Acabei de encontrar algo interessante sobre timing de mercado que vale a pena revisitar. Há uma teoria antiga de Samuel Benner, de 1875, sobre identificar períodos em que se deve ganhar dinheiro – basicamente, ele mapeou ciclos financeiros que se repetem aproximadamente a cada 18-20 anos, dividindo-os em três fases distintas.

O conceito é bastante simples. Existem anos de pânico (A) onde ocorrem crises financeiras e colapsos de mercado – pense em 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, e supostamente 2035 que se aproxima. Durante esses períodos, o conselho é simples: não venda em pânico, apenas mantenha e aguarde.

Depois, há os anos de boom (B) – estas são as janelas de fazer dinheiro. Os mercados recuperam, os preços sobem significativamente, e se você tiver timing certo, é quando deve realizar lucros e vender na alta. A lista inclui anos como 1928, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, e curiosamente 2026 está nesta ciclo.

A terceira fase é de recessão e declínio (C) – quando os preços estão deprimidos e a economia enfrenta dificuldades. Esta é a oposição aos anos de boom; é quando você deve acumular. Comprar ações, terrenos, commodities enquanto tudo está barato, e depois manter até chegar o próximo ciclo de boom. Exemplos vão desde 1924, 1931, 1942 até anos projetados como 2023, 2032, 2040.

Portanto, o plano básico para períodos em que se deve ganhar dinheiro, seguindo esta teoria, é: acumular durante as quedas (C), manter sua posição, e então agir quando o boom chegar (B). Evitar decisões emocionais durante os anos de pânico (A).

Obviamente, isto não é uma verdade absoluta. Os mercados são influenciados por inúmeras variáveis – geopolítica, disrupção tecnológica, mudanças de política, guerras. O ciclo de Benner é mais um padrão histórico e uma estrutura de longo prazo do que uma previsão garantida. Mas é uma lente útil para pensar sobre a psicologia do mercado e os períodos mais amplos em que se deve ganhar dinheiro em diferentes condições de mercado. Vale a pena manter na sua caixa de ferramentas mental, mesmo que você não negocie estritamente por ele.