têm como base o ouro internacional, e o lucro ou prejuízo depende da diferença de preço entre entrada e saída. Ao vencimento, há necessidade de entrega (ou liquidação financeira).

As principais características dos futuros são o suporte à negociação de compra e venda (long ou short), horário de negociação prolongado e baixo custo de manutenção de posição. Após o depósito de margem, o trader pode usar alavancagem para negociar, sendo especialmente indicado para operações de curto prazo e investidores profissionais. Os preços dos futuros de ouro são ligados ao mercado internacional 24 horas, dificultando manipulações unilaterais.

Por outro lado, os futuros têm desvantagens: todos os contratos têm data de vencimento, o que gera custos de rolagem; posições não zeradas na data de vencimento podem ser forçadas a serem liquidadas; a alavancagem aumenta ganhos e perdas, exigindo gestão de capital e risco. No aspecto fiscal, a tributação sobre ganhos de futuros de ouro é isenta, sendo apenas cobrada a taxa de transação de 0,0000025.

Indicados para: operações de curto prazo, estratégias de swing trading, investimentos de valores elevados

Vantagens

• Negociação T+0, 24 horas
• Permite operações long e short
• Alavancagem eficiente

Desvantagens

• Risco elevado devido à alavancagem
• Necessidade de entrega ou rolagem de posições
• Requer conhecimento técnico

No Taiwan, os futuros são negociados na Taiwan Futures Exchange, com horários limitados. Corretoras estrangeiras oferecem futuros de ouro quase 24 horas, com maior flexibilidade para operações long e short, além de maior liquidez. Muitas plataformas internacionais oferecem suporte em chinês e operação mais conveniente.

) 5. CFD de ouro: ferramenta de alavancagem mais acessível

CFD (Contrato por Diferença) de ouro é um produto que acompanha o preço à vista do ouro, com requisitos de entrada mínimos e alta flexibilidade operacional.

Os CFDs suportam operações de compra e venda (long e short), sem necessidade de possuir o ativo físico, sem limite de vencimento, com margens muito baixas e alavancagem flexível. Os lucros vêm da diferença entre preço de compra e venda, e as taxas principais são o spread e custos de overnight.

Negociar CFDs de ouro não exige escolher ações específicas, basta prever a tendência do preço do ouro, sendo relativamente simples. Mas é importante lembrar que esses ganhos são considerados rendimentos no exterior; se ultrapassarem 100 mil TWD por ano, devem ser declarados na declaração de imposto de renda pessoal, e podem estar sujeitos à tributação mínima.

Diferenças entre futuros e CFDs

• Futuros têm tamanho mínimo fixo, CFDs são mais flexíveis, com margens menores
• Futuros têm data de vencimento, CFDs não
• Futuros cobram taxas de transação e impostos específicos, CFDs não
• Futuros geralmente exigem maior capital

Indicados para: operações de curto prazo, swing trading, valores pequenos

Vantagens

• Entrada mais acessível
• Permite operações long e short
• T+0, 24 horas
• Processo de abertura de conta simples

Desvantagens

• Risco elevado devido à alavancagem
• Necessita de conhecimentos básicos de análise técnica
• Escolha de plataforma deve ser cautelosa

O mercado global de CFDs é grande, com muitas plataformas internacionais. É fundamental verificar se a plataforma é regulada por instituições financeiras reconhecidas internacionalmente, para evitar plataformas não autorizadas ou fraudulentas. Existem operadores não regulamentados no mercado, portanto, a escolha deve ser feita com cautela.

Por que o investimento em ouro continua atraente?

O ouro é considerado, a longo prazo, um ativo central na alocação de portfólio, por várias razões:

Atributo de preservação de valor — Como uma ferramenta tradicional de proteção contra a desvalorização da moeda e aumento da inflação, o ouro é eficaz para hedge contra a perda de poder de compra.

Alta liquidez global — Com um mercado de investimento global de grande escala e longa história, o ouro possui liquidez suficiente e não é facilmente manipulado unilateralmente.

Refúgio em tempos de turbulência — Quando há incerteza econômica, conflitos geopolíticos ou crises de mercado, os investidores tendem a buscar segurança no mercado de ouro.

Reconhecimento institucional — Quase todas as instituições financeiras recomendam incluir ouro na carteira, geralmente sugerindo uma proporção de pelo menos 10% do total de ativos.

Historicamente, sempre que eventos de risco sistêmico (crises econômicas, conflitos, guerras) ocorrem, o preço do ouro apresenta oscilações marcantes. Por exemplo, após o início da guerra Rússia-Ucrânia em 2022, o preço do ouro chegou a 2069 dólares; recentemente, a alta de 3700 dólares também foi impulsionada por múltiplos riscos geopolíticos e econômicos.

Por ser um ativo que tanto preserva valor a longo prazo quanto oferece oportunidades de valorização rápida no curto prazo, o ouro serve a dois perfis de investidores: um que o usa como proteção de carteira, e outro que busca lucros com as oscilações de preço. A escolha entre esses objetivos depende de seus próprios objetivos de investimento, tolerância ao risco e disponibilidade de tempo e esforço.