Por que a 21Shares acredita que as ‘estratégias passivas’ para ETFs de criptomoedas estão desatualizadas

Para a maioria dos OGs do Bitcoin no espaço, a principal estratégia de investimento em cripto sempre foi ‘HODL’, que tem sido suficiente para superar a maioria dos ativos em determinados períodos.

Os primeiros gestores de ativos que entraram no setor também adotaram uma estratégia passiva semelhante para os seus respetivos ETFs de cripto (fundos de índice). Eles têm mantido os ativos cripto na esperança de que, em três, seis ou 12 meses, o seu valor se apreciaria.

No entanto, de acordo com o presidente da 21Shares, Duncan Moir, os ETFs de cripto estão a passar de uma gestão passiva para estratégias ativas. Moir notou que o setor era uma classe de ativos ‘emergente’ e ‘em crescimento’ que se encaixa perfeitamente na gestão ativa.

No cerne desta nova estratégia está a escalabilidade dos fluxos de rendimento e oportunidades de ganho extra além de apenas manter os ativos cripto. Em relação à procura regional de ETFs de cripto, Moir disse,

O interesse ainda está concentrado nas moedas maiores nos EUA. Na Europa, os clientes institucionais estão mais interessados em ativos mais novos e na camada de aplicação além da Layer-1.

Fonte: CoinShares

De fato, com base no ano até à data (YTD), os EUA lideram com $638 milhões em entradas de cripto, seguidos de perto pela Alemanha com $377 milhões e pela Suíça com $233 milhões.

Evolução e diversificação dos ETFs de cripto

Para Moir, a base de investidores madura na Europa, que já detém Bitcoin e Ethereum, está a procurar expandir a sua alocação em cripto com melhores ofertas.

Isto levou a 21Shares a lançar um ETP ligado à ação preferencial da Strategy, Stretch (STRC), que oferece um rendimento de dividendo anual de até 11,5% pagável mensalmente. Esta é uma das formas da Strategy de angariar capital para compras de Bitcoin.

Moir notou que o produto tem sido um sucesso instantâneo em várias regiões, sublinhando uma forte apetência por ativos que geram rendimento e que são acessíveis através de plataformas tradicionais.

Adicionalmente, as recompensas de staking de ETFs de cripto tornaram-se outra estratégia ativa para maximizar os retornos dos investidores.

A pressão da Grayscale e da BlackRock por recompensas de staking nos seus respetivos ETFs de Spot ETH é um exemplo de gestores de ativos que procuram mais oportunidades para os investidores.

Finalmente, Moir disse que também procuram grandes tendências temáticas ou mudanças futuras que podem ser maximizadas. A abordagem informou o lançamento do ETP de Bitcoin e ouro da 21Shares, com base na crescente procura por refúgios seguros em meio ao comércio de desvalorização e aumento da dívida fiscal dos EUA.

Resta saber como a nova estratégia ativa irá impulsionar a procura por ETFs de cripto. No momento da redação, os ativos totais de ETFs de cripto sob gestão (AUM) eram cerca de $130 bilhões, abaixo dos quase $240 bilhões no pico de 2025.

Fonte: Blockworks

Resumo Final

• _Duncan Moir da 21Shares disse que as estratégias ativas estarão no centro da próxima gestão de ETFs de cripto. _
• _Os envelopamentos focados em rendimento e recompensas de staking são algumas das estratégias ativas que os gestores de ativos estão a implementar para os investidores. _