As ações da Microsoft e da Palantir caíram ambas para mínimos de 52 semanas, mas apenas 1 é uma compra agora (a resposta pode surpreendê-lo)

Nos últimos anos, houve poucas ações de inteligência artificial (IA) melhores para ter do que a Palantir Technologies (PLTR +2,60%). A Microsoft (MSFT +1,80%) também foi uma escolha popular, embora a sua valorização tenha sido limitada pelo seu tamanho.

Ainda assim, se tivesse todo o seu dinheiro nestas duas ações desde o início de 2023 até 2025, é um investidor feliz. Mas se comprou ações de cada uma destas empresas no início de 2026, está bastante frustrado.

Em 2026, estas duas caíram 20% (Microsoft) e 31% (Palantir) desde o início do ano. Além disso, cada uma acabou de atingir mínimos de 52 semanas. A questão é: esta é uma verdadeira liquidação justificada, ou é uma oportunidade de compra fenomenal?

Acredito que seja uma grande oportunidade de compra para uma destas ações, enquanto a outra pode ter mais espaço para cair. Qual é a melhor compra? Vamos descobrir.

Fonte da imagem: Getty Images.

A Microsoft e a Palantir estão ambas a apostar tudo na IA

O lendário negócio da Microsoft abrange muitas indústrias, mas está a tomar medidas para garantir que todos os seus produtos tenham uma mentalidade centrada na IA. Fez isso com o seu software de produtividade empresarial ao lançar o Copilot, o seu assistente de IA generativa, alimentado pelo ChatGPT da OpenAI. Este negócio tem tido um desempenho incrível, com receitas a subirem 123% ano após ano para 37 mil milhões de dólares em receitas anuais recorrentes.

Tem também uma das plataformas de computação em nuvem mais populares, com as receitas do Azure a crescerem 40% no seu trimestre mais recente. A Microsoft também detém cerca de 27% da OpenAI, por isso, quando essa empresa eventualmente abrir o capital (provavelmente com uma avaliação de 1 bilião de dólares ou superior), a Microsoft está preparada para um enorme lucro.

Expandir

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Variação Hoje

(1,80%) $6,97

Preço Atual

$393,71

Principais Indicadores

Capitalização Bolsista

$2,9TA capitalização bolsista é calculada usando apenas ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou de dupla classe não negociadas. A capitalização bolsista implícita pode variar.

Intervalo do Dia

$388,53 - $395,54

Intervalo 52 Semanas

$349,20 - $555,45

Volume

694,9K

Volume Médio

40,1M

Margem Bruta

68,31%

Rendimento de Dividendos

0,92%

A Palantir está ainda mais focada na IA, como tem estado desde a sua fundação. A plataforma da empresa foi originalmente destinada exclusivamente a clientes governamentais e utilizava IA para análise de dados. Eventualmente, este software chegou ao lado público e tornou-se um enorme sucesso também. A Palantir está perto de uma divisão 50-50 entre receitas governamentais e comerciais, e cada cliente permanece forte.

O maior impulso nos trimestres recentes tem sido o AIP, a plataforma de IA generativa da Palantir que automatiza fluxos de trabalho para os utilizadores. Esta tornou-se uma ferramenta incrivelmente popular, e é a principal razão pela qual as receitas da empresa cresceram 85% ano após ano no seu trimestre mais recente.

Expandir

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Variação Hoje

(2,60%) $3,45

Preço Atual

$135,99

Principais Indicadores

Capitalização Bolsista

$318BMarket capitalização calculada usando apenas ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou de dupla classe não negociadas. A capitalização bolsista implícita pode variar.

Intervalo do Dia

$131,46 - $136,08

Intervalo 52 Semanas

$106,37 - $207,52

Volume

1M

Volume Médio

46,1M

Margem Bruta

84,07%

Ambos os negócios estão claramente a ir bem, por isso é difícil encontrar falhas neles. No entanto, um vencedor emerge quando as avaliações são examinadas.

A ação da Palantir é bastante cara

Tanto a Palantir como a Microsoft são empresas altamente lucrativas a crescer a um ritmo saudável, pelo que avaliar as suas ações com base no rácio preço/lucro futuro é uma ideia inteligente. Uma boa referência para estas avaliações é o S&P 500, que negoceia a 21,5 vezes os lucros futuros.

A 20 vezes os lucros futuros, a Microsoft negoceia com um desconto apesar de crescer a um ritmo superior ao do mercado e de ser uma empresa forte no geral.

Gráfico PLTR PE Ratio (Forward) da YCharts

No entanto, há um elefante na sala: a avaliação da Palantir. A 85 vezes os lucros futuros, a Palantir precisa de quadruplicar os seus lucros para além do crescimento projetado para 2026 para estar ao mesmo nível do S&P 500. Isso é um crescimento enorme que pode levar algum tempo a concretizar-se, e os investidores podem não estar dispostos a esperar tanto tempo, especialmente se houver outras opções bem precificadas disponíveis, como a Microsoft.

A Palantir é uma excelente empresa com boas perspetivas de crescimento, mas está simplesmente demasiado cara para se possuir agora. Entretanto, a Microsoft parece uma compra oportuna, pois raramente fica tão barata.

Acredito que a Microsoft prosperará ao longo da segunda metade de 2026, enquanto a Palantir pode continuar a cair. Mesmo em 2027, continuo muito mais otimista em relação à Microsoft do que à Palantir, principalmente porque as expectativas extremamente altas incorporadas no preço da ação da Palantir tornam difícil ver o potencial de valorização.