O que é Swap Forex? Por que afeta os seus lucros

Quando começa a negociar moedas no mercado Forex, os traders costumam focar em duas coisas: Spread e Comissão, mas há um custo frequentemente negligenciado: Swap Forex - uma taxa que pode consumir lentamente os seus lucros sem que perceba. Compreender o que é o swap forex e como é calculado é um passo importante para planear negociações mais eficazes.

Importante! Swap Forex e custos ocultos que os traders iniciantes muitas vezes ignoram

Na maioria das vezes, os traders obtêm um lucro de 30 USD com a movimentação do preço, mas ao manter uma posição por três noites, o Swap pode custar 26 USD silenciosamente, reduzindo o lucro real para apenas 4 USD — o que não é muito vantajoso. Por isso, o swap forex é um fator crucial que não deve ser ignorado, especialmente para quem mantém posições por dias ou semanas.

Muitos traders iniciantes não se preocupam com esse custo, pensando que é apenas uma pequena percentagem, mas quando considerado em relação à Margem utilizada (que muitas vezes é uma fração do valor real), o swap torna-se ainda mais importante.

Como funciona o Swap Forex que você precisa saber

De onde vem o Swap Forex?

Swap Forex é uma taxa cobrada pelo fato de manter uma posição de um dia para o outro, derivada da diferença nas taxas de juros entre duas moedas. Quando negocia EUR/USD, está “emprestando” uma moeda e “comprando” outra.

Cada moeda no mundo tem uma taxa de juros (Taxa de Política Monetária) definida pelo banco central, por exemplo:

• Dólar americano (USD): definido pelo FED
• Euro (EUR): definido pelo BCE
• Iene japonês (JPY): definido pelo Banco do Japão

Ao “emprestar” uma moeda, você paga juros por ela, e ao “manter” uma moeda, recebe juros. A diferença líquida entre esses juros é o Swap que o seu corretor cobra de você.

Exemplo de cálculo da diferença de taxa de juros

Suponha que:

• Taxa de juros do Euro (EUR) = 4,0% ao ano
• Taxa de juros do Dólar (USD) = 5,0% ao ano

Se você comprar EUR/USD (comprar EUR, emprestando USD):

• Recebe juros do EUR: +4,0%
• Paga juros do USD: -5,0%
• Diferença: 4,0% - 5,0% = -1,0% ao ano
• Resultado: Você paga Swap

Se você vender EUR/USD (emprestando EUR e mantendo USD):

• Paga juros do EUR: -4,0%
• Recebe juros do USD: +5,0%
• Diferença: 5,0% - 4,0% = +1,0% ao ano
• Resultado: Você recebe Swap

Por que na maioria das vezes você paga?

Na teoria, poderia receber Swap positivo, mas na prática, os corretores atuam como intermediários e adicionam uma margem de lucro própria. Assim, o Swap que você realmente recebe pode ser menor ou até negativo.

Como calcular custos de Swap de forma precisa

Método 1: Usando “Points” (MT4/MT5)

Fórmula: Swap (em dinheiro) = (Taxa de Swap em Points) × (valor de 1 Point)

Exemplo:

• Você negocia 1 lote de EUR/USD em compra
• Swap Long = -8.5 Points
• 1 Pip EUR/USD = $10, logo 1 Point = $1
• Cálculo: -8.5 × $1 = -$8.50 por noite
• Para 3 noites (quarta-feira, por exemplo): -$8.50 × 3 = -$25.50

Método 2: Calculando a partir de porcentagem (exemplo Mitrade)

Fórmula: Swap (em dinheiro) = (valor da posição) × (taxa de Swap %)

Exemplo:

• Compra 1 lote EUR/USD a 1.0900
• Valor da posição: 1 × 100.000 × 1.0900 = $109.000
• Taxa de Swap: -0.008% por noite
• Cálculo: $109.000 × (-0.008/100) = -$8.72
• Swap por 3 dias: -$8.72 × 3 = -$26.16

Importante: O Swap é calculado sobre o “valor total” da posição, não sobre a Margem. Se usar alavancagem 1:100, a Margem pode ser apenas $1.090, mas o Swap será sobre os $109.000, o que aumenta o impacto.

Swap positivo vs negativo: oportunidades e riscos

Riscos do Swap negativo

1. Comer os lucros Se lucra 30 USD, mas perde 26 USD em Swap em três dias, o lucro real é só 4 USD, o que pode não compensar o risco.

2. Pressão em mercados sideways Em mercados sem tendência clara, pagar Swap diariamente pode forçar o encerramento de posições antes do planejado.

3. Risco de alavancagem Como o Swap é calculado sobre o valor total, o risco de Margin Call aumenta se o mercado se mover contra você.

Oportunidade: Carry Trade

Estratégia que busca lucrar com Swap positivo:

• Emprestar moedas com juros baixos (ex: JPY ou CHF)
• Comprar moedas com juros altos (ex: MXN ou TRY)
• Receber Swap positivo diariamente

Exemplo: Comprar AUD/JPY

• AUD: juros altos
• JPY: juros baixos
• Resultado: recebe Swap positivo todos os dias

Risco: A principal ameaça é a variação cambial. Se o AUD/JPY cair forte, as perdas na mudança de preço podem superar o ganho do Swap.

Conta Swap-Free (Conta Islâmica)

Conta que não cobra Swap, independentemente do tempo de manutenção, adequada para:

• Swing traders que mantêm posições por semanas
• Position traders por meses
• Traders muçulmanos por princípios religiosos

Porém, há compensações: spread maior ou taxas de administração.

Como verificar o valor do Swap na plataforma

No MT4/MT5

1. Vá ao Market Watch
2. Clique com o botão direito no ativo (ex: EUR/USD)
3. Selecione “Especificação”
4. Veja os valores de Swap Long e Swap Short
5. Os valores aparecem em Points, é preciso converter

Na Mitrade

1. Selecione o ativo
2. Veja a aba “Introdução” à direita
3. Procure por “Taxa de rollover”
4. Aparece em % ao dia, fácil de calcular

Resumo importante

O Swap Forex é um custo oculto que varia com o número de dias que mantém a posição. Para scalpers (negociações de minutos), não é relevante, mas para posições de dias, semanas ou meses, tem impacto significativo.

Três estratégias principais:

1. Escolher a direção certa: negociar apenas na direção de Swap positivo (Carry Trade)
2. Usar conta Swap-Free: se desejar maior flexibilidade
3. Calcular antecipadamente: verificar o Swap de cada par antes de abrir posições

Optar por um corretor transparente quanto ao Swap Forex é fundamental, pois permite planejar melhor suas operações e evitar custos ocultos que podem consumir seus lucros.