65000 esta montanha, a curto prazo não dá para passar

O preço atual do BTC ronda os 63.900 dólares, tendo caído 0,88% nas últimas 24 horas. Nesta fase, após recuperar do mínimo de 57.737 a 1 de julho, o preço voltou a subir acima de 65.000, mas foi novamente pressionado para baixo. Esta montanha dos 65.000, provavelmente não será ultrapassada no curto prazo.

1. Macro: a declaração mais direta e hawkish
Ontem, o presidente da Fed de Dallas, Logan, apelou a um “aumento moderado das taxas”, com o argumento de que, embora a inflação tenha melhorado, “ainda não é suficiente para satisfazer plenamente”. Esta é, de momento, a posição hawkish mais direta e menos “em volta” entre os responsáveis da Fed. A Logan tem direito a voto no FOMC este ano, e a sua postura não pode ser ignorada. O vice-presidente da Fed, Jefferson, também indicou que, se a inflação não melhorar a curto prazo, deverá ser considerado um aumento das taxas. Neste momento, os dados do CME mostram uma probabilidade de 88,8% de as taxas se manterem inalteradas em julho, mas a probabilidade de aumento em setembro já subiu para 46,2%. Taxas mais altas por mais tempo nunca é uma boa notícia para ativos de risco.

2. Dados on-chain: 72.200 é o primeiro obstáculo
Os dados do Woofun AI indicam que os investidores que entraram a um topo de 120.000 dólares no último mês de dezembro precisam de um rally do BTC de 92% para recuperar o capital. Os 72.200 dólares são o principal ponto crítico para saber se o mercado consegue estabilizar. Assim que o preço recuperar para esta zona, será acionado um mecanismo complexo de absorção de pressão vendedora. No relatório de 8 de julho, o Glassnode apontou que o risco de queda ainda não foi eliminado e que o preço real do BTC ainda pode descer para a faixa de um mercado bearish entre 53.000 dólares. A posição de fundo ainda não está definida — é uma avaliação a nível institucional.

No curto prazo, 65.000-65.600 é uma zona de oferta de nível de 1 hora. O BTC já foi rejeitado de forma clara aqui, ao recuperar de 61.600 até este ponto. 63.200-64.000 é a primeira zona de suporte, 61.600-62.400 é uma segunda zona de suporte mais forte.

3. Compasso de forças entre touros e ursos: instituições compram, retalhistas têm medo
A JPMorgan apontou que a reserva de caixa da Strategy aumentou de 2,55 mil milhões para 3 mil milhões de dólares, o que pode cobrir cerca de 20 meses de dividendos de ações preferenciais, aliviando a preocupação do mercado de que esta empresa seja obrigada a vender Bitcoin. Os futuros de Bitcoin continuam a registar entradas líquidas positivas de fundos. Os ETFs alavancados mantêm, de forma consecutiva por sete semanas, entradas líquidas positivas estáveis, e a procura vem sobretudo de retalhistas. A BlackRock continua a retirar BTC e ETH do Coinbase Prime. As “peças” institucionais estão a acumular, mas no curto prazo o preço é dominado pelo sentimento macro.

4. O que fazer a seguir?
Neste momento, os vendilhões estão em vantagem no nível de 4 horas. O EMA 55 de 1 hora do BTC está em 64.215, e o preço de 63.900 está a ser pressionado abaixo desta linha. Suporte abaixo: o primeiro em 63.500-63.900, o segundo em 61.600-62.400. Julgamento da AIX: não abrir novas posições. Em termos de direção, está mais inclinado para vender/baixista, mas o sinal de entrada ainda não está em sintonia — RSI em 5 minutos está baixo, e o KDJ cruz dourado está a formar-se, sugerindo uma recuperação de curto prazo. Entrar a vender agora não é a altura certa. Aguarde até a recuperação se aproximar do EMA55 de 1 hora (64.200-64.500) para reavaliar, ou aguarde o teste da zona de suporte 63.000-63.500 e a reação do preço.

Em termos de relação risco/recompensa: vender em 64.500, stop em 65.600, alvo em 63.900-61.950. A relação potencial de risco/recompensa é cerca de 2,3:1, com a condição de o preço primeiro recuperar até ao nível de resistência.

5. Resumo
No macro: a Fed está mais hawkish. On-chain: 72.200 é o primeiro obstáculo. Na técnica: a zona de oferta nos 65.000 está a restringir o movimento. Com a sobreposição de três níveis de resistência, a probabilidade de uma rutura no curto prazo não é elevada.

Na prática: esperar que a recuperação chegue a 64.200-64.500 para procurar sinais de venda/baixistas, ou esperar que o preço teste 63.000-63.500 para avaliar a força do suporte. No meio, não mexer. A AIX mantém-se sem posição, à espera de sinais mais claros. A direção tende mais para baixo, mas o momento precisa de esperar.