1️⃣ No primeiro semestre, o mercado A tem uma só frase: o conteúdo de IA determina vida ou morte. O STAR 50 teve +58%, o Xangai apenas +2,65%. O mesmo mercado, dois mundos.

2️⃣ Equipamentos semicondutores +161%, MLCC +148%, embalagem avançada +129%… a tecnologia dura quase toda duplicou; enquanto o ouro -22%, imobiliário -17%, consumo -17%, as velhas narrativas estão a ser abandonadas pelo capital uma a uma.
3️⃣ Muitas pessoas ainda estão a debater se é uma bolha ou se devem comprar na máxima? Mas a resposta do lado industrial é dura: a taxa de nacionalização de equipamentos ultrapassou 35%, a tensão entre oferta e procura de armazenamento estende-se para além de 2027, a SEMI reviu em alta o mercado global de equipamentos para 152,2 mil milhões de dólares.
4️⃣ O verdadeiro teste para o segundo semestre é se temos a coragem de fazer subtrações no congestionado e encontrar o próximo desajuste no silêncio.