Quais são as melhores empresas de IA para investir em 2026? Além das Magníficas 7

O portfólio anteriormente dominante das “Magníficas 7”—composto por Alphabet, Meta, Apple, Microsoft, Tesla, NVIDIA e Amazon—há muito serve como lista de verificação para investidores focados em crescimento. No entanto, à medida que avançamos para 2026, as evidências sugerem que esta lista pode precisar de atualização. A composição das melhores empresas de IA para investir evoluiu consideravelmente, e manter agrupamentos desatualizados pode significar perder oportunidades emergentes enquanto se mantém com empresas que não apresentam bom desempenho.

A trajetória até este momento revela muito sobre a dinâmica do mercado. Primeiro vieram as ações FAANG, representando os titãs iniciais da internet. Depois surgiu o FANGMAN, à medida que os investidores exigiam a inclusão da Netflix. Essa sigla acabou caindo em desuso, e a recuperação da Tesla gerou a demanda por uma nova estrutura—daí nasceu a Magnífica 7, como a lista definitiva de potências de crescimento dominantes. Mas os dados atuais contam uma história completamente diferente.

Verificação de Desempenho: Quando os Gigantes Tropeçam

Ao longo de uma década, a maioria dos componentes das Magníficas 7 entregou retornos impressionantes. No entanto, o desempenho recente mostra um quadro bastante diferente. Desde que a revolução da IA ganhou impulso nos últimos cinco anos, a NVIDIA tem sido a destaque, com ganhos superiores a 1.300%. Em contraste, o índice S&P 500 subiu aproximadamente 85% no mesmo período.

O mais revelador é quais empresas não conseguiram superar essa marca. Tesla e Amazon—duas supostas “magníficas” participações—ficaram aquém do benchmark do índice. Isso levanta uma questão crítica para qualquer investidor que busca as melhores empresas de IA: se nomes de destaque não conseguem superar a média do mercado, eles merecem destaque na carteira?

Essa divergência reflete diferenças fundamentais nos negócios que agora se tornam impossíveis de ignorar.

Ponto de Inflexão Desafiador para a Tesla

O domínio da Tesla na Magnífica 7 baseava-se em parte na sua narrativa disruptiva. No entanto, os números tornaram-se preocupantes. Os lucros contraíram-se 22,4% em 2024, com uma nova redução de 33,5% prevista para 2025. Embora a previsão do consenso da Zacks projete uma recuperação de 39,1% no crescimento em 2026, as recentes revisões de estimativas—cinco ajustes nos últimos 60 dias—sugerem que a confiança dos analistas permanece instável.

A avaliação aumenta essa preocupação. Com um índice preço/lucro futuro de 195, a Tesla nunca foi barata. Mas, historicamente, os investidores ignoraram avaliações caras quando os resultados brilhavam. Essa tolerância claramente desapareceu. Em um momento crítico, a Tesla enfrenta uma decisão simples: pode ela entregar o crescimento explosivo necessário para justificar sua posição premium ou deve ceder espaço a performers mais dinâmicos?

A Jornada Extraordinária da NVIDIA: Uma Manutenção

Por outro lado, a NVIDIA representa um cenário profundamente diferente. O crescimento dos lucros no exercício fiscal de 2025 de 130% é verdadeiramente sem precedentes—um desempenho improvável de se repetir na vida de qualquer investidor. A projeção de expansão dos lucros de 55,9% para o exercício fiscal de 2026 demonstra sustentabilidade, apesar da escala impressionante.

O aspecto notável: mesmo após uma valorização extraordinária, a NVIDIA permanece racionalmente avaliada. Um índice P/E futuro de 39, combinado com um PEG de 0,85 (abaixo de 1,0 indica coexistência de crescimento e valor), posiciona-a como uma oportunidade realmente atraente. Entre as melhores empresas de IA para investir, os fundamentos da NVIDIA argumentam de forma convincente a favor da manutenção.

Eli Lilly: A Nova Estrela do Crescimento na Saúde

Embora as Magníficas 7 continuem dominando o setor de tecnologia, a oportunidade de mercado está se expandindo além do silício e do software. A Eli Lilly exemplifica essa expansão. Como uma grande farmacêutica, a empresa possui múltiplos vetores de crescimento através de seu portfólio de medicamentos para perda de peso: Zepbound (injeção), além dos candidatos em pipeline Orforglipron (forma oral) e Retatrutide (injeção de próxima geração com resultados promissores em estágio inicial).

O desempenho fala por si. As ações avançaram 38,3% no último ano e estabeleceram novos máximos históricos ao longo de 2026. A empresa espera um crescimento de lucros de 83,6% em 2025, desacelerando para ainda assim robustos 39,9% em 2026. Mesmo após sua valorização, a avaliação permanece atraente: um P/E futuro de 32 e um PEG de 0,78 indicam que o valor persiste junto ao potencial de expansão.

A inovação na saúde está cada vez mais impulsionando os retornos do mercado, tornando a Eli Lilly uma candidata credível para inclusão ao reconsiderar a composição da carteira em torno das melhores empresas de IA e das narrativas de crescimento de forma mais ampla.

Construindo Sua Estratégia de Carteira para 2026

Os dados sugerem cada vez mais que uma reavaliação tática faz sentido. Uma atualização da carteira—eliminando os desempenhos fracos e introduzindo novos catalisadores de crescimento em diversos setores—pode posicionar melhor os investidores para o cenário de mercado em evolução. A concentração excessiva em tecnologia das Magníficas 7 ignora oportunidades igualmente atraentes em ciências da vida, onde a inovação fundamental oferece trajetórias de crescimento comparáveis, às vezes com avaliações mais atrativas.

O sucesso em 2026 exige ir além dos acrônimos legados e basear as decisões em métricas de desempenho rigorosas, disciplina na avaliação e fundamentos orientados para o futuro. Assim, sua carteira poderá capturar ganhos das verdadeiras melhores empresas de IA e dos novos motores de crescimento para o próximo ano.