A maioria dos investidores comete o mesmo erro.

Tentam prever o que acontecerá na economia.

A inflação vai subir?
O crescimento vai desacelerar?
Os mercados entrarão em recessão?

Mas a verdade que os investidores profissionais aprendem com o tempo é que prever com precisão os sistemas económicos é quase impossível.

A economia move-se constantemente entre quatro sistemas principais:

• Crescimento económico acelerado
• Desaceleração do crescimento
• Alta inflação
• Baixa inflação

Cada sistema económico cria vencedores e perdedores diferentes nos mercados financeiros.

Quando o crescimento económico é forte, as ações tendem a ter um desempenho sólido.

E quando o crescimento desacelera, muitas vezes os títulos de longo prazo melhoram.

Em ambientes de alta inflação, o ouro e as commodities frequentemente tornam-se refúgios para os investidores.

O problema é que esses sistemas não duram para sempre.

A economia transita entre eles constantemente, às vezes de forma rápida e inesperada.

Por isso, os maiores fundos de investimento do mundo não constroem suas estratégias baseando-se na previsão de apenas um cenário.

Antes, constroem carteiras capazes de se adaptar a diferentes sistemas económicos.

Em outras palavras:

A diversificação verdadeira não significa possuir um grande número de ativos.

Significa possuir ativos que se comportam de forma diferente quando o ambiente económico muda.

O investidor que constrói uma carteira adequada a apenas um sistema económico
corre o risco de sua carteira se tornar frágil quando o sistema muda.

Já o investidor que constrói uma carteira capaz de se adaptar a múltiplos sistemas
aumenta suas chances de resistência a longo prazo.

A pergunta mais importante para o investidor não é:

Qual será o próximo sistema económico?

Mas:

A minha carteira de investimentos é capaz de resistir se a minha previsão estiver errada?