Marco de empréstimos Aave à medida que o protocolo ultrapassa $1 triliões de volume e consolida o domínio do DeFi

Anos de crescimento na finança descentralizada impulsionaram a atividade de empréstimos da Aave a níveis históricos, destacando a influência do protocolo nos mercados de ativos digitais.

Aave ultrapassa $1 trilhão em volume acumulado

Aave tornou-se o primeiro grande protocolo DeFi a atingir um volume de empréstimos acumulado de $1 trilhão, marcando um momento histórico para os mercados de crédito onchain. Este valor reflete uma atividade constante de empréstimo e captação de fundos em criptomoedas desde os primeiros dias da plataforma.

O protocolo agora garante um valor total bloqueado (TVL) de $27,2 bilhões, confirmando seu papel como um dos maiores centros de liquidez no setor de criptomoedas. Além disso, gerou $83,3 milhões em taxas nos últimos 30 dias, um nível quase quatro vezes superior ao de seu concorrente mais próximo, reforçando a posição de liderança da Aave.

Uma atualização anterior do projeto destacou a escala desse progresso, observando que “Aave atingiu $1T em empréstimos totais”, enquanto também busca integrações com bancos e fintechs para expandir os serviços além do DeFi. No entanto, sua atividade principal permanece ancorada nos mercados descentralizados.

De ETHLend à líder de crédito em DeFi

Aave começou em 2017 sob o nome ETHLend, antes de rebrandear-se em 2018 e expandir seu portfólio de produtos. Desde então, o protocolo evoluiu para um centro de liquidez onde os usuários depositam ativos digitais para ganhar juros e os tomadores obtêm fundos ao postar criptomoedas como garantia.

Esse modelo simples, porém robusto, atraiu tanto usuários de varejo quanto traders institucionais. Com o crescimento da participação ao longo dos anos, os volumes de empréstimos acumulados aumentaram de forma constante, ultrapassando o limite de $1 trilhão, algo que antes parecia inconcebível nos mercados de criptomoedas.

Alcançar esse nível demonstra o quanto o empréstimo descentralizado avançou. Contudo, também reflete um crescimento mais amplo na finança onchain, à medida que mais capital flui através de plataformas de empréstimo permissionless e redes de liquidez integradas.

Domínio de mercado, taxas e força do ecossistema

Atualmente, a Aave lidera outros grandes credores DeFi em TVL. Concorrentes como Morpho, JustLend, SparkLend, Maple, Kamin Lend e Compound Finance possuem mais de $1 bilhão em ativos cada. No entanto, nenhum chega à escala atual da Aave em capital bloqueado ou geração de taxas.

No último mês, as taxas de $83,3 milhões da plataforma superaram amplamente as da Morpho, sua principal concorrente. Essa diferença significativa indica maior liquidez, maior engajamento dos usuários e uma demanda mais sustentada por serviços de empréstimo e captação na Aave.

Além disso, o aumento na receita de taxas fornece recursos para melhorias contínuas na plataforma e na gestão de riscos. Essa receita forte também reforçou o ecossistema mais amplo da Aave, apoiando pipelines de desenvolvimento, medidas de segurança e iniciativas comunitárias.

Expansão institucional com Aave Horizon

Em agosto, a Aave Labs lançou o Aave Horizon na Ethereum, um mercado especializado voltado para empresas de finanças tradicionais e investidores institucionais. Ele permite que esses participantes tomem empréstimos de stablecoins ao postar garantias tokenizadas de ativos do mundo real.

Os primeiros usuários institucionais incluem VanEck, WisdomTree e Securitize. Sua participação ilustra o interesse crescente de instituições financeiras estabelecidas em acessar liquidez descentralizada. Além disso, sinaliza uma ponte mais madura entre os mercados de capitais tradicionais e a infraestrutura onchain.

A liderança da Aave indicou planos para tokenizar ativos como infraestrutura solar, armazenamento de baterias e robótica. Esses setores devem atingir avaliações de até $50 trilhões até 2050, sugerindo que o crédito onchain vinculado a ativos do mundo real pode escalar significativamente junto a esse crescimento projetado.

Debate de governança sobre financiamento e controle de receitas

O marco de volume de $1 trilhão ocorre em meio a um processo ativo de governança na comunidade Aave. Os detentores de tokens estão atualmente avaliando uma proposta para a Aave Labs que alocaria até $42,5 milhões em stablecoins e 75.000 tokens AAVE para financiar o desenvolvimento.

Segundo o plano, a Aave Labs direcionaria toda a receita de produtos com marca Aave para o tesouro DAO, movendo as operações mais firmemente para um modelo financiado pela DAO. Essa estrutura alinharia os incentivos de desenvolvimento com a receita do protocolo e potencialmente remodelaria a gestão de recursos a longo prazo.

Em dezembro, o fundador da Aave enfrentou críticas após comprar $10 milhões em AAVE antes de uma votação importante do DAO. No entanto, os membros da comunidade continuam debatendo qual o montante de financiamento adequado e qual o grau de controle de receita que deve ficar com a DAO versus os contribuintes principais.

Perspectivas para a Aave nos mercados de crédito DeFi

Com mais de $27,2 bilhões em TVL, crescimento rápido de taxas e mais de $1 trilhão em volume total, o empréstimo na Aave agora representa uma parcela significativa da atividade de crédito em DeFi. Iniciativas institucionais contínuas como Horizon e estruturas de governança em evolução provavelmente moldarão como o protocolo competirá na finança onchain nos próximos anos.