Principais Ações de Marijuana abaixo de $10: Quais Desempenhadores Merecem a Sua Atenção

A indústria da cannabis continua a apresentar oportunidades de investimento atraentes, especialmente na faixa de preço abaixo de 10 dólares, onde é possível construir posições relevantes com capital modesto. Um investimento de 100 dólares pode garantir mais de 10 ações, enquanto 1.000 dólares podem assegurar 100 ou mais ações de operadores estabelecidos. Essa acessibilidade, combinada com o potencial de expansão do setor, torna as ações acessíveis de cannabis atrativas para investidores focados em crescimento. Com base em dados recentes de mercado e desempenho do setor, quatro empresas destacam-se e merecem atenção: Cresco Labs (OTC: CRLBF), Village Farms (NASDAQ: VFF), Tilray (NASDAQ: TLRY) e Curaleaf (OTC: CURLF).

À medida que a legalização da cannabis continua a avançar na América do Norte, esses operadores estão posicionados em diferentes fases de suas trajetórias de crescimento. Cada um traz vantagens distintas — desde domínio regional de mercado até escala em múltiplos estados e receitas diversificadas. Veja o que torna cada um relevante para quem considera exposição a ações de cannabis abaixo de 10 dólares.

Cresco Labs: Impulso no Mercado de Illinois

A Cresco Labs, com sede em Chicago, exemplifica como a legalização regional pode impulsionar um crescimento explosivo. Desde que Illinois legalizou o uso adulto de cannabis em 2019, o mercado tem mostrado uma expansão notável. A arrecadação de receitas fiscais ultrapassou os 100 milhões de dólares, com vendas recreativas crescendo de 39,2 milhões de dólares nos períodos iniciais para 67,6 milhões de dólares mensais durante as temporadas de pico.

A Cresco capturou um potencial significativo dessa expansão, com nove dispensários estabelecidos em Illinois, além de expansão em andamento. A estratégia da empresa, incluindo uma localização próxima ao icônico Wrigley Field, demonstra foco em áreas de alto tráfego. No primeiro semestre de 2020, a Cresco reportou vendas de 160,6 milhões de dólares, triplicando os 50,9 milhões de dólares gerados no mesmo período do ano anterior.

O crescimento veio tanto por expansão orgânica quanto por aquisições estratégicas, incluindo o acordo com a Origin House. O portfólio de marcas da Cresco abrange produtos premium, comestíveis e ofertas voltadas para o setor médico, permitindo à empresa atender a diferentes segmentos de consumidores. Na época, a ação negociava perto de 7,50 dólares e mostrava impulso, destacando a capacidade da empresa de transformar oportunidades de mercado em crescimento de receita.

Village Farms: Aquisição da Pure Sunfarms Transforma a Plataforma

A Village Farms deu um passo transformador ao adquirir o controle total da Pure Sunfarms, uma produtora de cannabis de baixo custo, com sede na Colúmbia Britânica. Anteriormente operando como joint venture com a Emerald Therapeutics, a empresa concluiu sua compra integral em setembro, por 79,9 milhões de dólares canadenses, adquirindo 100% da operação de estufas.

Essa aquisição mudou fundamentalmente o perfil financeiro da Village Farms. A Pure Sunfarms gerou 7 milhões de dólares de lucro líquido sobre vendas líquidas de aproximadamente 22 milhões de dólares no primeiro semestre de 2020 — uma margem de lucro de 31%, muito acima dos níveis típicos do setor. Quando a Village Farms tinha apenas participação parcial, a operação contribuía com pouco menos de 4 milhões de dólares para o resultado final.

Com o controle total das operações eficientes da Pure Sunfarms, a Village Farms passou de uma empresa quase sem lucro para uma quase equilibrista até meados do ano. A empresa reportou 4,1 milhões de dólares de lucro no primeiro semestre de 2020, com a Pure Sunfarms respondendo pela maior parte dos ganhos. Essa aquisição tornou a empresa uma candidata atraente para reverter a situação, negociando em torno de 5 dólares na época, apesar de apresentar declínio no acumulado do ano. As operações independentes contribuíram com 79,7 milhões de dólares em vendas, crescendo 9% ao ano, mas a contribuição da Pure Sunfarms posiciona a companhia rumo à lucratividade sustentável.

Tilray: Modelo de Receita Diversificado Reduz Risco de Concentração

A Tilray destaca-se entre as ações de cannabis abaixo de 10 dólares por seu modelo de negócios incomumente diversificado. Em vez de depender de uma única fonte de receita, a empresa atua em múltiplos segmentos: cannabis para uso adulto, medicinal, mercados internacionais e produtos derivados de cânhamo.

No primeiro semestre de 2020, a Tilray gerou 102,5 milhões de dólares em vendas acumuladas, refletindo um crescimento de 49% em relação ao mesmo período do ano anterior. As vendas de cannabis atingiram 60,9 milhões de dólares (aumento de 40%), enquanto a receita de cânhamo subiu para 41,6 milhões de dólares (crescimento de 63%). Notavelmente, as receitas de cânhamo de 20,2 milhões de dólares no segundo trimestre de 2020 superaram as de cannabis para uso adulto, de 17,6 milhões de dólares, demonstrando a diversificação significativa do negócio.

Essa abordagem multissegmento oferece oportunidades e complexidades. Os investidores ganham exposição a diferentes segmentos do mercado de cannabis simultaneamente, reduzindo a dependência de uma única categoria. No entanto, o desempenho misto entre os segmentos pode dificultar previsões. As perdas da Tilray totalizaram 265,8 milhões de dólares nos dois primeiros trimestres de 2020, embora encargos de impairment e ajustes de valor justo tenham impactado significativamente os resultados reportados. Com ações a aproximadamente 6 dólares, a Tilray representa uma oportunidade de maior risco, com apelo contrarian, caso a empresa consiga demonstrar melhora na lucratividade.

Curaleaf: Escala em Múltiplos Estados e Presença Nacional

A Curaleaf opera em uma escala fundamentalmente diferente de seus pares, atuando como um verdadeiro operador multiestatal, com presença em 23 estados e 95 dispensários. Essa presença nacional posiciona a empresa para se beneficiar da expansão da legalização em todo o país. Novos catalisadores de crescimento surgiram à medida que eleitores na Arizona, Montana, Nova Jersey e Dakota do Sul consideraram medidas de legalização recreativa, enquanto outros estados avaliam a aprovação de maconha medicinal.

A trajetória de crescimento da empresa tem sido notável. No primeiro semestre de 2020, a Curaleaf reportou receita total de 214 milhões de dólares — aumento de 156% em relação aos 83,7 milhões de dólares do mesmo período de 2019. Apesar dessa expansão agressiva, a empresa caminhou rumo à lucratividade: seu prejuízo acumulado de 17,1 milhões de dólares foi uma melhora significativa em relação às perdas de 34,8 milhões de dólares de 2019.

A Curaleaf acelerou o crescimento por meio de aquisições estratégicas, incluindo o fechamento com a Cura Partners (detentora da marca Select) e a Grassroots em 2020. A marca Select foi expandida nacionalmente, sendo lançada em Ohio, o 14º estado onde a marca atua. Com ações a aproximadamente 9 dólares, a Curaleaf parece pronta para ultrapassar a marca de 10 dólares, dada sua dinâmica de crescimento, tornando-se potencialmente a candidata de menor duração entre as ações acessíveis de cannabis abaixo de 10 dólares.

Construindo Sua Estratégia de Portfólio de Cannabis

Essas quatro empresas oferecem características distintas para investidores que considerem exposição ao setor de cannabis. A Cresco Labs atrai quem busca alavancagem de crescimento regional. A Village Farms atrai quem foca em alavancagem operacional e transformação por aquisições. A Tilray é adequada para investidores que desejam diversificação de modelo de negócios. A Curaleaf serve quem busca escala e presença nacional.

A tendência de legalização mais ampla continua a remodelar os mercados norte-americanos, criando ciclos de investimento recorrentes. A categoria de ações de cannabis abaixo de 10 dólares provavelmente apresentará novas oportunidades à medida que novos estados avançam na legalização e operadores estabelecidos expandem-se para mercados emergentes. Esses quatro exemplos demonstram como abordagens diferentes ao mercado têm historicamente gerado retornos atraentes para investidores pacientes no setor de cannabis.