Gate Ventures Atualizações do mercado de criptomoedas desta semana (7 de abril de 2026)

Resumo

• O S&P 500 subiu 3,18%, enquanto o Nasdaq subiu 4,14% numa semana encurtada por feriados, impulsionado por expectativas de suavização da situação no Irão e por sinais mais “hawkish” da parte de Powell. Ainda assim, o 1.º trimestre de 2026 continua a ser a pior fase entre os últimos quatro trimestres: o S&P 500 está 4,6% abaixo desde o início do ano.

• O emprego não agrícola aumentou 178 mil em março e a taxa de desemprego desceu para 4,3%. A resiliência do mercado de trabalho torna as decisões de cortes de taxas da Reserva Federal mais complexas, ao mesmo tempo que a incerteza geopolítica continua a afetar as perspetivas.

• O WTI subiu 11,41% esta semana e acumulou +93% desde o início do ano, impulsionado por um protocolo de supervisão que foi promovido por Omã. Na ausência de um calendário claro de resolução, o risco de inflação dos combustíveis energéticos continua a aumentar.

• O mercado cripto recuperou na semana passada: BTC +4,6%, ETH +6,4%, mas o sentimento do mercado permanece firmemente em “extremo medo” (11).

• A Memecore tornou-se o ativo com melhor desempenho com uma alta de 20,3%; a sua mais recente hard fork reforçou o sentimento do mercado em torno de taxas mais baixas e transações mais rápidas.

• A Circle entrou no mercado de Bitcoin embrulhado ao lançar o cirBTC, enquanto a corrida de infraestruturas BTC ao nível institucional continua a aquecer.

• As grandes empresas de tecnologia apoiam a x402 Foundation, impulsionando o apoio institucional às “payment rails” de IA orientadas por agentes.

• A Better Money levantou 10 milhões de dólares para construir uma câmara de compensação de stablecoins, porque a fragmentação entre emissores e entre cadeias está a tornar-se um gargalo de escala.

Visão macro geral

Os fortes dados de emprego aliviam as preocupações com recessão; a bolsa norte-americana regista a melhor semana de 2026, e a probabilidade de “mais alto e por mais tempo” mantém-se

A bolsa norte-americana recuperou fortemente numa semana encurtada por feriados, pondo fim a cinco semanas consecutivas de quedas. O S&P 500 subiu 3,18% esta semana, o Dow Jones Industrial Average ganhou 2,85% e o Nasdaq Composite teve um desempenho excecional, subindo 4,14%, puxado pela forte performance das grandes tecnológicas. Esta recuperação foi impulsionada por três fatores: descida das yields dos Treasuries, fluxos de reequilíbrio de fim de trimestre e de fim de mês e um otimismo do mercado quanto a uma possível suavização do conflito EUA-Irão. Os EUA indicaram que estariam dispostos a encerrar as hostilidades se o Estreito de Hormuz voltasse a reabrir, enquanto o Irão também disse estar preparado para encerrar a guerra, o que desencadeou no meio da semana uma recuperação de dois dias. Apesar da alta desta semana, o S&P 500 ainda está 4,6% abaixo no 1.º trimestre de 2026; o Nasdaq está 7,1% abaixo desde o início do ano; e o Dow Jones caiu 3,6% neste trimestre — a primeira queda trimestral em quatro trimestres. Apenas em março, o S&P 500 caiu 5,1%, o pior desempenho mensal desde 2022, destacando o impacto acumulado das fricções geopolíticas e dos fatores energéticos.

O relatório de emprego de março superou largamente as expectativas: o emprego não agrícola aumentou 178k postos, muito acima do intervalo de expectativas do mercado, que ia de 59.000 a 70.000, invertendo a redução de 133 mil postos em revisões de fevereiro. O emprego no setor privado aumentou 186.000, significativamente acima das expectativas de 70.000. A taxa de desemprego caiu de 4,4% para 4,3%, mas a descida deveu-se parcialmente à saída de parte da força de trabalho do mercado, e não a criação líquida de emprego. A recuperação do emprego foi atribuída ao fim de uma greve no setor da saúde e ao recuo do frio que tinha comprimido os dados de fevereiro. Os dados inesperadamente fortes sobre a força de trabalho colocam a Reserva Federal perante um paradoxo estratégico. Os dados de emprego atuais mostram resiliência no sistema, mas não refletem as perturbações económicas que se seguiram, desencadeadas pela guerra EUA-Irão. Esta evidência forte e tardia enfraquece a justificação para implementar imediatamente um afrouxamento monetário; à medida que os investidores reprecificam um ambiente de “mais alto e por mais tempo” envolto em volatilidade geopolítica, o otimismo inicial do mercado começa gradualmente a dissipar-se.

O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, transmitiu na semana passada uma mensagem claramente tranquilizadora ao dizer que a Reserva Federal tende a “ignorar” a subida do preço do petróleo no curto prazo, considerando-a um choque temporário de oferta e não um fator de inflação persistente. Ele reconheceu que, se a inflação impulsionada pelo preço do petróleo se tornar profundamente enraizada, “a paciência é limitada”, mas sublinhou que a Reserva Federal continuará a depender dos dados. As atas da reunião do FOMC de 18 de março serão publicadas na próxima semana, oferecendo mais perceções sobre as discussões do comité. Incluindo Morgan Stanley, os principais corretores de Wall Street mantêm a previsão de duas descidas de taxas em 2026, com uma taxa terminal-alvo de 3,00%–3,25%.

A agenda da próxima semana será dominada pelos dados de inflação, que irão testar diretamente a eficácia da teoria de Powell de “ignorar”. O CPI de março, a ser divulgado na sexta-feira, é o dado-chave: o mercado prevê variação mensal de +0,9% e variação anual de +3,4%, o ritmo anual mais alto desde abril de 2024, impulsionado principalmente pela subida dos preços do petróleo. Se os dados ficarem acima das expectativas, podem obrigar o mercado a reprecificar a política da Reserva Federal de forma mais “hawkish”. Os dados de fevereiro do núcleo do PCE divulgados na quinta-feira, embora atrasados, ainda servem de referência para o indicador de inflação preferido pela Reserva Federal. Do ponto de vista geopolítico, o acordo de mediação entre o Irão e Omã continua a ser a variável-chave. Se a reabertura do Estreito de Hormuz avançar de forma substancial, isso levará a uma forte queda do preço do petróleo e a uma subida dos ativos de risco; se as negociações falharem, o preço do Brent poderá regressar a acima de 120 dólares. No geral, o mercado terá uma semana decisiva: os dados de inflação e as notícias geopolíticas dominarão em conjunto o rumo do mercado. (1)

Índice do dólar DXY

O índice do dólar subiu para 100,185, impulsionado por ordens de “refúgio” e por dados fortes de emprego. Embora as tensões geopolíticas tenham arrefecido durante a semana, os dados do emprego não agrícola de 178 mil forçam o mercado a precificar a posição da Reserva Federal de “mais alto e por mais tempo”. Esta divergência entre a resiliência da economia dos EUA e a instabilidade global continua a sustentar a força do dólar. (2)

Rendimentos dos Treasuries a 10 anos e a 30 anos dos EUA

Apesar de os dados de emprego serem fortes, as yields continuam a descer, devido ao facto de a posição de Powell de “ignorar” o choque dos preços do petróleo ter acalmado os investidores em obrigações. A queda das yields reflete fluxos de reequilíbrio no fim do trimestre e compras técnicas após uma venda recente. Atualmente, os investidores estão mais focados na possibilidade de suavização do conflito EUA-Irão do que na componente de força tardia revelada pelos dados de emprego de março. (3)

Ouro

O preço do ouro ultrapassou 4.670, atingindo máximos históricos, como ferramenta de cobertura para riscos de guerra no Médio Oriente e para novas tarifas comerciais. Embora o dólar esteja mais forte, a subida do ouro ainda reflete uma preocupação profunda do mercado de que a inflação poderá ficar profundamente enraizada devido à tensão persistente em torno do Estreito de Hormuz, mantendo o prémio histórico de risco geopolítico. (4)

Visão geral do mercado cripto

Ativos mainstream

BTC价格

ETH价格

Rácio ETH/BTC

O BTC subiu 4,6% na semana passada, enquanto o desempenho do ETH foi superior, subindo 6,4%. O spot BTC ETF registou 22,30 milhões de dólares de entrada líquida, enquanto o spot ETH ETF registou 42,20 milhões de dólares de saída líquida. (5)

O rácio ETH/BTC subiu 1,7% esta semana, mas o sentimento do mercado permanece profundamente mergulhado no “extremo medo” de 11. (6)

Capitalização total

Capitalização total do mercado cripto

Capitalização total do mercado cripto excluindo BTC e ETH

Capitalização total do mercado cripto excluindo os 10 principais tokens

A capitalização total do mercado cripto subiu 3,5% na semana passada, enquanto a capitalização excluindo BTC e ETH subiu 0,4%. A capitalização total, também excluindo os 10 tokens principais por dominância, subiu 1,5%, indicando que o mercado de altcoins mais amplo registou apenas uma recuperação moderada.

Desempenho dos 30 principais ativos cripto

Source: Coinmarketcap and Gate Ventures, as of 30th Mar 2026

Entre os 30 principais ativos, os preços caíram em média cerca de 0,1%, com Memecore, Zcash e LEO a liderarem as subidas.

A Memecore lidera o mercado com uma alta de 20,3%, impulsionada pela energia positiva após a sua mais recente hard fork. Esta atualização introduz taxas de gas mais baixas e velocidades de transação mais rápidas, parecendo estar a afetar imediatamente o sentimento do mercado. (7)

Destaques do setor cripto

Autoridades reguladoras da China impulsionam bancos a adotar infraestrutura de empréstimos baseada em blockchain, à medida que a reforma de partilha de dados se acelera

A Administração Estatal de Tributação da China e a Administração Estatal de Supervisão e Administração de Serviços Financeiros já solicitaram em conjunto que bancos e governos locais integrem blockchain e tecnologias de computação de privacidade no quadro de “interação fiscal-bancária” (银税互动), para melhorar o acesso ao crédito de pequenas e médias empresas. Esta orientação de política enfatiza a partilha de dados fiscais padronizada entre reguladores, instituições financeiras e empresas, para reduzir assimetrias de informação, melhorar a eficiência das aprovações de crédito e alargar a oferta de financiamento a contribuintes em conformidade fiscal. Esta medida está alinhada com a estratégia mais ampla de infraestruturas nacionais de dados na China e, após a apresentação do roadmap de 2025 com o objetivo de implementar deployment nacional de blockchain até 2029, prevê-se que sejam investidos 400 mil milhões de RMB (178k de dólares) por ano em sistemas de dados baseados em blockchain. (8)

A Circle entra no mercado de Bitcoin embrulhado com o cirBTC, e a corrida de infraestrutura BTC ao nível institucional aquece

A Circle está a expandir-se de stablecoins para o domínio de infraestruturas de Bitcoin e lançou o cirBTC: um ativo embrulhado com suporte 1:1 em Bitcoin, desenhado especificamente para utilizadores institucionais, incluindo utilizadores institucionais em OTC, market makers e protocolos de empréstimo. O produto será lançado primeiro na Ethereum e também estará disponível através da Arc Network e da Circle Mint da Circle, permitindo que as empresas concorram diretamente com o WBTC da BitGo e com o cbBTC da Coinbase, porque as instituições procuram maneiras mais seguras e neutras de implementar Bitcoin em DeFi. (9)

Grandes empresas de tecnologia apoiam a x402 Foundation, impulsionando o apoio institucional às “agentic AI payment rails”

Google, Microsoft e Amazon Web Services são apoiantes principais da recém-criada x402 Foundation. Esta fundação, estabelecida sob a Linux Foundation, visa governar e padronizar o protocolo x402 para permitir pagamentos nativos de IA em trilhos transversais de cripto e de moeda fiduciária. Esta iniciativa oferece à x402 um destino neutro e open source e mostra que o apoio da indústria a pagamentos orientados por agentes está a reforçar-se, já que agentes de IA estão cada vez mais online a negociar APIs, dados e serviços digitais, embora as atividades on-chain do protocolo tenham desacelerado bastante face aos picos do final de 2025. (10)

Principais dinâmicas de investimento e financiamento

Better Money levanta 10 milhões de dólares para construir uma câmara de compensação de stablecoins, porque a fragmentação entre emissores e entre cadeias está a tornar-se um gargalo de escala

A Better Money levantou 10 milhões de dólares, com a a16z crypto como líder, para construir uma câmara de compensação de stablecoins, com o objetivo de unificar a liquidez fragmentada de stablecoins entre emissores, entre cadeias e plataformas de pagamentos. Esta infraestrutura pretende permitir que programadores e emissores só precisem de integrar uma vez, para conseguir negociar stablecoins suportadas entre redes ao par, posicionando esta câmara de compensação como uma camada de coordenação semelhante aos trilhos de liquidação da moeda fiduciária tradicional (como ACH e Fedwire). Esta ação evidencia que, à medida que as stablecoins se expandem para se tornarem uma camada global de pagamentos, o interesse do setor em infraestruturas de interoperabilidade está a aumentar. (11)

Pixie Chess levanta 5,2 milhões de dólares na seed, enquanto estúdios de jogos on-chain continuam a testar design de jogos cripto-nativos

Pixie Chess é um jogo Web3 que combina elementos da cultura cripto inspirada em NounsDAO com xadrez e jogos de cartas colecionáveis, e já concluiu uma ronda seed de 5,2 milhões de dólares, liderada pela Paradigm, com outros apoiantes incluindo Seed Club e um grupo de anjos. O projeto é incubado através do programa Paradigm EIR. (12)

Kulipa levanta 6,2 milhões de dólares na seed, à medida que a adoção por empresas de fintech e carteiras aumenta e a infraestrutura para emissão de cartões de stablecoins ganha tração

A Kulipa é uma plataforma de infraestrutura para emissão de cartões de stablecoins, e já concluiu uma ronda seed de 6,2 milhões de dólares, liderada em conjunto pela Flourish Ventures e 1kx, com o objetivo de expandir os seus serviços de emissão de cartões white-label e com foco particular em entrar no mercado dos EUA. A empresa ajuda empresas de fintech e carteiras cripto a lançarem cartões de pagamento com stablecoins, sem terem de gerir diretamente processamento, fraude, pré-financiamento ou liquidação, posicionando-se como uma camada intermédia e reduzindo o patamar operacional para pagamentos aos consumidores indexados a stablecoins. Este financiamento evidencia que está a aumentar a procura por infraestruturas capazes de ligar saldos de stablecoins a pagamentos diários com cartões por meio de uma distribuição empresarial mais em conformidade e mais escalável. (13)

Dados do mercado de venture capital

No total, foram concluídas 6 transações na semana anterior, das quais 3 em infraestrutura (Infra) e 3 em social (Social).

Weekly Venture Deal Summary, Source: Cryptorank and Gate Ventures, as of 7th Apr 2026

O total de financiamento divulgado na semana anterior foi de 30,40 milhões de dólares, com 1 transação na semana anterior sem valor de financiamento divulgado. O financiamento mais elevado veio do setor de infraestrutura, no valor de 24,20 milhões de dólares. A transação com maior financiamento: The Better Money (10 milhões de dólares).

Weekly Venture Deal Summary, Source: Cryptorank and Gate Ventures, as of 7th Apr 2026

O total de financiamento semanal da 1.ª semana de abril de 2026 desceu para 30,40 milhões de dólares, menos 96% face à semana anterior.

Sobre a Gate Ventures

A Gate Ventures é a divisão de venture capital da Gate, focada em investimentos em infraestruturas descentralizadas, ecossistemas e aplicações, com o objetivo de remodelar o mundo na era da Web 3.0. A Gate Ventures colabora com líderes da indústria a nível global para capacitar equipas e startups com mentalidade e capacidades inovadoras, redefinindo os modos de interação entre sociedade e finanças.

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Reference:

1. Trading Economic Ahead Economic Preview,

2. DXY Index, TradingView,

3. US 10 Year Bond Yield, TradingView,

4. Gold Price, TradingView,

5. BTC & ETH ETF Inflow,

6. BTC Greed and Fear Index,

7. Memecore hardfork,

8. China’s regulators push banks to adopt blockchain-based lending infrastructure as data-sharing reform accelerates,

9. Circle enters wrapped Bitcoin market with cirBTC as institutional BTC infrastructure race heats up,

10. Big Tech backs x402 Foundation as push for agentic AI payment rails gains institutional support,

11. Better Money raises $10M to build stablecoin clearinghouse as fragmentation across issuers and chains becomes a scaling bottleneck,

12. Pixie Chess raises $5.2M seed as onchain game studios continue experimenting with crypto-native game design,

13. Kulipa raises $6.2M seed as stablecoin card issuance infrastructure gains traction with fintechs and wallets,