Nos últimos tempos, Leto Bao tem estado bastante ativo no X, partilhando continuamente vários métodos de negociação para ações dos EUA. Em especial, ao responder a perguntas dos utilizadores, mencionou a sua experiência a negociar opções de expiração no próprio dia (0DTE ), o que levou a uma discussão ainda mais aprofundada no mercado sobre estas formas de operar com derivados.

Segundo a sua partilha, no início, ele estava sobretudo envolvido na negociação de opções 0DTE de ações dos EUA, com oportunidades de negociação frequentemente concentradas em janelas orientadas por eventos, como os resultados trimestrais. O modo de operação era, em linhas gerais, comprar contratos de opções que estavam próximos de expirar; aproveitava a característica destes contratos terem um prémio mais baixo e serem mais sensíveis à volatilidade de curto prazo, para realizar negociações de elevada elasticidade em momentos em que a orientação direcional era relativamente mais clara. E, ao ajustar rapidamente e a ir acumulando posições através de “roll”, conseguiu obter um bom retorno global.
Esta experiência foi mais tarde organizada e divulgada de forma mais estruturada, tornando-se também um caso relativamente típico nas discussões do mercado sobre estratégias de opções 0DTE.
A popularização das opções 0DTE e de derivados complexos
Focando nas opções 0DTE em si: como um produto de opções com expiração no próprio dia, têm um ciclo de negociação extremamente curto, volatilidade de preços muito acentuada e feedback do resultado bastante rápido. Para o investidor retalhista comum, o principal atrativo deste tipo de produto está no facto de permitir expressar a sua opinião sobre a direção do preço do ativo num curto intervalo de tempo, com um custo relativamente definido.
Na verdade, durante muito tempo, as opções têm sido consideradas uma ferramenta de traders profissionais. Usar