👀 Enquanto toda a atenção está voltada para o Irão e o petróleo, começa a surgir no Japão outro problema sério, uma crise no mercado de obrigações.

A rendibilidade dos títulos do governo japonês a 10 anos subiu para máximas desde 1999.

No mercado de carry trade, está a acumular-se uma bomba financeira 💥

Vou explicar de forma simples. Durante décadas, as taxas no Japão estiveram perto de zero. Investidores de todo o mundo contraíam empréstimos em ienes quase de graça e aplicavam-nos em ativos de alto rendimento: ações americanas, obrigações de países em desenvolvimento, e sim, também em cripto.
Segundo a Morgan Stanley, estas posições abertas somam cerca de 500 mil milhões de dólares.

🇯🇵 Agora, o Banco do Japão pode voltar a aumentar a taxa.

Contrair empréstimos em ienes está a ficar mais caro. E estas posições começam a ser encerradas. E quando são encerradas, os investidores vendem aqueles mesmos ativos em que investiram. Ações. Obrigações. Cripto. É precisamente isto que é o encolhimento do carry trade.

🔢 E aqui estão os números concretos, meus amigos.

Sempre que o Banco do Japão aumentou a taxa, o bitcoin desceu 20–30%.
Julho de 2024 — aumento para 0,25%, bitcoin -26% em 8 dias. Janeiro de 2025 — aumento para 0,50%, bitcoin -25% em 20 dias.

❗️O final de abril pode tornar-se um momento crítico para os mercados.

O que importa não é a taxa em si, mas a retórica do banco central do Japão.
Além disso, no final de abril, há a reunião da ФРС e a decisão sobre a taxa.
No conjunto, isto é uma mistura muito forte para os mercados.

🛢 E acrescente a isto ainda os problemas que o Déd já causou no mercado do petróleo, e o risco de uma nova subida da inflação mundial.
#GateSquareAprilPostingChallenge?