A queda pré-mercado da IBM supera 20%; estimando pela queda, cerca de 55 mil milhões de dólares de capitalização de mercado desapareceram instantaneamente.

Além de ver o “falhanço” nos resultados da IBM.
Também vi um sinal industrial mais valioso do que qualquer relatório de research sobre armazenamento.

O CEO da IBM, Arvind Krishna, mencionou numa carta aos investidores: “Nas últimas semanas de junho, os clientes mudaram, de repente, mais investimento de capital trimestral para compras de servidores, armazenamento e memória, para garantir uma infraestrutura com fornecimento escasso e evitar aumentos de preços antecipados.”

Esta frase tem um conteúdo enorme.
Os orçamentos de TI das empresas não são infinitos. Se o dinheiro for temporariamente canalizado para servidores, armazenamento e memória, isso vai pressionar os orçamentos de software e de projectos tradicionais de TI.
No fim, a receita de infraestruturas da IBM caiu 7%; o software cresceu apenas 5%; e várias operações de grande dimensão também não conseguiram ser fechadas conforme planeado.

Claro que este “miss” da IBM não pode ser atribuído inteiramente à memória. O desempenho dos mainframes z17 ficou aquém do esperado; e a própria IBM reconheceu que a equipa não se adaptou tempo suficiente à mudança súbita dos orçamentos dos clientes.

Mas um gigante tecnológico com receitas anuais perto de 70 mil milhões de dólares vai ter um défice de resultados porque os clientes fazem compras concentradas de servidores, armazenamento e memória no final do trimestre — só por isso já merece ser levado a sério.
Isto mostra que os aumentos de preço da memória já não existem apenas nas cotações dos fornecedores e nos modelos dos analistas; começam agora a alterar a ordem real das compras das empresas, chegando inclusive a pressionar as receitas das empresas de software.

Na mesma semana, o presidente da SK Hynix, Choi Tae-won, afirmou na Nasdaq que a empresa planeia duplicar a capacidade de produção nos próximos cinco anos, mas a resposta dos clientes continuou a ser: “não chega; precisamos de mais”.

Um caso em que a empresa falha resultados porque os clientes “correm para” a infraestruturas; outro que planeia duplicar a capacidade de produção e, mesmo assim, os clientes acham que ainda é pouco.
Dois CEOs, em extremos opostos da cadeia de valor, deram a mesma resposta: a escassez de memória está a transferir-se para o orçamento de TI das empresas, saindo do interior da indústria de semicondutores.

Por isso, a queda da IBM hoje tem, à superfície, a ver com software e com mainframes.
Mas o que se vê nos resultados é isto: os aumentos no armazenamento já estão a fazer outras empresas de tecnologia pagarem a conta.

Isto não prova que as acções de armazenamento vão continuar necessariamente a subir, mas pelo menos prova que as tensões entre oferta e procura ainda não foram resolvidas e que os aumentos de preço estão a afectar as decisões reais de compra nas empresas a jusante.