Acabei de percorrer alguns dados históricos de ações e, honestamente, há muito que podemos aprender ao observar o que realmente funciona no mercado a longo prazo.

Sabes como toda a gente está sempre à procura do próximo grande vencedor? Bem, acontece que as ações mais rentáveis tendem a partilhar algumas características bastante consistentes. Geralmente, são empresas que permaneceram lucrativas durante décadas, superaram os índices de mercado mais amplos e tornaram-se nomes familiares. Aborrecido? Talvez. Mas esse é exatamente o ponto.

Juntei uma visão geral de alguns dos maiores vencedores ao longo do tempo - empresas como Apple, Microsoft, Alphabet e Amazon. O que é impressionante é como esses gigantes começaram com avaliações relativamente modestas. A Apple lançou a sua IPO com uma capitalização de mercado de cerca de 1,8 mil milhões. A Microsoft estava aproximadamente nos 61 milhões. Agora? Estamos a falar de trilhões. Esse é o tipo de crescimento composto que realmente muda a riqueza.

A questão das ações mais rentáveis é que geralmente são apoiadas por um enorme dinheiro institucional. A BlackRock tem posições em praticamente todas elas - às vezes detendo mais de um bilhão de ações numa única empresa. A State Street, Geode, Fisher - estes não são nomes aleatórios, são os jogadores sérios que têm apostado nestes vencedores há anos.

A NVIDIA é um caso interessante. Começou com uma capitalização de mercado de 40 milhões, agora ultrapassando os 950 mil milhões. Isso não é sorte - é uma empresa que se posicionou perfeitamente para onde o mercado estava a seguir. O mesmo com a Tesla, embora seja obviamente mais volátil. Estas empresas realmente inovam e executam.

Os setores de energia e saúde também têm os seus próprios monstros. Exxon Mobil, Chevron, Eli Lilly, Johnson & Johnson - algumas destas empresas existem desde o século XIX e ainda estão a arrasar. Isso é durabilidade.

Aqui está o que acho mais interessante: as ações mais rentáveis nem sempre são as mais vistosas. São aquelas que acumulam retornos ano após ano sem explodir. A Coca-Cola tem feito as pessoas felizes desde 1886. A Procter & Gamble detém metade do seu banheiro. O Walmart está praticamente em todas as cidades dos Estados Unidos.

As redes de pagamento também são fascinantes - Visa e Mastercard basicamente detêm a infraestrutura do comércio global. Essa é uma posição bastante defensável.

Se estás a tentar perceber o que faz uma ação realmente bem-sucedida a longo prazo, este é o teu modelo. Lucratividade, domínio de mercado, apoio institucional e uma consistência aborrecida tendem a superar o hype vistoso todas as vezes. Essa é a verdadeira lição aqui.