Sentimento de “risco de refúgio” intensifica-se, capitais globais voltam a procurar portos seguros

As nuvens de uma guerra entre os EUA e o Irão voltam a reunir-se, com a procura de refúgio por parte dos fundos globais a aumentar de forma evidente. Os dados históricos mostram que, sempre que a situação internacional se deteriora, o ouro, o dólar e algumas obrigações consideradas de refúgio tendem a receber entradas de capital, enquanto os ativos de maior risco ficam mais propensos à volatilidade.
A principal característica dos mercados de capitais é a negociação baseada em expectativas. Quando os investidores temem que a incerteza futura aumente, o capital ajusta a alocação com antecedência. Por isso, mesmo que a guerra ainda não tenha escalado para uma expansão total, a volatilidade no mercado pode surgir primeiro.
Em simultâneo, se o conflito afetar o comércio internacional e o abastecimento de energia, as previsões de lucros das empresas globais também podem ser afetadas, o que poderá intensificar ainda mais as oscilações do mercado. Por outro lado, assim que a situação se acalme e a apetência pelo risco recupere, os fundos tendem a regressar rapidamente ao mercado acionista; por isso, a trajetória do mercado costuma apresentar uma natureza bastante cíclica e reversível.
Para os investidores, em vez de tentar adivinhar quando a guerra terminará, é melhor estabelecer uma alocação de ativos mais equilibrada. Uma diversificação adequada do risco e a evitação de um investimento excessivamente concentrado são essenciais para lidar melhor com um ambiente internacional complexo e em constante mudança. Cada crise traz desafios e também pode dar origem a novas oportunidades de investimento; o ponto-chave está em manter a calma e uma perspetiva de longo prazo. #美伊战争阴云再起