Yang Delong: Possuir ações de alta qualidade é o principal caminho para alcançar um salto na riqueza pessoal

Yang DeLong: Possuir ações de alta qualidade é o principal caminho para alcançar um salto na riqueza pessoal

9 de abril, sexta-feira,

As duas bolsas novamente sofreram uma correção,

No panorama geral desta semana, o mercado de ações A apresentou uma tendência de oscilação,

O que indica que o processo de queda unilateral anterior terminou,

Entrando na fase de consolidação e formação de fundo,

À espera de uma recuperação,

Claro que o processo de recuperação é cheio de altos e baixos,

Pois a recuperação da confiança dos investidores leva tempo.

A correção após o feriado deve-se principalmente a fatores de mercado,

E não a mudanças nos fundamentos,

Na verdade, a força da recuperação econômica do nosso país,

Mantém-se bastante robusta,

Enquanto a recuperação econômica dos EUA superou as expectativas,

O FMI divulgou recentemente,

Que o crescimento econômico global em 2021,

Foi significativamente revisado para cima,

O que também significa que, após o controle inicial da pandemia,

O PIB deverá apresentar uma rápida recuperação,

O ciclo de recuperação tem duas forças motrizes: a recuperação econômica dos EUA e a da China,

Os EUA lançaram um plano de estímulo econômico de 1,9 trilhão de dólares,

Que, em certa medida, elevou as expectativas dos investidores para a recuperação econômica futura,

E a China iniciou sua fase de recuperação já em abril do ano passado,

E alcançou crescimento positivo em 2020,

Sendo a única grande economia a registrar crescimento positivo,

Assim, a revisão do FMI para o crescimento econômico global é uma notícia favorável para os mercados de ações mundiais,

Devido à base baixa,

Espera-se que o crescimento econômico global em 2021 atinja o seu nível mais alto em 40 anos.

Atualmente, o mercado de ações dos EUA ainda está em níveis recordes,

Sem a ocorrência do colapso de bolha que muitos investidores temiam anteriormente,

Na verdade, tenho sempre enfatizado que o valuation das ações americanas,

Deve ser visto com mais otimismo agora,

Ou seja, após a implementação da política fiscal dos EUA, que pode impulsionar o crescimento econômico,

De certa forma, reforçou essa bolha,

Em vez de fazer a bolha estourar rapidamente,

Às vezes, uma bolha pode persistir por um longo período após sua formação,

Assim, muitos temiam que a bolha nos EUA pudesse estourar e arrastar o mercado de ações A para baixo,

Mas, na realidade, esse mercado tem atingido continuamente novas máximas recentemente,

O índice Dow Jones chegou a mais de 33.600 pontos,

Praticamente renovando recordes constantemente,

O que demonstra que a confiança dos investidores globais na economia dos EUA permanece forte,

Portanto, não precisamos nos preocupar excessivamente com o desempenho das ações americanas,

Ontem à noite, o mercado dos EUA continuou a subir,

Mostrando uma tendência bastante forte,

E o índice S&P 500 atingiu uma nova máxima histórica,

As grandes empresas de tecnologia tiveram alta geral.

O presidente do Federal Reserve, Powell, alertou que,

As variantes do coronavírus e o progresso desigual na vacinação global podem ameaçar a recuperação econômica,

Isso também significa que, no curto prazo, o Fed não irá apertar a política monetária,

Powell afirmou que o banco central deseja ver evidências concretas de crescimento econômico robusto,

Antes de considerar mudar sua postura de política monetária acomodatícia,

Ele reiterou que a inflação prevista para este ano será temporária,

Na verdade, globalmente,

Os bancos centrais continuam a manter uma política monetária acomodatícia para sustentar suas economias,

O que aumenta bastante a probabilidade de os preços dos ativos continuarem a subir no futuro,

Embora os preços dos ativos já tenham aumentado bastante,

As principais instituições, como o Federal Reserve, não consideram apertar a política monetária agora,

Portanto, os preços dos ativos ainda podem subir mais.

A declaração da reunião de política monetária de março do Fed reafirmou,

Que manterá o atual programa de compra de ativos de 120 bilhões de dólares por mês,

Até que haja progresso substancial na realização das metas de inflação e emprego do Fed.

O que significa progresso substancial de verdade,

Esperamos ver avanços concretos antes de reduzir o QE,

Ou seja, a política monetária futura continuará sendo acomodatícia,

O que impulsiona o aumento dos preços dos ativos globais.

Na verdade, ao observar os EUA,

Nos últimos dois anos, podemos tirar algumas lições.

A pandemia teve um impacto enorme na sociedade americana como um todo,

E também causou uma grande reestruturação de riqueza,

Aumentando ainda mais a desigualdade de renda nos EUA,

Como os ricos possuem ações de alta qualidade,

Especialmente ações de boas empresas,

Após a injeção de liquidez do Federal Reserve,

O mercado de ações atingiu continuamente novas máximas,

E a riqueza desses ricos aumentou significativamente,

Enquanto os pobres, sem ações ou fundos,

E com o aumento do desemprego devido à pandemia,

Muitos ficaram sem trabalho,

E os pobres ficaram ainda mais pobres,

E muitos da classe média, sem ações, caíram na pobreza,

Pode-se dizer que possuir ações de boas empresas tornou-se um fator principal na determinação da disparidade de riqueza,

Isso é uma lição muito importante para nós.

A mais recente lista da Forbes foi divulgada oficialmente,

Com 2.755 bilionários na lista,

Totalizando uma riqueza de 13,1 trilhões de dólares,

Um aumento de 8 trilhões de dólares em relação ao ano anterior,

Graças ao aumento dos preços dos ativos impulsionado pelos bancos centrais globais,

E a riqueza desses bilionários que possuem ações subiu junto,

Incluindo o homem mais rico, Bezos,

Com uma fortuna de 1.770 bilhões de dólares,

Que é praticamente um país.

Elon Musk, fundador da Tesla,

Teve uma ascensão meteórica,

Graças ao fato de que a Tesla valorizou 8 vezes no ano passado,

Com uma fortuna de 1.510 bilhões de dólares,

Seguindo Bezos,

Tornando-se o segundo homem mais rico do mundo.

E, por exemplo, o fundador da Louis Vuitton, Arnault,

Com uma fortuna de 1.500 bilhões de dólares,

Classificado em terceiro lugar,

Logo atrás, está Bill Gates, com uma fortuna de 1.240 bilhões de dólares,

E em quinto lugar, Mark Zuckerberg, com 970 bilhões de dólares,

Warren Buffett ocupa o sexto lugar,

Que é a primeira vez desde 1993 que não entra entre os cinco mais ricos.

No entanto, a fortuna de Buffett, de 960 bilhões de dólares,

Ainda é 285 bilhões de dólares maior do que em 2020.

O que podemos tirar dessas informações?

Que possuir ações de alta qualidade,

é o principal caminho para alcançar um salto na riqueza pessoal.

Se depender apenas de salários,

Não consegue acompanhar a depreciação da moeda,

Ou seja, a riqueza real está encolhendo.

Acredito que os próximos 10 anos serão os anos de ouro do mercado de ações A,

Na verdade, os anos de ouro das empresas de alta qualidade.

Posso compará-lo a uma trajetória em forma de K,

Onde a linha vertical representa os 10 anos de ouro do mercado de ações A,

E a linha ascendente, que lembra a letra K, representa a contínua alta das ações de boas empresas,

E a linha descendente representa a queda das ações de desempenho ruim ou de temas específicos,

A divisão é bastante clara.

Na verdade, esse padrão em forma de K é comum em todo o mundo.

Por exemplo, o índice Nasdaq dos EUA subiu 6 vezes nos últimos anos,

Mas, na realidade, apenas 10% das ações tiveram altas expressivas,

E 70% das ações não tiveram variação.

Isso prova novamente que, nos EUA, a divisão não é de 28, mas de 19.

Pois o capital tende a preferir empresas de bom desempenho e boas ações,

Essa é uma característica do mercado de capitais mundial,

E não uma exclusividade do mercado de ações A.

Na verdade, comparando com o mercado dos EUA,

O mercado de ações A ainda é relativamente equilibrado.

Devemos olhar de forma correta para esses ativos de alta qualidade representados pelas ações de boas empresas,

Pois a busca por esses ativos é inevitável.

Pois o propósito do mercado de capitais,

É otimizar a alocação de recursos,

E o fluxo de capital para boas empresas,

Proporcionando suporte financeiro,

E gerando mais oportunidades,

Enquanto as empresas ruins são automaticamente eliminadas pelo mercado,

Só assim o mercado pode continuar a evoluir com seleção natural.

Para o indivíduo,

Se quisermos alcançar a valorização do patrimônio ao longo da vida,

Devemos apostar em ações de boas empresas ou fundos de alta qualidade,

Para que a riqueza continue crescendo.

Dependendo apenas de salários,

Ou de produtos de investimento ruins,

Ou de empresas ruins,

Será como a linha descendente do padrão em K,

Que continuará a cair,

Essa é uma grande lição para nós.

Portanto, tanto para investidores individuais quanto para investidores institucionais,

Aproveitar oportunidades em bons ativos,

Manter ações de alta qualidade ou fundos de alta qualidade,

É o caminho mais importante para a valorização contínua da riqueza.

O padrão em forma de K,

Mostra de forma bastante clara as oportunidades de investimento e a diferenciação do mercado de ações A nos próximos 10 anos,

Esperamos que isso traga alguma inspiração a todos.