Livre-se da Twilio, Compre Esta Ação de Crescimento Explosivo em vez disso.

Twilio (TWLO +4,06%) tem sido um dos melhores desempenhos no mercado de ações no último ano. Os preços das ações deste especialista em comunicações na nuvem mais do que triplicaram, graças a um grande aumento na receita, à medida que mais organizações migraram de centrais de contacto físicas para centrais habilitadas para a nuvem na sequência da pandemia do novo coronavírus.

A má notícia para potenciais novos investidores é que as ações da Twilio se tornaram extremamente caras, como é evidente por um rácio preço/vendas (P/S) de quase 31. Como resultado, os potenciais acionistas preocupados com a avaliação da ação podem hesitar em comprar.

Felizmente, existe uma alternativa à Twilio que está a ser negociada a uma avaliação muito mais barata, tem vindo a apresentar um crescimento impressionante trimestre após trimestre, e registou ganhos fantásticos no preço das ações no último ano. Além disso, continua a ter um preço mais razoável. Essa ação é a Bandwidth (BAND +12,74%), e pode ser uma aposta ideal para investidores que procuram aproveitar o espaço das comunicações na nuvem em rápido crescimento sem pagar um prémio elevado. Vamos perceber porquê.

Fonte da imagem: Getty Images.

A Bandwidth acelerou em 2020

Com um rácio P/S de 13, a Bandwidth é negociada a uma avaliação significativamente mais baixa quando comparada com a Twilio. Mas o que é impressionante é que também não é nenhuma desleixada quando se trata de crescimento de receita, aproximando-se do seu par mais popular nesse aspeto, como mostra o gráfico abaixo.

Dados BAND por YCharts

A Bandwidth apresentou resultados para os primeiros três trimestres de 2020 até agora, e a sua receita para esses nove meses aumentou quase 35% em comparação com o período homólogo. Mais importante ainda, o crescimento da Bandwidth começou a acelerar recentemente, uma vez que a sua receita para o terceiro trimestre de 2020 aumentou 40% em termos homólogos, para 84,8 milhões de dólares.

O segmento de plataforma de comunicações como serviço (CPaaS), que representou 87% da receita da Bandwidth no último trimestre, cresceu a um ritmo muito mais rápido de 43% em relação ao período homólogo. Além disso, a empresa também aumentou as suas perspetivas de receita para o ano completo quando apresentou a sua última ronda de resultados no final de outubro de 2020.

A Bandwidth espera terminar o ano com uma receita de 326,6 a 327,1 milhões de dólares, um aumento de 40% em relação à sua receita de 2019 de 232,6 milhões de dólares. Para comparação, a receita anual da Bandwidth tinha aumentado apenas 14% em 2019, em comparação com os níveis de 2018.

Assim, a Bandwindth acelerou no ano passado, à medida que a procura por soluções de conectividade para trabalho a partir de casa aumentou. A empresa beneficiou da sua parceria com grandes empresas de comunicações unificadas como serviço (UCaaS), como a Zoom Video Communications, a Microsoft, a Dialpad, a Google da Alphabet e a RingCentral, entre outras, que utilizam a plataforma da Bandwidth para implementar aplicações de voz e mensagens.

A boa notícia para os investidores da Bandwidth é que a empresa parece capaz de sustentar as suas elevadas taxas de crescimento também em 2021.

Porque é que 2021 pode ser um ano melhor

De acordo com estimativas de analistas compiladas pelo Yahoo! Finance, a Bandwidth pode apresentar novamente um crescimento da linha superior de quase 40% em 2021. Não será surpreendente ver a Bandwidth atingir esse marco graças ao aumento dos gastos dos clientes e a uma base de clientes em expansão.

No terceiro trimestre de 2020, a Bandwidth registou um aumento de 25% no número de clientes CPaaS ativos. Mas o aspeto mais impressionante a notar aqui é que os seus clientes existentes aumentaram os seus gastos nas ofertas da empresa. A taxa de retenção líquida baseada em dólares da Bandwidth para o terceiro trimestre foi de 131%, contra uma taxa de 116% no período homólogo.

A administração da Bandwidth salienta que a sua "taxa de retenção líquida baseada em dólares compara a receita CPaaS de clientes num trimestre com o mesmo trimestre do ano anterior", pelo que o crescimento neste indicador é favorável para a empresa. Mais importante ainda, a taxa de retenção líquida baseada em dólares pode subir ainda mais graças à sua recente aquisição do fornecedor de comunicações como serviço Voxbone.

A Voxbone gerou uma receita estimada de 85 milhões de dólares em 2020, um aumento de 25% em relação ao ano anterior. A empresa tem presença em mais de 60 países e conta com clientes como a Uber, a 8X8 e a Zoom, entre outros. Opera no mercado de API (interface de programação de aplicações) de telecomunicações, que, segundo estimativas de terceiros, regista uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) superior a 17%.

Assim, a Bandwidth adicionou um serviço de rápido crescimento ao seu portfólio através da Voxbone, que pode despertar o interesse da sua base de clientes existente. Por outro lado, a Bandwidth também pode fazer venda cruzada do seu conjunto de soluções aos clientes da Voxbone. E, finalmente, o mercado CPaaS em que a Bandwidth opera apresenta uma oportunidade de crescimento secular para a empresa, uma vez que, segundo a Mordor Intelligence, regista uma CAGR superior a 34%.

Tudo isto indica que o crescimento da Bandwidth veio para ficar. Assim, seria uma boa ideia para os investidores que procuram uma alternativa acessível no setor das comunicações na nuvem em vez da Twilio considerar investir na Bandwidth a longo prazo, uma vez que pode continuar a ser uma ação de crescimento de topo em 2021 e mais além, graças a uma base de clientes sólida e a condições favoráveis do mercado final.