Acabei de encontrar este gráfico histórico interessante sobre a teoria do ciclo económico de Samuel Benner de 1875. Ele estava basicamente tentando decifrar o código de quando ganhar dinheiro nos mercados identificando padrões que se repetem. Coisa bastante fascinante se você gosta de análise de mercado a longo prazo.

Então, aqui está como ele dividiu - três períodos distintos de quando ganhar dinheiro ou manter cautela:

Primeiro, há os anos de pânico. Estes aparecem aproximadamente a cada 18-20 anos e são caracterizados por crises financeiras e colapsos de mercado. Pense em 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, e o próximo previsto por volta de 2035. Durante esses períodos, o conselho é claro - não venda em pânico. Apenas mantenha-se firme e atravesse a tempestade.

Depois, vêm os anos de boom onde os preços sobem e os mercados se recuperam fortemente. Estes são seus períodos para realmente obter lucros e vender ativos. O gráfico lista anos como 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, e notavelmente 2026 é marcado como outro período de boom. Uma coincidência de timing bastante interessante dado onde estamos agora.

A terceira categoria são os anos de recessão - os tempos difíceis quando os preços estão deprimidos e as economias desaceleram. Na verdade, é quando você quer estar comprando, de acordo com a teoria de Benner. Terras, ações, commodities - tudo relativamente barato. Anos como 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, e 2023 se encaixam nesse padrão. A estratégia é simples: acumular durante esses períodos e segurar até que os anos de boom cheguem.

O playbook básico dessa perspectiva histórica sobre períodos de ganhar dinheiro é direto - compre barato durante recessões, mantenha-se firme durante anos de pânico, depois venda alto quando os períodos de boom acontecerem. É quase simples demais, certo?

Agora, aqui está a advertência: isso é baseado em ciclos e padrões históricos, não em alguma lei imutável. Os mercados reais são moldados por política, guerras, avanços tecnológicos, mudanças de políticas e inúmeras outras variáveis. Portanto, embora a estrutura de Benner ofereça uma lente útil para pensar sobre ciclos de mercado a longo prazo, não é um roteiro garantido. Ainda assim, vale a pena ter em mente ao pensar no seu próprio cronograma de investimentos.