Tenho pensado sobre onde investir algum capital, dado o momento atual do mercado. O S&P 500 está basicamente nos máximos históricos, o que deixa muitas pessoas nervosas. Mas aqui está o ponto -- se estiver a jogar com uma perspetiva de vários anos, não deve ficar preso ao ruído do dia a dia. É aí que surgem oportunidades reais.

Tenho analisado algumas ações que parecem genuinamente interessantes para investir neste momento, e ambas estão a beneficiar de tendências bastante favoráveis.

Primeiro, a Broadcom. Estes caras fabricam chips wireless, equipamentos de rede, e aqui está a parte-chave -- chips aceleradores de IA personalizados que estão a arrasar. Acabaram de divulgar os números fiscais de 2025 e a receita de chips de IA subiu 65% para atingir $20 mil milhões. Isso já representa um terço do total da receita. O mais impressionante é que esses chips são mais eficientes em termos de custo do que as GPUs da Nvidia para certas cargas de trabalho de IA em escala, motivo pelo qual os hyperscalers estão a apostar forte neles.

A receita total deles cresceu 24% e o EPS teve um crescimento de 40%. Bastante sólido. Para 2026, os analistas esperam um crescimento de 52% na receita e 51% no EPS. Isso é insano para uma ação a negociar a 32x lucros futuros. O mercado basicamente aposta que o boom de IA vai manter-se forte, e que os negócios não relacionados com IA se estabilizam novamente.

Depois, há a IBM. Muitas pessoas descartaram esta empresa, mas acho que eles silenciosamente deram a volta por cima. O CEO Arvind Krishna desfez-se do peso morto (Kyndryl) e reforçou o foco em nuvem híbrida e IA. Em vez de tentar competir de frente com o domínio da nuvem da Amazon, optaram por uma abordagem diferente -- usando a Red Hat para construir soluções open-source que funcionam entre nuvens privadas e públicas. Essa abordagem híbrida realmente ressoa com empresas que ainda não estão prontas para apostar tudo na nuvem pública.

A receita da IBM cresceu 8% e o EPS ajustado cresceu 12% em 2025. Mais lento do que a Broadcom, obviamente, mas a avaliação é muito mais razoável, a 21x lucros futuros. Os analistas esperam mais 5% de crescimento na receita e 7% no EPS em 2026. Há espaço para crescimento aqui.

Portanto, se estiver a procurar oportunidades de investimento com uma perspetiva de longo prazo, ambas têm catalisadores de crescimento legítimos à frente. A tendência de IA não está a desacelerar, e ambas as empresas estão posicionadas para beneficiar de formas diferentes. Só a minha opinião sobre onde vale a pena prestar atenção às oportunidades.