O desempenho recente do ZEC realmente apresenta alguns sinais contraditórios, que merecem uma análise cuidadosa.

Do ponto de vista dos dados de liquidações, o volume de liquidações de posições longas é 18,6 vezes maior do que o de posições curtas, o que indica que os investidores otimistas estão enfrentando uma pressão considerável. No entanto, do ponto de vista dos indicadores técnicos, o RSI já entrou na zona de sobrevenda extrema, o que geralmente sugere que há espaço para uma recuperação. No mercado à vista, a proporção de posições vendidas atingiu 75,1%, a atitude dos grandes fundos é relativamente cautelosa, mas os investidores de varejo na cadeia e em outras exchanges continuam a manter suas posições.

O que essa situação de contradição significa? O ponto-chave é se o preço consegue romper a faixa de 490-500. Se após uma recuperação até esse nível o mercado ainda mostrar fraqueza, será uma ótima oportunidade de reversão. O preço de 476 pode ser tanto um ponto de suporte para parar a queda quanto apenas uma pausa intermediária.

Do ponto de vista operacional, o ambiente atual não é adequado para posições de alta alavancagem. Entrar com posições curtas de forma leve na faixa de 470-473, com stop-loss em 496, e, se tudo correr bem, mirar em 405. Se o mercado recuperar até 490-500 e não conseguir romper de forma eficaz, a lógica de manter posições curtas se torna ainda mais convincente.

Essa confusão no mercado reflete a saída gradual do capital principal, com uma preferência de risco em declínio. Pequenas posições, alta taxa de acerto, stop-loss rigoroso — em um mercado assim, proteger o capital é sempre a prioridade.