Investigação do gestor de fundos do BofA: uma das negociações mais lotadas de sempre a apostar no crescimento global dos semicondutores

BlockBeats 消消息，17 de julho, um inquérito do Bank of America ao nível de gestores de fundos globais em julho mostrou que a atitude dos investidores em relação ao trade de semicondutores de IA está dividida: a maioria ainda não está a apostar no fim do ciclo, mas cada vez mais gente acredita que o trade já ficou demasiado lotado.

O inquérito indica que 82% dos gestores de fundos inquiridos consideram que «estar long em semicondutores globais» é o trade mais lotado a nível mundial, batendo um recorde. Ao mesmo tempo, a alocação a ações de tecnologia, que estava a uma posição líquida de +26% (overweight), desceu para +18%, sugerindo que os investidores estão a reduzir parte das posições longas, mas sem, de facto, se virarem para posições curtas. O inquérito também mostra que 61% dos investidores não esperam que os hyperscalers anunciem este ano uma redução do capex.

O inquérito do BofA aponta ainda que a «bolha de IA» é um dos maiores riscos de cauda, com a percentagem escolhida a subir de 28% em junho para 45% em julho. No entanto, apenas parte dos investidores considera que as ações de IA já estão numa fase de bolha; mais pessoas ainda as veem como uma «fase de boom», em que o momentum continua a atrair entradas de capital, mas em que o risco das posições e das avaliações está a aumentar.

O inquérito foi realizado de 2 a 9 de julho, abrangeu 210 gestores de fundos e teve ativos sob gestão no total de cerca de 5550 mil milhões de dólares.