Altcoins tentam alcançar um avanço enquanto o Bitcoin e os mercados tradicionais adotam uma postura defensiva

Os mercados de criptomoedas apresentam-se esta semana com um quadro contraditório: enquanto o Bitcoin consolida-se em torno de $88.310 e o Ethereum enfrenta pressão, as altcoins, apesar do aumento do apetite ao risco, mostram primeiras tendências de recuperação. Esta divergência entre as principais criptomoedas e o setor mais amplo de altcoins reflete um comportamento maduro entre investidores institucionais e experientes, que procuram oportunidades em mercados menos observados.

Bitcoin e mercados tradicionais em modo defensivo

O Bitcoin é negociado a $88.310, após ter atingido $88.950 na semana passada. O principal ativo do mercado cripto registra uma queda de 0,83% nas últimas 24 horas, o que está correlacionado com a dinâmica mais ampla do mercado. O Ethereum sofreu uma queda maior, caindo 1,56% em 24 horas para $2.960.

Essas quedas não refletem fraqueza técnica, mas uma postura de mercado marcada por incerteza geopolítica. A rodada de conversas entre Ucrânia, Rússia e EUA na semana passada reforçou a procura por ativos seguros. Ouro e prata atingiram novos máximos históricos, sinalizando uma postura defensiva dos participantes do mercado. Os futuros do Nasdaq-100 perderam 0,4%, enquanto o índice S&P 500 recuou 0,25%.

Rotação seletiva de altcoins: oportunidades na volatilidade

Enquanto o mercado geral permanece defensivo, investidores experientes agora identificam oportunidades em altcoins com catalisadores específicos. LayerZero (ZRO) mostrou volatilidade recente, com traders especulando sobre uma importante atualização de protocolo em fevereiro. TRON (TRX) registrou um leve aumento de 0,35%, enquanto Dash (DASH) enfrentou pressão.

Essa abordagem seletiva no setor de altcoins revela um padrão importante: mercados tradicionais líquidos motivam investidores conservadores a buscar refúgios seguros, mas onde há catalisadores técnicos e narrativas claras, as altcoins demonstram resistência. O indicador de temporada de altcoins subiu de 24/100 para 29/100 nesta semana — um sinal de que os participantes do mercado estão buscando retornos nesta categoria.

Posições de derivativos e liquidez de altcoins moldam a dinâmica

Eventos de liquidação nesta semana destacaram a volatilidade dos mercados de derivativos. Mais de $200 milhões em futuros de criptomoedas foram liquidados em 24 horas, com a maioria das posições sendo long. Isso mostra que os touros foram surpreendidos pela fraqueza de preços.

O índice de volatilidade do Bitcoin (BVIV) caiu para 40%, após atingir 44% na terça-feira. Essa redução indica que investidores continuam dispostos a vender volatilidade por meio de estratégias como calls cobertos. Em Ethereum, opções de venda estão mais caras do que em Bitcoin — um sinal de que o mercado está mais pessimista em relação ao ETH.

Os mercados de altcoins enfrentam um problema crítico: baixa profundidade de liquidez. No exemplo do token TON (atualmente $1,51), uma profundidade de mercado de 2% significa que ordens de compra ou venda entre $580.000 e $700.000 são necessárias para mover uma posição de $3,7 bilhões em 2%. Essa configuração de liquidez pode amplificar ganhos de altcoins quando o mercado mais amplo se recuperar — mas também traz riscos em caso de dinâmica de venda inesperada.

Rotação de setores: Metaverso e marcas nativas de NFT

O setor mais forte do ano continua sendo o do Metaverso. O índice CoinDesk Metaverse Select (MTVS) registra um ganho de 50% desde janeiro, impulsionado por Axie Infinity (AXS, atualmente $2,13) e The Sandbox (SAND, a $0,12).

Destaque especial para a estratégia da Pudgy Penguins, que passa de uma categoria de bens de luxo digitais especulativos para uma plataforma de propriedade intelectual de consumo multiverso. Com mais de $13 milhões em vendas no varejo, 1 milhão de unidades vendidas e Pudgy Party, que atingiu 500.000 downloads em duas semanas, o ecossistema demonstra como projetos Web3 podem criar valor real para consumidores. A ampla distribuição de tokens em mais de 6 milhões de carteiras mostra que a estratégia PENGU visa engajamento mainstream por meio de canais tradicionais de varejo, antes de introduzir usuários em espaços de jogos Web3 e aplicações NFT.

O índice CoinDesk 20, dominado pelo Bitcoin, perdeu 0,6% desde a meia-noite UTC. Em contrapartida, medidas de meme coins, DeFi e Metaverso cresceram — um claro indicativo de que os fluxos de capital estão se deslocando para segmentos de nicho mais especializados dentro das altcoins.

Panorama macro: gastos com IA impulsionam tecnologia — com implicações para altcoins

Os resultados trimestrais da Microsoft (MSFT) e Meta (META) revelaram que os investimentos em IA continuam firmes. A Microsoft destacou que a IA se tornou uma de suas maiores áreas de negócio, enquanto a Meta anunciou gastos de capital significativamente maiores para 2026 em Meta Super Intelligence Labs e no core business.

Isso tem efeitos indiretos no setor de altcoins: enquanto os gigantes tradicionais de tecnologia aumentam seus gastos em infraestrutura de IA, surgem discussões paralelas sobre IA descentralizada, processamento de dados on-chain e o papel da tecnologia blockchain em ecossistemas de IA. Altcoins no setor de poder de computação descentralizado (como tokens DeFi e de computação ativos nesta semana) se beneficiam do narrativo de que Web3 e tecnologia tradicional não competem, mas complementam-se mutuamente.

Esta semana destaca uma evolução crítica: enquanto Bitcoin e Ethereum enfrentam aversão ao risco e preocupações geopolíticas, investidores experientes começam a direcionar sistematicamente recursos para altcoins com liquidez, catalisadores e valor fundamental real. A baixa liquidez neste setor aumenta a volatilidade — mas, para aqueles que identificam as oportunidades corretas, o setor de altcoins oferece assimetria no cenário de mercado atual.